跌倒25都嫌多

上来就问，不看纪要吗，里面说得很明显

金龙鱼上市后，可以大力扩产了。米面的产能2、3年要翻倍。调味料、中央厨房都要扩产，需要钱。有增量。大量分红的企业，已经成熟期，低增速了。跟踪一下3、5年，看看企业的增速就知道。大概率比上市前增长快很多。不是因为融资了，而是因为可以放心扩产了。ROE是一个很好的指标，但不能拿着一把尺子去衡量所有的生意。金龙鱼的指标未来也会改善。高确定性的增长就是硬道理

我也有同样的问题。ROE这么低，利润增速也低，为何现在还能有PE将近70的估值呢？如果按历史看，利润增速是差点，也许可能未来有值得期待的地方。但看今年的分红率10%，实属大跌眼镜，为何常年低ROE的情况下，还依旧这么吝啬？难倒公司的钱有好的去处？想来思去，只能看空。现在市值降一半都不为过。
别说什么市场占有率，行业龙头，稳定什么的。这些都已经表现在市值上了，要不，今年你利润继续保持去年增长，来个67亿试试。

好的，我去仔细研究一下增量路径。大家一起发财哈。

建议先研究一下粮油行业。未来5年的业绩增长来自于米、面市占率提升，以及高毛利的中央厨房、调味料业务增长。本质是利用原有成熟渠道优势，加大产能供给（扩大生产加工的规模优势），变现。

$金龙鱼(SZ300999)$ 

初步分析下来，有些疑问，如：金龙鱼的资产效率较低，ROE较低，内生性增速不高，未来用什么方式来消化高估值？产能利用率不高，利润对原材料的弹性较大，短期冲击较大，请问金龙鱼将来的业绩增量在哪里？提高资产效率？提价(国家管制)？降低成本？提高市占率？改善资本结构？（大家谈论下哈）