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近期投资案件重点推荐：
万物互联新机遇？且看华为“连接”+“计算”双重突破
5G进入快车道，再看产业链各环节发展机遇
再论IDC投资：国际视角下长期稳定收益的选择
5G板块中报持续增长，19H2机会关注业绩落地
【重磅深度】开物成务，鸿蒙操作系统全景解构
我国自主可控进程是否加速？从华为阿里新品说起
19H2重磅策略：基本面拐点确立，聚焦5G/云等长趋势
行业：19H2淡化主题预期，落脚业绩兑现、IDC切换新视角、5G发牌后之核心关注、长线护短线之战略与战术
重点个股：中国联通点评、亿联网络19H1点评、中新赛克19H1点评、宝信软件点评、光环新网19H1点评、烽火通信深度、宝信软件19H1点评、中兴通讯19H1点评
更多行业与个股深度跟踪详见文末。
每日聚焦
1、北京管局百日专项行动，移动通信网络质量提升显著；
2、电信将于明年启动5G SA独立组网。
每日资讯
1
政策
北京管局百日专项行动，移动通信网络质量提升显著。为了以更加优质的移动通信网络服务向新中国成立70周年献礼，北京市通信管理局于今年4月起开展了移动通信网络质量提升百日专项行动。本次行动开展以来共计完成了5000余个基站的优化工作，处理故障6000余件，MR覆盖率、VoLTE接通率及掉线率等用户感知指标得到明显改善。本次行动取得了北京地区移动通信网络投诉量、掉线率双下降，覆盖率、VoLTE接通率双提升，多区域、多场景均得良好效果。
2
5G
电信将于明年启动5G SA独立组网。在广州举行的天翼智能生态博览会上，中国电信董事长柯瑞文表示，电信将于2020年全面启动5G SA独立组网建设升级。据悉，为了进一步落实这一计划，电信已经与华为在5G SA的核心网、基站、终端环节做了多次测试，并取得一定成效。同时，电信以与行业上下游合作伙伴达成4000万部终端的采购。此外，GSMA（全球移动通信系统协会）也正式宣布，电信将牵头全球5G产业，共同制定《5G SA部署指南》。
3
光通信
烽火FAST动光缆获中国国际工业博览会大奖新材料大奖。中国科学院国家天文台与烽火通信联合攻关研发的“FAST用大芯数、超稳定、弯曲可动光缆”荣获新材料专业奖。500米口径球面射电望远镜（FAST）是由中国科学院国家天文台主导建设，具有我国自主知识产权、世界最大单口径最灵敏的射电望远镜项目。烽火通信历时四年研制的动光缆顺利完成长达10万次的弯曲疲劳寿命试验，其耐弯曲性能达到目前国内最高标准的一百倍，超高疲劳寿命可以实现大跨度运动状态下柔性支撑的模拟信号与数据传输，并有效保证了运动状态下海量数据传输的超稳定性，成功通过了《FAST光缆工况模拟实验》验收。
4
云计算/大数据/IDC
腾讯华南云计算基地子项目落地清远高新区。近日，清远市大数据产业推介会在清远高新区举办。会上，腾讯华南云计算基地高新区子项目等8个项目签约落地，总投资约112亿元。会议签约了8个项目，包括云计算数据中心建设、工业智能化改造、智慧园区、农村电商基地建设等。其中，腾讯华南云计算基地项目高新区子项目为腾讯华南云计算基地的3个子项目之一，预计今年底动工，2021年初建成投产。
5
物联网
中国移动开启物联网专网核心网六期工程设备单一采购：华为、爱立信等企业中标。中国移动开启2019年物联网专网核心网六期工程设备单一采购，采购内容主要包括：物联网专网核心网M-HLR/HSS、M-GGSN/PGW、M-PCRF/SPR等设备。据公告显示，本次采购主要涉及华为、爱立信、3家设备商的系统架构演进网关、归属签约用户服务器、融合策略与计费规则功能单元方面的产品，共计56套。从本次单一采购的内容看，本次采购是在中国移动2018年物联网专网核心网五期工程基础上的进一步原厂设备扩容。
6
其他
三星显示器拟投110亿美元升级韩国LCD工厂。三星显示器公司计划投入13万亿韩元（约合110亿美元），升级其在韩国的一个液晶显示器（LCD）工厂，以生产更先进的屏幕。该报道援引知情人士的话称，作为苹果的供应商，三星显示器将于下月正式宣布这一投资决定。但报道未提及这一投资的时间框架。韩国的面板制造商正在努力应对液晶电视和智能手机需求放缓、来自中国对手的竞争，以及主要客户向有机发光二极管（OLED）面板的转变。三星显示器上月表示，由于市场供应过剩，该公司正考虑暂停其在韩国的一条LCD生产线。该公司目前在韩国有两条LCD生产线，在中国有一条。
每日公告
【中天科技】关于中标高压直流海底电缆项目的公告。公司收到三峡国际招标有限责任公司发来的《中标通知书》，确认中天科技股份为三峡新能源江苏如东800MW（H6、H10）海上风电项目直流电缆采购及敷设项目中标人，中标金额约15.11亿元。中天科技股份将为该项目提供±400kV直流海缆/陆缆、配套附件及海缆敷设施工总包服务，彰显了中天科技股份在海洋装备领域的综合实力。
【梦网集团】关于“梦网云数据中心”正式投入商用的公告。公司下属子公司鞍山市云数科技发展有限公司建设的“梦网云数据中心”将于2019 年9月25 日正式投入商用，数据中心位于鞍山市高新区激光产业园通讯工业园，一期项目位于园区3号楼，建筑面积2.18万平米，基础设施建设投资1.6亿元，分为机房和办公楼两个建筑。共有1174个4.5KW标准机柜，可承载超过2万台服务器。该数据中心是东北地区唯一一个三网融合A级数据中心，目前鞍山市政府拟将“智慧城市”项目落地梦网云数据中心，后续鞍山市政府相关政务大数据资源整合完毕后也将逐步迁移至本数据中心。
【鹏博士】股东减持股份计划公告。自本公告披露之日起15个交易日之后的6个月内，股东通灵通拟通过集中竞价交易减持公司股份不超过2864万股，不超过占公司总股本2%，减持价格视市场价格确定。目前，公司股东天津通灵通科技服务有限公司持有公司无限售流通股5922万股，占公司总股本的4.134%；股东上海秦砖投资管理有限公司持有公司无限售流通股1940万股，占公司总股本的1.354%。通灵通与上海秦砖为一致行动人。
每日走势
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板块走势
2
指数比较
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涨跌幅前十
历史报告
1
行业深度：5G
5G深度
烽火通信：5G深度收益，ICT拓展望突破周期属性
5G，超大主题-5G春季行情结构纪要
5G基站天线与射频投资节奏全景解构
乘势而上，5G新周期时间窗已至——2019年通信行业投资策略
5G重磅深度:踏雪迎春，5G生命周期与投资节奏全景解构
乘势聚力，聚焦“5G+流量驱动”双主线—通信行业2018年下半年投资策略
当前时点如何看5G？5G进程与行情将如何演绎？
或许通信板块已是黄金之处，是时候布局“未来经营”了
再议工业互联网：平台之前，“标识解析”为先
运营商19H1业绩出炉，5G商用最新进展几何？
5G板块中报持续增长，19H2机会关注业绩落地
5G点评
20190623：5G发牌后之核心关注是什么？建网模式+应用探索+新受益领域
20190602：长线护短线，坚守长趋势之核心资产！再论5G与通信投资的战略与战术
20190526：理性跟踪，继续坚持安全可控与国产替代之长期趋势
20190519：贸易摩擦下建议关注核心元器件国产化替代机会
20190505：一季报同比改善叠加5G主题催化，持续推荐通信板块
20190428：5G“杀手锏”应用有什么？再看工业互联网
20190423：联通发布5G品牌，新周期加速开启！
20190421：5G“杀手锏”应用有什么？不妨先看看车联网
20190414：通信行业基本面改善初步确定，产业反映5G持续加速
20190406：18年报及19年一季报验证通信板块景气有望提前，坚定看好后续5G主题
20190331：5G行情何时再起风?蜜月期要甜蜜
20190309：5G超大主题？论5G投资的战略与战术
20190224：5G，超级大主题—5G春季行情解构纪要
20190216：三因素预示行业景气周期有望提前开启
20190213：2018Q4通信行业机构持仓分析：仍处历史地位，个股持仓集中度较高
20190201：2018通信行业年报前瞻-近六成公司业绩同比增长，5G新周期时间窗已至，坚决乘势而上
20190119：5G或超预期？国家政策或成最大变量
20190105：5G的正确预期
20181231：20195G最先受益环节
20181222：5G进程最强音，国家战略领未来
20181125：5G，2019最强主题；乘势把握5G变革中的确定性环节
20180826：铁塔携手阿里开启物联网新纪元；5G频谱分配9月有望完成，产业推进加速
20180819：GSA最新5G频谱报告：全球多个国家已经采取行动，5G部署加快；5G第二阶段标准制定启动
20180812：“三年计划”出台，确保5G推进及光通信景气；铁塔上市有望推动通信共享率提升
20180805：万国数据遭做空,各大机构提出质疑；广电与中国移动联手布局5G;全球部署加速，5G序幕静待开启
20180729: 运营商年中考成绩出炉，几家欢乐几家愁；中国铁塔上市，港股或迎年度募资王；5G部署加速，正式商用计日可待
20180715：中兴解禁，再踏征程；中美贸易战升级，通信在列产品影响有限；5G商用临近，产业化加速
20180708：全球预商用5G产业峰会：构建5G生态，推动标准制定；第二阶段标准制定启动，5G进程符合预期
20180701：MWC众厂商各放异彩推动5G建设；武邮电科合并获通过；5G成果初显，商业化进程持续推动
20180624：乘势聚力，聚焦“5G+流量驱动”双主线；5G标准第二版本启动，各环节技术研发进入加速期
20180610：工信部印发工业互联网发展和专项工作组工作计划;小米将成CDR第一股；5G商用进程加速
20180602：中美贸易战反复，通信产业结构升级将确定加速；第一版5G商用标准呼之欲出，各方部署如期进行
20180519：通信龙头入摩；5G行业迎政策利好；网络架构即将迎来新变革
20180513：云需求引领2018 - 2023光通信设备市场增长；5G承载论坛在京举行，5G加速推进，产业化渐进
20180505：IPv6计划规模部署；18年光模块市场有望持续高增；美国运营商合并力争5G
20180428：发改委降低5G频占费,为运营商节省上百亿元开支；国家信息光电子创新中心正式挂牌
20180415：2018年光模块前瞻推演：400G投产在即；5G：各厂商加快商用步伐
20180408：移动获得FDD牌照，301关税清单影响较小，5G商用有望提速
20180401：我国数据中心建设需求旺盛，5G产业链成熟度进一步加快
20180325：中美贸易战影响有限，我国5G进程全面推进
20180319：2018 OFC 400G光模块亮眼，CDR将迎独角兽，5G计日而待
20180211：西班牙电信与华为完成世界首个5G车联网PoC ，5G商用加速推进
2
行业深度：IDC
IDC深度
【重磅深度】申万宏源通信 IDC行业深度（二）：IDC投资快速增长，成就ICT变革引擎
【重磅深度】申万宏源通信 IDC行业深度：建设模式转变，助力上游企业腾飞
IDC点评
20190512：云巨头业绩稳增，CapEx、外资云共振IDC景气
20190323：IDC投资建议聚焦头部互联网企业的供应商
20190112：除了5G，19年还有哪些主线可以期待
20181202：国内IDC投资维持快速增长，阿里腾讯等IDC供应商值得关注；韩国开启5G拉开全球商用序幕
20181021：通信行业三季度报整体向好；国内云计算厂家对IDC投入持续增长
20180916：零售型IDC厂商将继续保持高增长，行业整体估值处于合理水平
20180104：中联通、国投、中电信、万国数据开展新一代IDC建设
20180401：我国数据中心建设需求旺盛，5G产业链成熟度进一步加快
3
公司深度
华为
点评：
贸易摩擦下建议关注核心元器件国产替代化机会
5G杀手锏应用在哪？与其忧虑观望，不如埋头苦干
深度解析：华为芯片持续突破，离自主可控还有多远
华为事件深度还原与解析：短期情绪扰动，长期道路曲折而光荣
深度：【重磅深度】中新赛克：“基础+弹性”双击，5G后周期的网络可视化领军
点评：中新赛克19H1点评：拐点验证、中报改善，流量驱动的5G后周期标的
深度：【重磅深度】亿联网络：企业统一通信市场广阔，经营稳定成就优质公司
点评：亿联网络中报预告点评：19H1业绩超预期，“云+端”协同发展带来新成长
深度：【重磅深度】宝信软件：横纵双向成长的智能化核心（“智”造TMT系列深度之七）
【宝信软件深度】成长加速的云服务和智能工业领军 （智造TMT系列深度之一）
点评：
宝信软件：整合预期再兑现，长期成长无忧！
宝信软件：合资设立武钢大数据产业园，IDC业务走向全国
宝信软件年报点评：业绩小幅超预期，18年更值得期待
宝信软件19H1点评：钢铁IT与IDC需求无虞，关注长期成长
深度：【重磅深度】光环新网：坐拥一线城市优质资源，抢滩中国云计算市场
点评：光环新网中报预告点评：19H1业绩符合预期，IDC与云高增延续
点评：光环新网19H1点评：IDC业务稳步推进，AWS降价体现本土拓展
深度：【重磅深度】高新兴：战略聚焦车联网+公安，双轮驱动刺激新成长
中际旭创
深度：【重磅深度】中际旭创：战略战术皆优，一起成长一起飞
点评：中际旭创中报业绩预告点评：业绩符合预期，二季度毛利率环比提升
星网锐捷
深度：【星网锐捷深度二】业绩扎实，具备估值提升空间的行业龙头
【星网锐捷深度一】低估值企业级网络设备龙头，推荐买入
点评：
切入数据中心网络设备供应商，利润稳健增长
星网锐捷独家中标移动WLAN集采，坚定看好公司长期发展
中国联通
深度：【结合十五年SWS联通报告史的深度研究】混改是联通的短期兴奋剂还是发展强心剂？
点评：
联通资本规划已出，如何看19年运营商投入
联通董事会换届BATJ占半数席位，混改加速推进坚定看好长期价值
烽火通信
深度：【重磅深度】烽火通信：5G深度受益，ICT拓展望突破周期属性
海能达
点评：
海能达19H1点评：费用现金流改善持续验证，并购协同效应推进海外市场突破
海能达19Q1点评：费用现金流持续向好，19年有望迎来收入费用错配期
海能达2018年报及Q1预告点评：财务指标全面改善，看好公司全球业务拓展
中兴通讯
点评：
中兴通讯19H1点评：业绩符合预期，经营状况持续优化，基本面上行确立
团队介绍
朱型檑
通信行业主管，6年中国电信和中国移动网络规划、产品经理、市场运营和战略规划等工作经验，主导并深度参与了3G/4G、移动互联网等重大项目研究，专注于5G、光通信、云计算、大数据、物联网等领域研究。
13381020525 zhuxl@swsresearch.com
唐宗其
金融硕士，微电子学学士，2年通信行业研究经验，专注于5G等领域研究。
18805921575 tangzq@swsresearch.com
李国盛
会计学硕士，专注于云计算/IDC、5G等领域研究。
1861636040 ligs@swsresearch.com
