人性的恐惧与贪婪的存在，使得股票市场的波动性非常大，即使是对于公募基金这种适合长期持有的工具，投资者依然每天在看基金盘中估值，晚上第一时间去看公布的净值情况。
净值的涨跌牵动着投资者的心弦，我们必须认识到心理波动是会影响到最终的投资效果的。这就是公募基金20年取得了年化收益16%的好成绩，但是基民并没有赚钱的原因。市场的波动以及人性的追涨杀跌，使得投资者享受不到长期收益。
从投资的目的来看，投资者未必都是追求暴利产品的。对于风险厌恶型投资者来说，通过承担较低的波动获得收益的长期稳定增长，更能带来成就感和幸福感，体现在图形上就是一条斜率较小、缓慢向上的净值曲线。
将回撤小、波动小，在长时间内可获取较有限、但能取得较稳定收益的基金优选出来，按照一定的比例组合在一起，就会形成一种较好的配置工具。
为此，笔者创建了日日生财增强组合，定位为闲钱打理，投资风格为灵活型。组合重视稳定性，在风险可控的前提下追求适中的收益。分别在偏债混合、中短债、产业债和可转债的基金类型中，选取表现优异的债券基金做组合，并结合行情做动态调整。
为了降低波动，组合不会主动使用股票型基金，股票部分主要由管理二级债基的基金经理来进行配置，以期在债券的基础上通过低仓位的股票资产来获得增强收益，整体上是债基增强的思路。
主要持仓：
1、长安鑫益增强混合基金（占比38.96%）
长安鑫益增强，是一只偏债混合型基金，现任基金经理杜振业于2018年4月23日开始管理。在其接手该基金的当年，就拿下了年度混合型基金的冠军。截止到2019年8月6日，任职回报已经达到23.93%。
基金经理对产品定位明确，坚守绝对收益策略，即“力争获取高于银行理财的绝对收益”，不重排名不追风。
凭借相对于债券指数有更好的上涨弹性，在股市震荡之际能平滑波动控制回撤的特征，该基金的绝对收益风格已经被很多投资者熟知。
从近一年的维度看，该基金的阶段涨幅为20.28%，而沪深300指数仅仅上涨9.68%。因此尽管长安鑫益是一只偏债基金，但也能跑赢代表大盘蓝筹的沪深300指数。短期来看，从6月12日至今，该基金已经连续41天实现正收益，每天都稳稳赚钱的感觉。
基金经理的投资思路可以概括为以债券配置为主，用债券资产做阿尔法，以股票配置为辅，用股票资产做贝塔。
2018年，主要捕获到了市场在城投债上存在预期差的收益。到2019年，城投债的这种预期差已经收敛，前五大持仓转变为利率债，前五大之后主要为可转债。
一般而言，进行宏观进行分析后做一个大方向的配置，这种自上而下的做法只能获得平均收益。但基金经理杜振业的做法是偏重于自下而上，这需要对个券进行更深入的研究，同时在价格博弈上做很多努力，有时候还需要耐心等待好价格，超额收益正是来自于此。
此外，也会进行转债条款的博弈和寻求股票的交易性机会，力争在降低波动的基础上，获取进一步的收益。
2、嘉合磐石C（占比18.88%）
嘉合磐石的业绩比较基准为一年期人民币定期存款利率(税后)+3%，说明目标是实现绝对收益。虽然类型是混合型基金，但股票占净值比比较低，其持仓中并没有配置高收益债券，多是一些短久期的利率债。
该基金自2015年7月3日成立以来取得了27.82%的收益，而同期沪深300的收益为-11.48%。在16年债市表现低迷时，该基金获得了1.12%的收益，排名为同类前1/3左右；
在2018年债市表现好的情况下，取得了10.59%的收益，排名在同类前1%，在银河证券2018年绝对收益目标基金(A类)业绩榜中排名第一。该基金可以视为中短债类型基金，攻防兼备。
该基金目前由固定收益基金经理季慧娟、于启明和权益类基金经理骆海涛三位具有9年以上经验的老将共同负责管理，他们各有所长，可以形成互补优势。
该基金的债市投资策略与大多数基金产品不同，它并不是通过配置高收益债券、提高杠杆来获取票息收益，而是通过积极交易中短久期高评级高流动性债券及存单来积累安全垫，再试图去捕捉大的波段交易机会，通过聚沙成塔的方式达到稳定的业绩增厚。
3、招商产业债券（占比15.85%）
招商产业债券是一只长跑实力突出，长期业绩优异，聚焦产业债投资的基金。
该基金绝对收益特征明显，自成立以来年年取得正收益，非常稳定，是2019年的普通债券型晨星奖得主。现任基金经理马龙于2015年4月1日开始管理该基金，至今任职回报为31.92%（同期沪深300指数的涨幅为-10.24%），年化回报为6.57%。
投资产业债对基金经理的要求很高，既要求宏观研究能力，从而灵活把握行情变化，还要像股票投资一样分析行业和公司，需要对发行人的产权状况、管理水平、经营状况、财务质量等因素进行综合研究。招商产业债能取得优秀的业绩，就是因为同时具备以上条件。
首先，基金经理马龙本身是经济学出身, 在宏观研究方面有其独到之处，在基金管理方面表现为择时能力较为出色，尤其是在2016年末债灾来临前已经开始降低仓位，守住了全年的收益，十分注重控制回撤。基金经理十分擅长信用债的配置，其依然在管理的债券基金，年化回报均为正。
其次，基金经理能力优秀，背后还有银行系背景的招商基金作为后盾的加持。我们知道，银行与债券发行人天然具有千丝万缕的联系，积累了大量的跨周期、跨行业的真实信贷业务数据，在产业债的筛选方面具有信息优势，能够发掘相对价值被低估的债券。
固收实力强大，在规避信用风险的同时，能够获得资产的长期稳定增值，这也是招商基金旗下的债券基金整体表现优异的原因。
小结
任何投资行为都伴随着风险，投资者对于自己的风险偏好和风险容忍能力必须有一个客观的认识。如果你风险承受能力并没有太强，又无法忍受普通理财产品的低收益，那么可以试着建立一个以绝对收益为目标的债基组合，这样可以在持有期间可以安心持有而不必为股市短期的大幅波动忧虑。这样的债基组合也可以作为我们的子弹库，当权益市场出现明显的机会时，我们可以向权益类基金转换。
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