价值为锚的投资日记(2020-11-6)

尝试做做记录,反正就是瞎聊。

去年年底记录了一些思考:

“人活在这个世界上,必然会产生各种需求。其中,每一种需求都会有相应的产业链去满足,或是提供产品,或是提供服务。在每条产业链中,都会有一些价值沉淀的环节。

在价值沉淀的环节中,由于相关企业具备核心竞争力,它们能够获得很高的议价能力,从而把产业链的大部分利润留存在自己手中。如果能在投资地图中定位出这些环节,便能挖掘出很好的投资机会。”

那时候,随便画了个简陋的框架:

“刺猬的投资地图V0.1版,以消费者为中心,涵盖了生老病死范畴所涉及的需求。虽然非常粗糙,但万事开头难,日后逐步完善吧。”

到现在,看着这个投资地图逐渐成型,心里还是挺高兴的。不过目前的配置比例仍不理想,房地产太重,其他行业太轻,还有很长的路要走。

34.49%的房地产持仓当中,不仅仅是房地产开发商,还包含了装修、家电、定制家具等领域的企业。房地产这个产业链十分庞大,且占GDP的比重很高,因此有理由给予给多的配置空间。

至于其他行业,当前的配置比例还太低。只是,众所周知的好生意和好企业往往不便宜,得多花点心思去翻石头,才能挖掘出一些投资的机会。

这是未来需要下功夫的地方。


刺猬偷腥

2020年11月6日

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