cderintw

投資的重點就是保持Beta, 控制回撤

先說結論：
短期經濟承壓，房地產機會過去
中國的GDP成長一直是高投資（政府及外來投資）拉動GDP，
透過房地產收取居民儲蓄，
以各地基建拉動GDP，
但這個做法會導致產能過剩以及高槓桿的問題，
從2018年後的中美交惡，
黨決議推動內循環
就思考，要從投資拉動，...

Smart Beta is not smart

1.三道紅線：
等於Basel 條例，
以後還會升級，
持續縮緊房地產企業槓桿比例
2.各種限購因素：
拉高首付，降低居民槓桿
3.二手指導價：
後續影響鑑價因子，
降低貸款比例，
拆除居民房貸槓桿比例
現在國家的狀況，
非常類似歐債危機一樣，
以政策...

總持股含基金，
不得超過 20 檔，
減少管理難度
現金不得超過 30% ，
空等只會錯失更多機會
大盤 etf ，
需超過 30%
當母雞賺分紅
行業 etf, 不得超過 3 檔
不得超過 30%
（ 1 ）要寫超越大盤的理由
（ 2 ）不買大盤最大權值行業， ...

我刚刚关注了股票$中国南方航空股份(01055)$，当前价 HK$4.65。

嬰兒預防針不就是這個道理？

2019上半年投資檢討
$小米集团-W(01810)$
買入邏輯：
小米手機雖然銷量下滑，
AIOT清晰，物聯網中的最好公司
賣出邏輯
1.手機下滑，支持的PS估值消失
且大環境不好
2.物聯網沒有利潤
3.對於其引以為傲的互聯網模式，
深感厭惡，並認為其會對用戶進行反向...

Peter Peterson 曾經說過，每當我走到人生的十字路口，
遇到的選擇有兩種，短期價值與長期價值，
每次我都會選擇：長期價值。
聽起來非常的正向，在投資業更被視為金科玉律，
但生活中就不一定適用。
長期價值，
意味著須放棄短期激情，
放棄遊戲，藝術，運動，創業等...

#2019年中总结#
美金結算
2019年中+5%，
從四月高點回撤6%
依然低於去年高點
跟人民幣結算會再多10%吧
現金：30%略降為28%
其中20%被保險鎖了，
後面能解再說吧
美股：10%不變
只持有 $Facebook(FB)$ 沒動作就不檢討
依然相信是低估，
螞蟻金融...

我刚刚关注了雪球组合 $雪雪(ZH1422201)$ ，当前净值1.1113。

賈伯斯會成功，是因為看到了自己的界線，不再試圖大幅超越時代。Musk有看到自己的界線嗎？

$特斯拉(TSLA)$ 看起來特斯拉應該會成為汽車業的蘋果
但是有兩個問題：1.是蘋果的Mac 還是iphone,這關係著底層開放程度
2.汽車界的Android 跟iPhone 對人會有差異嗎？

我刚刚关注了股票$INDITEX(IDEXY)$，当前价 $15.640。

2018個人心得：
困難的並不是賺錢，
而是該如何說服自己繼續滿倉

2018個人紀錄：
本波牛市，
應該是2015中國政府放棄硬著陸緊縮，
放開土地管制導致的牛市，
2015/11 經濟數據即見復甦跡象，
2016本應起漲，
卻遇到石油熊市引起的新興大回潮，
香港遭遇匯率股市債券的三重立體攻擊。
在2016年初指數被極度壓制的狀況下，
配...

$狂龍港股(ZH584045)$ @cderintw 把中信證券換為金山軟件，
前提雙方在行業平均競爭力時。
中信跟金山都是大盤的beta股，
而中信的beta 更易受到牛市波動，
沒有穩定收入來源，
目前大盤受壓，就調整部位
靠中信做多創業版的邏輯確認正確，
創業版上漲= 成交額上漲= ...

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加油，我也虧了幾萬刀......哈我刚打赏了这篇帖子 ¥10，也推荐给你。