刺猬偷腥

刺猬偷腥

特许金融分析师,企业管理硕士,价值投资者,《价值为锚——手把手教你建立投资体系》作者。 有一则关于狐狸和刺猬的寓言。狐狸诡计多端,伺机偷袭刺猬。每当刺猬出外觅食,脑里只想着吃肉的事情,遇到狐狸袭击就立刻蜷缩成长满尖刺的小球。尽管狐狸比刺猬聪明,刺猬却总是屡战屡胜。古希腊诗人阿奇洛科斯从这个故事中总结出一句名言:“狐狸知道很多事,但刺猬只知道一件大事。”——任凭世界再乱,只想以低估价买好企业。

刺猬偷腥回复的提问

刺猬兄您好,想请教您下铅酸电池这块,您觉得二轮跟三轮电动车用的铅酸电池在三年内有没有全被锂电替代的可能。另外铅酸的低成本跟高回收率是不是更加适合用在追求性价比的二轮 三轮电动车上面了。我现在主要持有天能动力拿了二年,但不知道再坚持下去有没有意义。还请您指导,...查看全文

他的全部讨论

赚钱的两大法宝,常识+耐心。[牛]查看全文

投资逻辑三千篇(21):龙泰家居

$龙泰家居(OC831445)$,将近90%收入来自宜家的福建企业,准备发行2000万股。大概了解一下。 生意模式 1、基本情况 做竹材家具的企业。 未来打算将竹材和钢、木材、陶瓷、塑料等材料结合,推出混合材料家具。 上下游关系简单: 2、主要产品 就宜家常见的那些。 收纳置物系列包括收纳盒和置物架。 ...查看全文

投资逻辑三千篇(20):天地壹号

由于冰镇的天地壹号还挺好喝,大致了解一下。 生意模式 1、基本情况 生意简单明了。 最早卖陈醋饮料。 现在卖苹果醋饮料,贡献了绝大部分收入。 主要的品牌是天地壹号。 行业情况 1、市场规模 2010 年以前,我国饮料行业产量年度增长率超过 20%,自 2011 年起,产量增速趋缓,2017 年产量开始下降...查看全文

投资逻辑三千篇(19):中国神华

地上的烟头还亮着微弱的火光,值不值得捡起来嘬一口? 大致了解一下。 生意模式 主要运营模式为煤炭生产→煤炭运输(铁路、港口、航运)→煤炭转化(发电及煤化工)的一体化产业链。 收入与收益构成: 东兴证券整理的图片比较好看: 1、煤炭业务 拥有神东矿区、准格尔矿区、胜利矿区及宝日希勒矿...查看全文

投资逻辑三千篇(18):金科股份

一场又一场大龙凤接连上演,融创终究退出,红星又来入局。不过,投资投的是企业的生意。神仙打架,小散看看热闹就好。 生意模式 1、房地产开发业务 主要是住宅地产,以产业地产和商业地产为辅。重点城市为:重庆、苏州、南宁、合肥、成都、杭州。 其实,重点中的重点还是靠重庆。19年重庆的签约金...查看全文

投资逻辑三千篇(17):华夏幸福

4PE,7%的股息率,今年180亿净利润,市值只有700亿出头,平安也是这个价位进去当的二股东。然而市场为何如此不待见,华夏幸福到底幸不幸福? 太细的细节先放一边,先看看大致情况。 生意模式 1、两大业务 产业新城和商业地产 2、产业新城 简单理解就是造城,把城盘活,然后分一杯羹,获得正辅支付...查看全文

宝钛股份19年报及20Q1报划重点

据说朱雀乾坤一掷,大概关注下。 生意理解 1、主营业务 主要从事钛及钛合金的生产、加工和销售,国内最大。 产品有四类用途: 主要原材料是海绵钛,部分自己生产,缺口需要外购。 加工流程如下: 2、客户比较牛 是美国波音、法国空客、法国斯奈克玛、美国古德里奇、加拿大庞巴迪、英国罗尔斯-罗...查看全文

顺丰控股19年报及20Q1报划重点

据说顺丰20Q1增收不增利,大致了解一下。 生意理解 1、业务图谱 下面是物流产业链图谱 顺丰采取直营模式,与加盟模式的区别如下: 2、三网合一 2.1、天网 这是由全货机+散航+无人机组成的空运系统。国内快递企业中,仅顺丰控股、EMS和圆通速递三家公司成立了物流航空公司,拥有独立航空运输能力。...查看全文

伊利股份19年报及20Q1报划重点

据说伊利股份暴雷了,关注一下大致情况。 19年经营状况 1、基本情况 营收达到900亿,同比增长13.97%。扣非归母净利润增长6.64%,达到62.7亿。CFO有84.6亿,同比下降1.96%。 加权平均ROE为26.38%,同比增2.06个百分点。扣非ROE为23.85%,同比增1.64个百分点。 分季度情况 非经常性损益中,正辅补助...查看全文

投资优秀的公司省心又省力,持有 $美的集团(SZ000333)$ 许多年,安心,稳妥。查看全文

现在的天齐锂业价值几何?

这次天齐锂业的19年年报,连会计师事务所都看不过眼,出具了非标准审计报告。天齐是曾经的王者,如今却陷入难堪的局面,令人叹息。 先快速浏览一下19年和20Q1的经营状况。 19年经营状况 1、基本情况 19年收入下降22.48%,营收只有48亿,扣非归母净利润亏损62亿,导致归母净资产没了31.31%,只剩下...查看全文

当投资逻辑发生了改变,必须把自己的手脚砍掉,只为活下去。 $天齐锂业(SZ002466)$ 的负反馈逻辑早已被印证,投资是反人性的,然而大多数人却把人性发挥到淋漓尽致。天齐的问题,就好像负复利的概念,随着时间的推移,核心问题呈现出的影响会越来越大。如无意外,后面还会继续暴雷。当然,不排除上...查看全文

大亚圣象19年报及20Q1报划重点

据说具有估值低,内斗缓和,竣工复苏逻辑等卖点。快速浏览一下。 业务介绍 1、地板。品牌是“圣象”。 目前拥有年产6,000万平方米的地板生产能力。 在中国拥有近3,000家地板专卖店。 2、人造板。品牌是“大亚”。 拥有年产185万立方米的中高密度板和刨花板的生产能力。 人造板总部位于江苏丹阳,...查看全文

感谢分享[牛]。16年丙酮最高涨到7350,17年最高8200的水平,这两天已经涨到7000左右了。16年原油价格40多,17年价格50多,现在油价多少来着?不到20。清明后油价反弹纯苯价格大幅上涨,但原油随后暴跌,纯苯后续涨价的动力不足吧。既然丙酮的原材料难以继续大幅上涨,那么丙酮的涨势会收敛一点吗?...查看全文

思路清晰,有理有据,感谢分享。[牛]投资的关键在未来,重点关注几个点:都市圈发展趋势是否不变;招商成果是否越做越强;回款金额是否持续上升;最后净现金流状况是否不断好转。如果答案都是正面的,那就不用太纠结。查看全文

没有人比唐总更懂新冠,喝点异丙醇再晒晒太阳就好了。$新化股份(SH603867)$查看全文

赣锋锂业19年报划重点

大概浏览一下。 行业情况 1、精矿25.8+卤水17.8 2015-2019年全球矿石锂产量(精矿形式)从6.1万吨LCE大幅增长至25.8万吨LCE,同时全球盐湖锂产量从9.7万吨LCE增长至17.8万吨LCE。 2、精矿价格大跌 根据Fastmarket的数据,截至2019年12月底,5%-6%锂辉石精矿的中国到岸价格为约合480-550美元╱吨。...查看全文

好莱客19年报划重点

前天好莱客公布了19年年报。每次看好莱客的报告,总感觉在看咨询公司的画饼文档,说辞一套一套的,看得一愣一愣的。下面是一些重要数据,以供参考。 1、基本情况 19年营收22.2亿,同比增4.34%,扣非归母净利润增4.58%,达到3.2亿。由于正付补助同比少了4000万,归母净利润同比下降4.63%,为3.65亿...查看全文

新化股份19年报划重点

今天新化股份公布了19年年报,下面是一些重要数据,以供参考。 1、收入与利润 19年营收下降23.04%,只有17亿元。扣非归母净利润为1.12亿,同比下降30.46%。获得正府补助1237万后,最终的归母净利润为1.23亿,同比下降29.24%。 净利润下降的主要原因是,江苏基地受“3.21 爆炸”影响而停工。 不过...查看全文

*ST融捷19年的经营状况

今天,融捷锂业终于变成了*ST融捷。 这家市值40亿的公司,19年应收只有不到2.7亿,同比下降~30%。净利润为负3.26亿,扣非净利润负2.57亿。净资产一年没了28.31%,糟糕透顶。 在非经常性损益项目中,转让融捷金属和融捷能源的股权还亏了5356万,剩余股权也要计提1779万的损失。 行业发展状况 1、据...查看全文

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