斯瑞新材不错

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斯瑞新材:新材料平台企业,多点发力进入快车道

1、Ct耗材——百亿ct球管国产替代空间。

🚀至2021年底,全国CT保有量已达47600台。约一半CT每年都要更换球管,考虑到原厂球管高昂的更换成本,于是CT行业又衍生出一个“小而美”的百亿市场:替代球管。与欧美等发达国家不同的是,由于我国CT使用率过高,部分医院甚至达到了每6-12个月更换一次球管。因此,我国CT存量市场每年的替代球管需求量约为4-6万支。根据行业数据,2MHU、3.5MHU、6.3MHU等球管单价在10万-60万元不等。综合来看,仅我国每年CT替代球管的市场规模就可达百亿元以上。此外,根据国家卫健委统计信息中心数据,截至2021年7月底,除我国基本均配置CT的13696家二级及以上医院外,我国2.4万民营医院、3.5万社区卫生服务中心(站),3.6万乡镇卫生院未来均可能配置CT,考虑到我国各级医疗机构的旺盛CT需求,未来CT球管市场会更加广阔CT球管核心零部件业务:高速增长,产能2年翻倍。因技术壁垒高、认证周期长,斯瑞新材公司为国内的唯一一家供应商,领先同行至少3年。受益于联影医疗西门子、昆山医源等下游客户产能的翻番增长,公司启动2年倍增计划,目标成为细分领域的龙头企业。

2、高强高导铜合金制品及材料:22H1毛利占比45%,光伏水冷套&募投项目投产持续贡献增量。

🚀光伏水冷套:光伏行业降本之光,放量在即。光伏行业高景气,根据我们测算,2025年全球单晶炉需求有望达至6-7万台,实现5年翻倍增长。水冷套作为耗材,目前主要采用不锈钢材质。而公司研发的铜水冷热套具备热导率高(理论热导率值为不锈钢的20倍),兼顾耐高温、高强度等特性,可大幅提高硅棒的拉晶速率,契合光伏降本增效趋势。

🚀募投1.43万吨铜铬锆材料产能,预计增收9亿元。在航天强国+军事强国建设下,公司高强高导铜合金制品应用于火箭发动机喷口领域,目标客户包SpaceX、蓝箭航天、星际荣耀、西安航天六院等,所有最牛逼的发射火箭的,都是斯瑞新材的客户。募投产能中8000吨为铸锭产能,主要应用于新能源汽车连接器、消费电子等领域。

3、中高压触头材料:传统主业换发新活力(22H1毛利占比30%),国内市占率已达60%。双碳大背景下,受益于风光、充电桩等新能源发电崛起,电网用铜铬触头增速超预期。2021年铜铬触头营收同比增速达16%,创3年来的新高。

全部讨论

顺势而为jhp2023-02-13 18:45

梦郎

石头坝坝2023-02-05 14:35

看机构调研确实高大上,但是看毛利率怎么都不像高科技吹得这么牛的企业,可以继续观察

家有保姆2023-01-16 14:12