一代“男装王者”不再受待见,多项经营数据与存货计提产生冲突

曾经的男装王者,已经开始逐渐被男人们所抛弃。

花朵财经原创

“三十年河东,三十年河西”,这世上没有任何一家企业是能够长青不败的!

从1990年成立至今,当七匹狼跨进30岁时,曾经的男装王者,已经开始逐渐被男人们所抛弃。

作为家喻户晓的男装品牌,七匹狼盛行时,一件夹克可风行近二十年,绝对是中国男装行业里的霸主之一。不过随着时代大势的变迁,即便是绝对的霸主,也终究难逃陷入泥沼之中。

2020年,面对新冠疫情对线下消费的冲击,七匹狼历经30年才艰辛搭建起的线下渠道,此时正成为了它的累赘。

净利润折腰近4成,加之线上转型困难重重,还有多项经营数据与存货计提冲突存有操控利润之嫌,可以发现七匹狼真是流年不利。

上市16年,利润现最大跌幅

4月1日晚,七匹狼发布2020年度业绩报告称,公司实现营业总收入33.30亿元,较上年同期下降8.08%;归母净利润为2.09亿元,较上年同期下降39.83%。对比以往业绩,2020年是七匹狼上市16来,净利润滑坡最为明显的一年。

公司表示,业绩的滑坡主要是由于公司业务受到了新冠疫情较大的冲击。无论是公司的直营店、联营和加盟店,都面临疫情影响,整体的门店数量以及店效均有所下降。

2020年,公司直营门店的数量为909家,加盟门店的数量为1003家,报告期末直营和加盟关闭的门店数量分别为134、236家。直营门店2020年平均店效约为130万元,其中直营老店的平均营业收入同比下降9%。

从实际经营情况来看,新冠疫情期间七匹狼的线下消费受到了显然的抑制,因此线上渠道成为了七匹狼最为关键的增长引擎。2020年,七匹狼线上销售营业收入为14.61亿元,同比增长6.54%,占营业总收入比43.87%。

然而值得注意的是,无论是对比2020年全国线上消费增长加速态势,全年实物商品网上零售额增长14.8%,还是对比同行业公司太平鸟2020年线上渠道同比增长21%,整体来看,七匹狼线上渠道增长明显缺乏动力,远不及行业内的平均水平。

“千万姐”离任,转型路上异常艰难

对于线上渠道的布局,实际在2019年7月七匹狼就对外聘任了被电商界称为“千万姐”的李淑君,担任公司总经理,任期为3年,那时的七匹狼颇有“王者归来”之势。

公开资料显示,李淑君曾任宁波中哲慕尚副总经理兼电商总经理、天猫服饰总经理。在2010年加入男装品牌GXG负责电商运营,仅用时3个月,在2010年的“双十一”中,便取得了1005万元的线上销售额,迅速令GXG跻身淘宝男装销售第四名,

在加入七匹狼后,李淑君曾在公开场合坦言,七匹狼重点搭建的发展战略第一步是数字化转型。然而到今年3月9日七匹狼发布声明,李淑君因个人原因宣布离职,辞职后,李淑君女士不再担任公司任何职务。对于重要电商领军人物,从入职到离职,仅短短一年多的时间,这从某种程度上或许已经表明,七匹在数字化转型上的尝试,大大不及预期。

无法摆脱“老套”消费标签,是七匹狼在竞争中败退的关键所在。虽然七匹狼上过四次米兰时尚周,但它一直以来总给人一种爸爸穿的品牌感觉,难以获得年轻人的认可。在网购用户年轻化趋势明显下,七匹狼若想通过线上渠道实现二次增长,可以说是困难重重。

与同行太平鸟等品牌在数年前凭借街头潮流快速进行转型相比,试图通过发展电商业务提振业绩,但却反响平平的七匹狼,在转型路上似乎异常艰难。

多项经营数据冲突,存货计提有猫腻?

正在被时代所抛弃的七匹狼,还饱受着库存之苦。

2020年,七匹狼全年服装存货数量为2799.57万件,较2019年上升了6.14%。存货周转天数为192天,与2019年的187天相比上升了约5天。此外,与同行太平鸟2020年的166天存货周转天数相比,七匹狼又一次落后于竞争对手。

另外值得注意的是,在存货周转天数持续增长的背后,七匹狼对库存商品的跌价准备比例正在呈现逐年回落。2015-2020年公司库存商品跌价准备占库存商品总金额比例分别为42.41%、42.73%、37.61%、36.73%、32.30%、35.83%。

如果继续往前追溯会发现,近年来七匹狼的营收增长跌幅正在加速扩大。2017-2020年,七匹狼营业收入同比增速分别为16.87%、14.01%、3.02%、-8.08%;同期,七匹狼的存货分别为8.62亿元、9.65亿元、10.32亿元、10.08亿元。

营收持续滑坡,加之存货金额持续扩大,但在这期间,七匹狼却大肆降低库存商品跌价准备比例,面对摆在明面上的经营数据冲突,七匹狼或有通过调节库存商品跌价损失来操控利润之嫌。

谈起现在的男装市场,海澜之家凭借超200亿元的营收,似乎已经成为了男装市场中新的头羊。而七匹狼则是起了个大早,赶了个晚集,如今已经看不见海澜之家的车尾灯。

年景不佳,线下渠道正成为累赘,而线上渠道增长又明显乏力,未来七匹狼又将如何在荆棘中走出来?它还能赢回男人们的心吗?

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