天祈

天祈

低估类投资,包括业务财务简单能算得清楚的定量低估类和在能力圈内拥有洞察力能看得清楚未来的定性低估类

他的全部讨论

按照最粗略看,2019H1的数据,海底捞收入是呷哺呷哺的4.3倍,利润是5.6倍,翻台率是2倍(时长也不一样),顾客平均消费金额是1.8倍,员工数量是3.2倍(时长也不一样),员工成本是5倍,市值多少倍?目前是18.8倍!!!大家觉得这合适吗?[滴汗]$海底捞(06862)$$呷哺呷哺(00520)$查看全文

最近有点飘,花了一些精力去看热门的成长类公司,反而焦虑纠结,还是应该回到巴菲特和芒格讲的,坚拒“不能投资”类公司,也要坚拒“太难理解”类公司,在个人能够理解的“可以投资”类公司觅食,选择低的栏去跨、用枪去打桶里的鱼。自我提醒一下。查看全文

回复@舟宿夜江: 互相交流哈,各自都有盲点~对的,这一点是我不太确认的,赛道其他企业都已经融资几次,公司现在规模也不小了,没有道理不融资,可能在进程之中吧(是不确定性,也是催化剂)~//@舟宿夜江:回复@天祈:厉害,您看的真用心,这条被我忽略了,看来少儿确实如调研所说可能会分拆出去单独I...查看全文

回复@舟宿夜江: 不客气~公司2019年10月16日的公告,韩与榜样资本更新了股权转让协议核心内容,我查了下榜样资本应该是高榕的前身或境外名称,这里面其实就约定了“如果未来就童程童美进行拆分、融资等资本运作,榜样资本有优先的投资权利”。公司应该是有意向融资或拆分,但能否完成有不确定性。//...查看全文

回复@舟宿夜江: 不少中概股造假或者业绩/市值忽略不计后会计师都由四大变换为MBP,比如著名的网秦……个人理解MBP是美国M所设在中国的网络所,网上可以搜到网页链接,专门做小市值或困境中概股这一类业务。主要是我觉得已经承担了很多其他风险,诚信这一块不敢再有任何放宽。其实有...查看全文

$达内科技(TEDU)$ 不太能理解为啥自己爆出财务问题主动调查,然后迟迟无法完成,到现在解雇四大,换上来一家专为问题中概股服务的审计师。还是说根本不是自己主动暴露问题,而是迫不得已?所以暴露后也没有完全主动配合,因为完全暴露会有更大灾难?实际控制人以及管理层本身已经烂了?财主怎么看...查看全文

回复@价值联盟: 感谢回复!那怎么理解刚好这个时点巴菲特集中大量买入了美国运通?//@价值联盟:回复@天祈:应该是适当分散买品质优秀的大公司查看全文

巴菲特在1964年度股东信中将低估类划分了两类,基于产业类和相对低估类,其中相对低估类提到“我们最近采用了一个方法,有望显著削弱估值标准变化而导致的风险。以前这个风险一直困扰着我们。此类投资与低估类(基于产业视角)或套利类不同,一旦出现估值标准变化的风险,我们可能无路可退。现在...查看全文

$达内科技(TEDU)$ 有人知道为啥28日没出财报也没公告吗?查看全文

回复@大隐隐于市9: 现在主要还是依靠线上奥利司他单品,数据还在增长,算是带来转机,不好预估能到多少水平,但至少可以确认现在价位很安全~//@大隐隐于市9:回复@天祈:一年6000w利润可期查看全文

凯利公式:一种概率与赔率的思维方式

Summary:凯利公式作为一种思维方式,即根据概率和赔率决定你的操作方式。至于具体投资比例,则需要根据更多的情况来做判断。 凯利公式介绍: 1、凯利公式的完整形式:f=p/l-q/w 其中:f表示分配的资金比例 p表示获胜的概率 q表示失败的概率(注意p+q=1) l表示失败损失率,指失败后押注的资金从1...查看全文

$碧生源(00926)$ 有谁知道公司为啥花那么多钱装修2号厂房吗?用得着在出租或者出售之前自己花那么大代价装修?2号厂房面积多少?成本多少?查看全文

正保远程教育的疑问

$正保远程教育(DL)$ 有几个疑问向大家请教: 1、公司2015、2016、2017年度在线教育增速放缓(10%、6%、1.7%)的原因是什么?仅仅是因为考试制度改革带来的(如会计证考试取消)?还是竞争力下降(个人考CPA的时候大部分科目的教程和教材就用的东奥,中华仅占1个科目;百度搜索指数中华会计网已经...查看全文

回复@AAAAKKK: 是的,理论上需要考虑优先股股息,我看到优先股股息是6.5%,对应1950万美元,但可以累积,由董事会根据特定情况决定是否发放,个人理解是短期不用现实支付,对两三年的现金流不会有影响//@AAAAKKK:回复@天祈:不是,我的意思是每年优先股多了差不多4000万股息,给了之后,EBITDA就覆...查看全文

回复@AAAAKKK: 除非发生“根本性变化”(见正文定义),优先股是永续的,所以个人理解优先股大概率会转股或存续,不会影响到负债//@AAAAKKK:回复@天祈:算上优先股估值,现金流不一定够还负债吧查看全文

回复@无所不在: 嗯是的,我是之前在1.8投机性的买了一小点,跌到1.34的时候就认真看了下,只能说目前不恐慌、短期不看好、长期需要观察,不值得用新资金去投资[笑]//@无所不在:回复@天祈:分析的挺好。只要不出系统性风险,大概率是会反转的,但是反转不是一两个Q可以完成的,左右完全可以慢慢建仓...查看全文

GNC控股当前状况记录

$GNC控股(GNC)$核心结论: 1、GNC控股2年内债务风险解除; 2、与哈药合作短期主要是解决债务问题,长期有待观察; 3、业务持续收缩,同店波动下降,须密切关注,未来胜负手; 4、目前估值在底部区域,但仍具有合理性,不能盲目进入。 一、债务问题 截至2019Q1,公司长期债务8.88亿元,其中B2项下4...查看全文

启动!查看全文