股票价格与价值之间的关系

今天周五,明天就是周末了,本来想休息一下,但闲不住,还是想跟大家聊一会儿天。

回顾了一下本周的行情,真有点意思,感觉跟坐过山车似的,周一高开低走,把大家吓得半死,周二来个大涨,反包周一的阴线,周三到周五三大指数都半死不活。

每天关注行情的投资者面对本周这样的市场,估计小心脏受不了了,但对于我们价值投资者来说,这种波动完全可以不理会,因为都是无效的波动。

其实不光是本周,市场上90%以上的波动都是无效的,我们完全可以不理会,因为根本就没有交易的机会,想要买入的股票没有进入击球区,计划卖出的公司也没有到达合适的价格,我们只要专心做我们的本职工作就行了,有空余时间多看一些公司年报,券商研报就可以了。

今天三傻(银行,保险,地产)又跌了,医药和白酒又开始上涨了,很多投资者问我,十一哥,行情是不是又回到了上半年啊,难道医药和白酒板块又要开始启动了?

我认为不是的,三傻下跌是因为之前持续上涨的时间比较长,涨多了总是要回调一下的,对于手里还有资金的朋友,其实是可以趁下跌的机会配置一些的,不过保险和银行目前并没有很大的估值优势,地产的估值优势还稍微大一些。

至于医药和白酒上涨,我认为大概率不会是行情又启动了,而是因为前段时间调整太久了,跌久了涨一下是非常正常的,从估值来看,当前白酒股的估值还是高高在上的,调整之路还远没有完成。

医药股的估值慢慢的快到了中位数了,但我觉得还是没有调整完成,当前的估值还没有到达我要出手的点位。

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股票价格与价值之间的关系

今天又抽空温习了一遍《投资最重要的事》这本书,里面关于价格与价值的关系我觉得说的不错,拿出来跟大家分享一下。

假设你认识到价值投资的有效性,并且能够估计出股票或资产的内在价值,这并不算完。为了知道需要采取怎样的行动,你必须考察相对资产价值的资产价格。建立基本面—价值—价格之间的健康关系是成功投资的核心。好的买进就是成功卖出的一半,如果你买的足够便宜,你是不需要考虑卖出技巧的。

如果你对内在价值的估计是正确的,那么随着时间的推移,资产价格将会与资产价值趋于一致。

确定价值的关键是熟练的财务分析,而理解价格、价值关系及其前景的关键,则主要依赖对其他投资者思维的洞察。投资者心理几乎可以导致证券在短期内出现任何定价,而无论其基本面如何。

最安全、获利潜力最大的投资,是在没人喜欢的时候买进。假以时日,一旦股票受到欢迎,那么它的价格只可能向一个方 向变化:上涨。

从买进股票的那一天起你就必须了解,基本面价值只是决定股票价格的因素之一,你还要设法让心理和技术为你所用。

在泡沫时期,对市场势头的迷恋取代了价值和公平价格的观念,贪婪抵消了所有本应占据主导地位的智慧。

文章于12月4日首发微信公众号:价值十一年

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精彩评论

鲜嫩韭菜一枚2020-12-06 01:06

基本面价值只是决定股票价格的因素之一,你还要设法让心理和技术为你所用。我觉得这句话相当的正确!其实,技术分析还是有大用的。一切的走势都表现在价格波动之间。最后说一句,短线操作是相当有意思的。感官的刺激,成功的满足感,失败的自我反省自我调整自我进步,是长线给不了的。所有的的长线高手,一定是短线高手,只不过是过了资金积累阶段,不想那么忙那么累了。说白了就是功成名就了,懒了。

游牧股民2020-12-06 05:57

三傻在为以前的泡沫买单,这个逻辑很对,因为其他说法解释不了现在的情况。

难的是很难从高估值的地方主动退下来,因为和直觉相反。并且判断是高估值还是泡沫以及非常大的泡沫,一般人基本上是做不到,即使判断对了,市场钟摆回摆的时间也足以让清醒的投资者抓狂。认清内在价值就很困难,而真正的考验是等待价值回归。
市场太多人不讲估值,讲趋势,导致这一现象变本加厉,怕高都是苦命人。低估值陷阱。追涨杀跌。

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银杏叶黄2020-12-06 22:29

在没人喜欢的时候买进----也可能是半山腰,跌到山脚,底下还有18层地狱,比如黄河旋风,江苏广电

蓝天03m2020-12-06 18:08

5年前白酒的PE平均不到15%,现在至少30%以上,在中国很多行业旺盛期就是几年时间,如同一个美女,也只有18岁到25岁时间,如果这个美女这个年龄段一直在乡下,接触面非常的小,没有几个人知道是美女,同样的,优质公司在我大A的慢慢熊市中,美女也熬成了丑少女,青春浪费,还有大A,历来是熊长牛短,历史上最长一波牛市也是,套用美国的股市,最终输的三角内裤都没有,否则不会牛转熊时,有人自杀,有人多年的实业辛苦钱一夜化作灰烬,08年15年,千股跌停,连续跌停,在牛市中所有的人都忘记了

先公2020-12-06 17:42

文章写得很好,感到耳目一新。这是比较高的投资境界,不轻易出手,出手则一鸣惊人。

多情剑客无情2020-12-06 16:42

长期来看,决定股票价格的就是基本面

雁过2020-12-06 14:10

看了第一段,我就有兴趣读下去