谢谢。我关注了他的,就是一直没动手
筛选结果中,指数增强基金,如$万家中证1000指数增强A(F005313)$ $招商中证1000指数增强A(F004194)$ 等和中证1000的风格偏离度小,超额收益不错,规模适宜。小盘股机构研究力量覆盖较少,市场有效性差于大盘股,指数增强的效果有望持续。
在招商中证1000基金的一季报中,基金经理是这么说的:
“本基金所使用的模型为多因子量化增强模型,具体分析的因子包含价值指标、成长指标、 盈利指标、运营指标、一致预期指标和市场行为指标。本基金一季度在市场下跌中,通过 积极选取抗跌性的指标,组合整体获得一定幅度的增强。关于本基金的运作,报告期内投资运作较为稳定,股票仓位稳定在 94%左右。” (和我的模型计算的β值一致)在年报中,能看到不少新股持仓。
量化基金中,招商量化精选和招商1000增强是同一位基金经理王平,他也是招商中证红利ETF的基金经理。该基金2017-2018年表现一般,近年来业绩良好,无论是绝对收益还是相对基准的超额收益都不错。
一季报中的观点:“超额收益时间序列上的分布比较均衡,组合行业配置整体比较均衡,超额收益主要来自于 低估值行业和个股的修复,同时伴随高估值行业的持续调整。目前来看,上游的盈利能力 依旧很强,低估值板块有望继续修复,策略端依旧维持现有策略的配置”。(看好资源股+价值股。我的模型提示该基金风格偏价值,价值因子暴露0.29,符合季报观点)。
我比较倾向于把上述基金做个组合,如万家1000C+招商量化C等,力争在配置小盘资产的基础上,获取比较稳定的超额收益。
本地回测框架可以抄这个:wx 野生交易员的试炼之路,虽然是转债的框架,稍加修改就能干基金或股票。另外聚宽社区有些fama french模型的代码可以借鉴。
具体的一些矩阵运算、dataframe处理,可以让chatgpt代写,但需要人工调整。
请问polly老师,像兴全fof摊大饼而不是选择5-10支最优数量去投,是因为它资金量大,必须投更多的基金才能吸纳它的资金吗?
如果是这样,自己精选公募10支基金是不是收益率会优于兴全fof呢?
谢谢polly老师