中证500真的没有投资价值吗?

看到下面这个走势图,相信大家都会认为这是一只垃圾指数,已经无可救药了。

这就是中证500指数近几年的走势,用了三年多的时间中证500指数从最高点11616下跌至最低的3948,最大跌幅接近66%,其实大家倒不是因为跌这么多才觉得中证500指数是垃圾指数,而是因为中证500指数居然能跌这么久,而很多人其实早在很早之前就开始定投中证500指数了,不停的阴跌让人看不到头,再来看看到目前为止,今年主流宽基指数的表现。

四月份之前中证500指数虽然不是涨幅最好的,但也并不落后其他指数,而四月份之后中证500又开始不断的下跌了,那么中证500是否还具备投资价值呢?

指数估值

目前中证500指数的动态市盈率(TTM)为23.03,远低于指数历史的平均估值,而上证50指数、沪深300指数这些指数虽然近期表现的更好一些,但相应的,其相对估值也要高一些。由公式:股价=估值*每股收益,我们可以得知指数的低估值优势依然还是存在的。

另外虽然同上证50指数、沪深300指数这些指数相比中证500指数的盈利能力差一些,但胜在净利润增速高,成长性更强,这也导致了中证500指数的波动性会更大。

历史表现

虽然中证500近几年走势并不好,但并不代表中证500会一直如此,将时间拉长至10年,可以看出中证500的走势会明显好于其他指数,当然波动也明显大于其他指数。(创业板2011年才成立,所以没有并入)

中证500指数最近两年表现如此之差其实也与市场风格有关,最近两年蓝筹白马齐飞,这也是为什么2016年之后,大盘蓝筹指数就开始慢慢反弹了,而中证500则继续横盘震荡,另外一点就是2015年中证500估值确实吹的够高的,最高时动态市盈率(TTM)达到78.97。

那么中证500指数什么时候会涨回均值呢?

指数什么时候涨?涨多少?这主要取决于市场,由市场行情来决定,或许会很快,或许会很慢,我们在这期间要做的就是耐心持有。

行业权重分布

不同于上证50指数和沪深300指数,中证500指数行业权重最大的并不是金融地产,而是工业,其次为信息技术、材料和可选消费等等,相比上证50指数、沪深300指数而言中证500更能代表先进制造、先进材料、新一代信息技术等未来发展方向的新兴产业,另外其指数成分股为剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后总市值排名靠前的500只股票,虽然并不是A股最顶尖的企业,但确是最中坚的企业。

所以中证500指数并非没有价值,也并非说中证500指数就比上证50指数或者沪深300指数要好,但以目前中证500的估值情况以及中证500指数的成长性来看,目前的中证500指数依然是非常值得配置的,当然我们还要给他一点时间。

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精彩评论

等着解套呢08-22 16:40

我现在越发觉得根据PE百分位来判断指数是否低估是个错误,因为历史上太贵了而显得目前低估不是一个合适的衡量尺度。横向对比纳斯达克100指数,动态市盈率只有23.69倍,但人们天天喊美股在高位。定投中证500能否赚钱?肯定是可以的,但我有这个时间和现金为啥不投资更赚钱的指数?我一点都不觉得中证500被低估,想靠它赚钱只能等韭菜疯了的时候,不是说等不到这一天,但对投资者心理健康不是很友好。

lbbbb08-21 23:29

不看好中证500,一是成分股太多,二是质地很一般,扫了一遍成分股,一大堆成熟期的公司,并没有看出来相对上证50,中证100成分股有啥好的成长性。

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等着解套呢08-22 16:40

我现在越发觉得根据PE百分位来判断指数是否低估是个错误,因为历史上太贵了而显得目前低估不是一个合适的衡量尺度。横向对比纳斯达克100指数,动态市盈率只有23.69倍,但人们天天喊美股在高位。定投中证500能否赚钱?肯定是可以的,但我有这个时间和现金为啥不投资更赚钱的指数?我一点都不觉得中证500被低估,想靠它赚钱只能等韭菜疯了的时候,不是说等不到这一天,但对投资者心理健康不是很友好。

jason185808-22 12:11

没有

鱼吃面面08-22 10:21

值得期待

石头定投08-22 09:52

以长远来看中证500肯定不会超过沪深300,但短期五年十年依旧有很大机会的。

石头定投08-22 09:49

是的