酒店业绩复苏在去年下半年已经出现了趋势，因此这部分的业绩增长在预期内。
越秀房托的核心资产白马大厦的租金继续下降，租金收入已经比疫情前低20%-30%。结合此前实地考察的印象，这种租金的下降有可能是商业形态的转变所带来的，后续需要持续观察判断其下降是否具备长期性。
总体来讲，酒店的复苏和白马的下降基本上相互抵消，因此今年上半年和去年下半年业绩相仿，估计全年可分派收入在7亿RMB左右，分红也将接近这个数额。
保持此前的评估，这支长期收益率应该还是在5%-7%之间。