聚宽投资:荣获私募排排网、金斧子、国金证券等三项行业大奖

稳静量行,不忘初心。聚宽前期以量化平台的身份在业内被熟知,并获得了多方面的奖项认可。而我们的全资子公司聚宽投资,作为一枚2017年成立、2019年才对外服务、目前仅约20亿级规模的新锐量化私募,还处于行业新兵的阶段。

聚宽的基金产品推出以来,到本周刚满三周年。由于业绩比较稳定地排在国内量化第一梯队的水准,管理规模成长迅速,自2019年开始对外募集以来,已经进入了20家券商的代销白名单,并逐步开始获得基金行业的专业奖项认可。

4月23日,私募排排网“第十五届中国私募基金高峰论坛”在深圳举办,聚宽投资与衍复、启林、诚奇等多家量化私募齐获“2020年度最具潜力基金管理人”奖项。

3月27日,由金斧子主办的“第五届金斧子私募大会”重磅启幕,聚宽投资与衍复、赫富等4家量化私募齐获“2020年度成长潜力奖-阿尔法策略”奖项。

4月22日,国金证券举办的“2021年证券基金年会暨13届私募基金颁奖典礼”上,聚宽投资与衍复、诚奇等多家量化私募齐获“2020年度最佳私募基金”奖项。


最具潜力私募基金管理人(2020)

私募排排网此次有8916家私募参与第十五届私募排排网奖项评选,338家私募进入提名名单,入围率不足4%,最终仅72家私募获奖,获奖率仅千分之八。


圆桌会议上,聚宽投资总经理 王恒鹏,就“关于量化私募行业的竞争越来越激烈,聚宽的产品相对于其他量化私募的特色是什么?”这个问题分享了他的看法:

“聚宽现在主要聚焦做股票类策略,跟国内头部的量化同行一样。国内百亿以上的量化私募,基本上至少有60%~70%的规模是股票指数增强,30%甚至更少的规模比例是股票量化对冲产品。所以从容量上来讲,要做大基本上就是这个方向。这个赛道其实就是PK超额收益Alpha。

量化的竞争最终就是PK人才和团队。聚宽相比国内的其他量化私募有一个比较独特的点,就在于本身我们既是这个行业的服务方,又是这个赛道的参与者。比如国内百亿+的量化私募里面,一半以上是聚宽数据的付费用户。除此之外,更重要的是,JoinQuant有很多跨行业的Quant用户。比如我们有的用户,是小米、华为、微软等科技公司的工程师。这成为了聚宽投研团队的核心优势,我们有一些研究员之前是在航天中心设计卫星,有的是来自科大讯飞搜狗、电子科学研究院等等。这些人都是基于对量化的执着和热爱加入聚宽team,热爱是成功的核心要素。我们希望是通过聚宽的平台优势,构建对量化交易热爱、技术背景更硬、有差异化Alpha背景的多元“鸡血”团队,在越来越激烈的竞争环境下打造自己的优势。

我个人认为在中国量化行业,未来“小而美”应该非常难。比如我们看美国,现在前十大的量化对冲基金,他们的管理规模占据了整个量化私募资管规模的90%以上,你会发现他们没有哪一家是少于100名研究员的。过往5年美国从未产生一家新锐量化私募并且做大的。

过往两三年,中国这个行业也已经非常明显了——头部化。我们要打造的是一家规模化的具有平台效益的资管公司。如果做‘小而美’,反而可能风险比较大一些,这是我个人的观点。”


(更多观点分享,可以点击文章下方阅读原文查看)

“如果你作为FOF机构或者投资人尽调私募,2018、2019年的时候,很多私募会说:我的特色是什么,高频或者低频,或者什么其他特色。但是到去年下半年,当中国股票策略规模已经达到5~6千亿的时候,尤其你看过往一年刚达到100亿的量化私募,他们有一个共同的特点:就是他们不再讲“特色”,而是讲“全频段覆盖”。就是他们股票策略里,又有Tick级别的算法交易,又有分钟级别的日内T0,又有高频的日间量价选股,又有中低频的基本面选股。

为什么?

因为获取Alpha就像挖矿一样,矿是有限的,但是资金越来越多。原来可能靠所谓“特色”的A策略或B策略,都可以赚得盆满钵满,但行业的资产规模从1千亿攀升到6千亿的时候,挖矿的人越来越多,你还靠某一类策略来赚超额就越来越难了。之前可能赚30%的因子,衰减到了只有5%,这时候就需要多策略的叠加,比如日内交易和日间选股的叠加等等,去进行多策略组合/叠加的PK。

多策略的PK,最终就是多元的人/团队的PK。比如现在的头部量化公司,都会做数据、机器、人才的大量投入,聚宽也在这些方面进行了巨大投入,包括百度给我们的投资,我们已经投入了不止1个亿的资金和6年的团队积累,所以虽然聚宽目前规模较小,但已经成为国内为数不多的实现“全预测周期覆盖”的量化团队。”

关于“如何看待AI技术在量化私募领域的应用”这一话题,王恒鹏做了如下分享:

“AI人工智能,比如说机器学习、深度学习、强化学习等技术,根据我们了解(因为聚宽本身也服务国内的很多私募),目前规模化的量化私募,基本都比较普遍进行了应用,已经不是什么新鲜事儿。

行业都越来越重视机器学习等AI技术的投入与应用,JoinQuant平台上的用户也有非常非常多AI相关策略和方法论的分享。聚宽基金也是一样,我们的策略已经广泛应用了机器学习甚至是深度学习。聚宽未来还希望借助B轮战略投资方百度,在大数据和AI技术等方面的支持,不断强化聚宽这方面的优势。从机器学习对量化收益的贡献以及被应用的广泛度而言,一定会越来越大和越来越高。

反过来,我们要客观地看待AI:量化也好,机器学习也好,超级计算机也好,这些概念是中性的词汇,只是个工具,不是收益的充分条件。

比如说,你用了量化是不是就比没有用量化的更好?用了超算的是不是就一定比没用超算的更好?其实不是。量化跟价值投资是一样的,最终都是科学的定价。比如说价值投资,我们要看未来10年10倍的企业;量化投资也是定价,只不过是预测两三天~周的这种周期。那么,最终每一个科学的定价或者正确的模型,一定不是纯依靠AI的,背后其实是有因果关系的,或者说一定是有可解释性。

国内有数家百亿/几百亿量化私募的投资总监,也一直在强调:聚焦于“强逻辑因子”的挖掘。所以,AI只是帮助你做更好的优化组合、挖掘更多收益来源的可能性等。但是最终一个因子/策略被应用到实盘中之前,一定要被逻辑所验证。所以聚宽团队也是一样,特别追求对交易本质的理解。我们叫做“滤噪”“提纯”,要在不确定性中把比较纯的确定性找出来,以及这个因子为什么赚钱、赚谁的钱、什么机制的钱,都要弄清楚。AI只是一个工具,一方面AI或者量化中的技术应用是越来越重要的,但同时又不能迷信于这个东西。”


阿尔法策略成长潜力(2020)

历时三个月,遵循客观、公正、科学的态度与标准,经过金斧子根据产品风险收益特征、公司背景、投研团队以及管理规模等多方面评估,2020年度金斧奖榜单正式出炉。聚宽投资从市场上4000多家私募机构中脱颖而出,获得了"阿尔法策略成长潜力奖"。

2020年度最佳奖

国金证券举办最佳私募证券投资基金评选至今已经有十三个年头,通过多方面指标评估,旨在挖掘行业精英,推动资产管理行业发展。本次评选以不同的时间区间、策略类型、管理规模多个考核维度出发,评选出综合能力突出的私募证券投资基金管理人。

笃行致远,砥砺前行。聚宽将持续在技术和投研上加大投入,不断精进策略算法,持续为行业带来价值,持续为投资人创造收益。

欢迎广大投资者关注聚宽投资公众号 !



附录:

聚宽历史回顾

聚宽被胡润悄悄评选为“中国最具投资价值百强”

新起点:JoinQuant聚宽获百度近亿元B轮战略投资!


阅读原文

雪球转发:0回复:0喜欢:0