高瓴160亿拿了隆基6%股份，在市场上掀起了滔天巨浪，今天市场就大肆炒作新能源企业——不管是光伏还是锂电池。
为什么高瓴投资隆基，我说说自己的理解：
1、高瓴“这个时候”投资光伏产业链，是因为其今年才开始研究和关注光伏产业——高瓴内部之前没有专门的新能源产业研究团队；
2、投资光伏龙头隆基，肯定是看好光伏赛道——光伏产业有10年装机量增长2倍甚至更高的成长空间（大家可以看能源局领导的发言以及研究报告），而且这个产业链中国的竞争力是世界第一；
3、投资隆基，符合高瓴一贯投龙头的逻辑，光伏行业如果只投一个，那就是隆基——硅片产业是光伏产业链中细分行业空间最大、格局最好（两强垄断）、最稳健的细分领域，隆基则是行业的王者；
4、当下这个价格（35PE）投资隆基，是看中了光伏行业的估值逻辑变化——从之前依靠补贴的周期性产业（15PE为中枢）提升为依靠市场自然高成长的消费型工业行业（30PE甚至更高PE为中枢）。
你说，高瓴能不能赚钱，我想是大概率的，但有没有隐忧呢？也是有的。
1、光伏产业之前10年是增量减价的逻辑，10年来组件销售额是0增长的——价格降低90%，量增加10倍。
当下，大家都认为量的增长会高于价格的降低，但真会如此吗？
2、光伏产业当下部分实现了平价上网，但如果想要平稳入网，还需要储能加持；如果加上储能成本，其实还远未实现平价。
那么，未来是不是真的能摆脱周期呢？
如果上述两个问题不能解决，行业也已然摆脱不了过去10多年的运行逻辑那么光伏产业的成长空间和估值逻辑就提不上去（当然，高瓴肯定认为是解决了的）。
不过，谁对谁错谁知道呢？
卖方是对光伏产业了若指掌的掌门人，买方则是中国“巴菲特”，这个作业不好抄啊！