刺猬偷腥

刺猬偷腥

特许金融分析师,企业管理硕士,价值投资者,《价值为锚——手把手教你建立投资体系》作者。 有一则关于狐狸和刺猬的寓言。狐狸诡计多端,伺机偷袭刺猬。每当刺猬出外觅食,脑里只想着吃肉的事情,遇到狐狸袭击就立刻蜷缩成长满尖刺的小球。尽管狐狸比刺猬聪明,刺猬却总是屡战屡胜。古希腊诗人阿奇洛科斯从这个故事中总结出一句名言:“狐狸知道很多事,但刺猬只知道一件大事。”——任凭世界再乱,只想以低估价买好企业。

刺猬偷腥回复的提问

刺猬兄您好,想请教您下铅酸电池这块,您觉得二轮跟三轮电动车用的铅酸电池在三年内有没有全被锂电替代的可能。另外铅酸的低成本跟高回收率是不是更加适合用在追求性价比的二轮 三轮电动车上面了。我现在主要持有天能动力拿了二年,但不知道再坚持下去有没有意义。还请您指导,...查看全文

他的全部讨论

在金属锂方面,赣锋的技术更有优势,但天齐已在加大这方面的研发投入。未来随着负极材料的升级,金属锂业务会有更大的发展空间。查看全文

配股完成后,再发可转债。H股的发行管理层会根据市场状况和估值水平而定。查看全文

天齐的利润大幅下降,但依然还是有利润的,出现最近两年连续亏损的情况才会被st,因此暂时不会面对该风险。查看全文

天齐锂业的2018年年度审计报告中有在建工程明细表可做参考,经过了信永中和会计师事务所的审计,不存在虚增利润造假的行为。公司毛利率下降幅度较小与市面锂盐产品下降幅度不一致的原因是,泰利森的锂精矿售价依然处于较高水平,导致综合毛利率的下降幅度小于友商。@飞龙在天论道查看全文

国内盐湖的扩产口号震天响,实际没有那么夸张。而且其中只有很小的比例能被用于汽车用的动力电池。锂盐产品不是同质化的产品,需要分开来看。查看全文

天齐管理层不一定能化解这次债务的危机,还是有一定风险的。首先需要等到证兼会关于配股的批复。配股希望能在9月份完成,接着发债肯定希望越快越好,但凡事有个过程。天齐集团的业务范围包括销售危险化学品、矿产品、石材、机械设备及配件、硬件产品、建筑材料及装饰材料。旗下还拥有天齐矽业、润...查看全文

另外,大家看到股价下跌,悲观情绪一上来可能会忽略了其基本面的一些情况。天齐的卡位其实是很牢固的,特别随着811电芯的逐渐放量,宁德时代,比克,力神,比亚迪的新式电芯多少都用了天齐的氢氧化锂。去年无奈受产能的局限,被livent插了一脚,但澳洲工厂投产后,客户的对高品质的需求还是很高的...查看全文

天齐管理层做的决策属于战略决策,目的是布局未来。所以不能用短期的状况去评判决策的正确性。就好像当初公司收购泰利森,付出了265%的溢价进行收购,网上至今依然能搜到许多反对的言论。然后随时间过去,证明了当初的决定是无比地正确。查看全文

无论下游的技术路线怎么变化,元素周期表已决定了锂元素在未来相当长一段时期内,将处于不可替代的地位,因而有望随新能源汽车产业的爆发而创造出巨大价值。更多思考可参考文章《房地产的黄金时代已过去,新能源汽车的豆蔻年华才开始》网页链接查看全文

一千个人眼中有一千个哈姆雷特。查看全文

锂盐产品的价格目前受到锂精矿价格的影响,需要等待过剩低端低效产能的出清,行业洗牌才会结束。届时的竞争格局可以参考行业成本曲线的状况,能够活下来的是左侧具有成本优势的整合生产商,比如SQM、雅宝、天齐锂业。赣锋锂业正在布局的盐湖资源,也有望带来更大的竞争优势。查看全文

现在正处于探底的过程中,至于周期景气度的回升,要等消费市场的加速繁荣,供需再次逆转的时点,乐观估计在2021年,悲观估计在2023年。@价值投资者康凯查看全文

这个问题需要请教雪球的高手们。查看全文

根据此前中汽协公布的数据,1-6月,新能源汽车销售则为61.7万辆,虽然同比增长49.6%,但远低于去年同期111.6%的增长。从品类来看,新能源乘用车依然为主流产品,上半年共计销售56.3万辆,同比增长58.7%,而新能源商用车销售5.4万辆,同比下滑6.6%。后者的销量缩水,主要原因是整体客车市场不景气,...查看全文

天齐的债务目前需通过配股减少70亿,发行可转债减少50亿,未来还需依靠自身的现金创造能力以及SQM不断增长的投资收益来降低负债。LBO的魅力之处在于能使收购项目的IRR得到大幅提升。公司能否顺利消化这项收购,取决于邹军同志如何管理好公司的现金流,确保公司在未来的艰难时期不会耗尽现金。因此...查看全文

对于天齐而言,在收购层面目前还不能产生规模效应,主要是为了巩固成本优势和行业地位。这两个因素都重要,通过扩产,可以获得一定的规模效应,比如泰利森矿场,之前的采矿设备包括两台100吨挖掘机和一堆运矿卡车。为了提高开采量,今年会引入一台200吨挖掘机和一堆卡车,2021年引入更大些的300吨...查看全文

产品质量有差异,国内盐湖主要生产杂质含量高的低端锂盐。目前的状况是低端锂盐产能过剩,而能生产出一流质量产品、拥有供货一致性及稳定性的产能供不应求。查看全文

电池产能主要在中国,但其上游环节的大客户却包括了日本和韩国的企业。澳洲奎纳纳工厂的长单客户,除了之前公告的、与SKI、Ecopro的合作,还与LG化学签订了长期订单。根据这三家公司的采购安排,预计可在未来带来超过8万吨的采购量。此外,天齐与国内的811领先者容百科技也签订了长单供应的协议。查看全文

4万多的水平。查看全文

一方面固有自身技术的原因,另一方面也要看投资是否一步到位,是否需要持续地做技改。天齐建厂的标准比较高,能满足全球任何一个地区的环保监管,后续投入少且生产效率高。取舍不同,各有利弊。查看全文

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