【2018年俄罗斯世界杯将于6月14日开赛，自本月中下旬起，各方球迷们就已掀起一股囤啤酒的热潮。】
文/ 鄢子为
世界杯就要来了。
“半个月后，我去你家看球啊，这几天你记得用茅台泡点杨梅酒，看球的时候喝，加点冰块，带劲。”
“想的可真美，还茅台！我已经买了几箱啤酒放冰箱了，不来看球是孙子。”
这是笔者大学微信群里的一个日常对话。前几天才熬夜看了欧冠决赛的足球青年们，一边感叹自己已经老了，一边又迫不及待的想借世界杯和好朋友喝次啤酒，在一起重温自由、个性的味道。
正如《肖申克的救赎》电影里所说的：我们坐下喝着啤酒/阳光洒在肩头/感觉自己是个自由的人。
2018年俄罗斯世界杯将于6月14日开赛，5月中下旬啤酒销售已经进入旺季，网购掀起了一股世界杯囤啤酒热潮，啤酒搜索量月同比增长近100%。天猫数据显示，仅5月17日1天就有5万人买走了130万瓶啤酒。
与此同时，啤酒股票上涨迅猛。
一、近一月啤酒股大涨及上涨原因
一个月来，据东方财富Choice数据，对比上证指数一个月1.24%的涨幅，啤酒股表现亮眼，珠江啤酒月涨幅达到42.7%，青岛啤酒、重庆啤酒的月涨幅均超过了30%，燕京啤酒也有20%的月涨幅。
啤酒股为何能远远跑赢指数？
从近两年A股炒作逻辑来看，“涨价”主题持续性较好。“涨价”主题的投资逻辑相对简单，主营产品出现涨价势必对业绩形成利好反馈，而基本面改善也将支持股价回暖甚至上涨。
2018年年初，华润雪花、青岛啤酒等多家啤酒公司对产品进行价格调整，价格涨幅在5%至20%之间。
值得注意的是，啤酒涨价的变化并没有直接传导至股价，直到4月底5月初才有开始有所反应。
此外，2018年俄罗斯世界杯将于6月14日至7月15日举行。从播出时间来看，相比德国、南非、巴西主要集中在凌晨，本届世界杯有相当场次的比赛将在晚间黄金档直播，更加贴合国人的收视习惯，也潜在增加了对啤酒的消费。国金证券研报指出：“6月啤酒板块受益世界杯热度不减，近期全国气温普遍较高及世界杯即将来临需重点关注啤酒板块。”
最后，从大环境上来看，A股在弱市时常常会出现“喝酒吃药”行情。食品饮料和医药行业，因为其具有较好的防御性和成长性，每当遇到市场低迷时，往往能成为资金的避风港。
二、谁更能迎合消费升级的需求就更有发展
啤酒股今日已显疲态，截至5月29日收盘，青岛啤酒跌4.5%，燕京啤酒跌4.56%。虽然涨价逻辑仍在，但涨价毕竟不是持续利好，仍要落实到业绩上来。
再加上A股的大赛魔咒，即从2000年以来每逢世界杯、欧洲杯、奥运会等大赛举办的月份，该月下跌的概率大约为60%。那么，啤酒股后市前景如何？
从长期来看，中泰证券在研报《终极一战之份额之争》中指出：“上半场胜负已分，全国主要由华润、青岛、百威领跑，燕京、嘉士伯跟随，各厂商逐渐形成优势区域。未来谁更能迎合消费升级的需求，谁有望有更好的发展，啤酒行业已经由扩产变为优化产能。”
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国内主流啤酒公司正在加快中高端产品布局。从销售额口径统计来看，2015-2016 年间，国内低端啤酒增速下降至-5%，中档啤酒增速约 7-8%，高端啤酒增速可接近30%。
据公司公告，以重庆啤酒为例，2017年重庆33、山城系列等低档酒销售收入同比下降 2.07%， 以嘉士伯系列、乐堡纯生、重庆纯生系列为主的高端酒收入同比增长 8.42%，中端的乐堡、重庆国宾同比下降1.81%。
目前青岛的中高端产品“奥古特、鸿运当头、经典1903、纯生”占总销量的比重超40%。华润也在2017年的年报业绩说明会表示，公司会致力于转型升级，持续推出符合年轻人个性和口味的中高档产品（如 SuperX）。
国金证券研报指出：“今年啤酒行业整体业绩弹性有望大增。重点关注盈利能力持续改善的华润啤酒、今年压缩费用显著的青岛啤酒及利润弹性最大的燕京啤酒。”
“半个月前我买了啤酒股，欢迎大家来我家看球，科罗娜随便喝。天若有情天亦老，啤酒配上小烧烤。”前文提到的足球青年这样补充道。@今日话题