邓周宇中银医药研究

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他的全部讨论
【中银医药】普洛药业:各版块盈利能力持续提升,原料制剂多点开花打开成长空间

普洛药业三季报点评 各版块盈利能力持续提升,原料制剂多点开花打开成长空间 联系人 高睿婷/邓周宇 摘要 公司发布2019三季报:报告期内,公司实现营业收入54.15亿元(+15.99%),归母净利润4.31亿元(+57.87%);扣非归母净利润4.27亿元(+77.00%);经营性净现金流10.83亿元(+80.41%)。其中Q3...查看全文

【中银医药】医药生物行业2019年三季报前瞻

医药生物行业2019年三季报前瞻 前期强势板块继续保持高增长,持续推荐 联系人 邓周宇/张威亚/柴博/高睿婷 摘要 据国家统计局数据,2019年1-8月医药制造业营业收入增速8.5%,利润总额增速9.5%,行业运行数据良好,预计全年增速维持10%左右稳健增长。根据截至目前生物医药板块36家上市公司已公布的...查看全文

【中银医药】普洛药业:联盟地区集采左乙拉西坦中标点评

普洛药业 左乙拉西坦拟中标联盟集采,广阔市场扬帆待航! 联系人 高睿婷/邓周宇 摘要 公司于9月24日晚发布公告,在刚结束的全国25个联盟地区的药品集中采购竞标中,公司以新四类申报、视同通过一致性评价的品种左乙拉西坦片成功中选本次集采。这是公司在国内制剂市场扩张上迈出的重要一步,公司原...查看全文

【中银医药】昭衍新药—2019H1业绩超预期,全年高增长可期

昭衍新药 2019H1业绩超预期,全年高增长可期 联系人 张威亚/邓周宇 摘要 公司2019年H1报告期内,实现营业收入2亿元(+48.65%),归母净利润4013.63万元(+78.86%),扣非归母净利润2863.32万元(+87.21%),经营净现金流7373.26万元(+28.43%),预收款4.08亿元,报告期内新增6935万元。公司业绩...查看全文

【中银医药】复盘12-19医药板块行情:以ROE和净利润增速为基础的估值逻辑

复盘12-19医药板块行情 以ROE和净利润增速为基础的估值逻辑 联系人 邓周宇 摘要 无论是在2012-2015年更加注重想象空间的小票风格时代,还是2016-2019年追求所谓确定性的“核心资产”时代,高ROE和高利润增速都是良好股价表现的核心因素。而板块、标的强弱转换亦由ROE和利润增速决定。“核心资产”...查看全文

【中银医药】CRO行业三问三答—聚焦行业景气度、发展阶段、公司估值分化

CRO行业三问三答 聚焦行业景气度、发展阶段、公司估值分化 联系人 张威亚/邓周宇 摘要 CRO在研发过程中能够发挥降低成本、缩短周期、分担风险的作用,已经成为药企研发重要环节。相比欧美成熟市场,我国CRO行业起步晚,但增速较快。目前A股上市CRO公司,股价和估值均有较大涨幅。在当前时点,本报...查看全文

【中银医药】凯莱英:2019中报点评

凯莱英—2019中报点评: 项目储备快速增长,新订单及扩建产能加速放量 联系人 高睿婷/邓周宇 摘要 公司发布2019年半年报:报告期内,公司实现营业总收入10.93亿元(+44.27%),归母净利润2.29亿元(+46.37%);扣非归母净利润2.02亿元(+42.75%)。 其中Q2单季实现收入6.17亿元(+56.50%),归母...查看全文

【中银医药】疫苗行业深度报告:市场篇&技术篇——未来十年为什么看好中国的疫苗产业?

未来十年为什么看好中国的疫苗产业? 预防性疫苗行业深度报告——市场篇&技术篇 声明:本文为中银国际证券医药团队原创文章,转载请注明来源和作者,不尊重原创的行为中银医药保留追责权利。 联系人 柴博/邓周宇 支撑评级的要点 疫苗行业无论从全球市场还是公司角度都是品种驱动型,几乎所有的“...查看全文

【中银医药】疫苗行业深度报告:品种篇(二)——未来十年为什么看好中国的疫苗产业?

未来十年为什么看好中国的疫苗产业? 预防性疫苗行业深度报告——品种篇(二) 声明:本文为中银国际证券医药团队原创文章,转载请注明来源和作者,不尊重原创的行为中银医药保留追责权利。 联系人 柴博/邓周宇 支撑评级的要点 轮状病毒(RV)型别分布在世界各地差异较大,因此可以产生交叉保护效...查看全文

【中银医药】疫苗行业深度报告:政策篇——未来十年为什么看好中国的疫苗产业?

未来十年为什么看好中国的疫苗产业? 预防性疫苗行业深度报告——政策篇 声明:本文为中银国际证券医药团队原创文章,转载请注明来源和作者,不尊重原创的行为中银医药保留追责权利。 联系人 柴博/邓周宇 支撑评级的要点 对于疫苗行业的投资特点,我们认为是符合相对合适位置买入并长期持有的策略...查看全文

【中银医药】疫苗行业深度报告:品种篇(一)——未来十年为什么看好中国的疫苗产业?

未来十年为什么看好中国的疫苗产业? 预防性疫苗行业深度报告——品种篇(一) 声明:本文为中银国际证券医药团队原创文章,转载请注明来源和作者,不尊重原创的行为中银医药保留追责权利。 联系人 柴博/邓周宇 支撑评级的要点 1977年出现了第一个14价肺炎球菌多糖疫苗(默沙东),1983年又被23价...查看全文

【中银医药】普洛药业2019H1快报点评—换挡升级持续提升盈利能力,奠定全年高增长基础

普洛药业2019H1业绩快报点评: 换挡升级持续提升盈利能力,奠定全年高增长基础 联系人 高睿婷/邓周宇 摘要 公司发布2019年半年度业绩快报:上半年实现营业收入35.49亿元(+15.58%);归母净利润2.81亿元(+50.61%),略高于此前2.60-2.80亿元盈利预告范围,实现持续高增长。 Q2单季实现收入18.74...查看全文

【中银医药】昭衍新药 —新激励方案范围扩大,业绩有望持续高增长

昭衍新药 新激励方案范围扩大,业绩有望持续高增长 联系人 张威亚 摘要 公司公告股票期权与限制性股票激励方案,拟向238名核心技术骨干授予124.9万份股票期权,行权价48.11元/股;向82名高管和核心技术骨干授予45万份限制性股票,授予价24.06元/股。业绩考核目标,以2018年收入为基数,2019-2021...查看全文

【中银医药】振兴生化—中报快报超预期,经营拐点确立

振兴生化 中报快报超预期,经营拐点确立 联系人 邓周宇 摘要 公司发布2019年中报快报:2019年上半年实现营业收入4.02亿元(-5.81%),归母净利润7756万元(+16.26%)。其中Q2单季实现营业收入2.25亿元(环比+26.78%、同比+7.92%),归母净利润5322万元(环比+118.62%、同比+38.30%)、扣非利润467...查看全文

【中银医药】博雅生物事件点评:收购无锡罗益生物,跨入疫苗业务新赛道

博雅生物 收购无锡罗益生物,跨入疫苗业务新赛道 联系人 柴博/邓周宇 摘要 事件:公司发布公告拟通过发行股份和可转换公司债券及支付现金方式收购疫苗生产企业罗益生物60.55%的股权,并募集配套资金。另公司公布人凝血酶原复合物申报生产注册获得受理。 支撑评级的要点 本次交易方案为:博雅生物...查看全文

开立医疗深度报告——向中高端领域进军,彩超、内镜进入高增长期

【中银医药】开立医疗深度报告 向中高端领域进军,彩超、内镜进入高增长期 联系人 柴博/邓周宇 摘要 开立医疗主要产品包括超声诊断设备以及医用内窥镜、体外诊断设备等,目前已经形成了丰富的产品型号体系。公司业绩连年保持较高增速,自2016年公司推出S50彩超进入百万级高端市场,其单晶探头和彩...查看全文

【中银医药】昭衍新药:国际化收购第一步,拟2728万美元现金收购美国Biomere

昭衍新药 国际化收购第一步,拟2728万美元现金收购美国Biomere 联系人 张威亚/邓周宇 摘要 摘要: 公司5.17晚发布公告,拟2728万美元现金收购BIOMEDICAL RESEARCH MODELS, INC.(以下简称“Biomere”)100%股权。根据股权购买协议安排,公司通过在美国设立特殊目的公司(简称“SPV公司”)作为本次...查看全文

【中银医药】康弘药业:朗沐DME适应症获批,其竞争优势明显

康弘药业 朗沐DME适应症获批,其竞争优势明显 联系人 张威亚/邓周宇 摘要 摘要: 公司5月16日晚发布公告,公司收到康柏西普眼用注射液(商品名:朗沐)新增适应症“治疗糖尿病性黄斑水肿(DME)引起的视力损害”的《药品注册批件》。 支撑评级的要点 DME患病人数居眼底新生血管疾病四大病症首位。...查看全文

【中银医药】昭衍新药2019Q1点评:新业务影响扣非增速,全年高增长预期不变

昭衍新药2019Q1点评 新业务影响扣非增速,全年高增长预期不变 联系人 张威亚/邓周宇 摘要 摘要: 公司2019年Q1报告期内,实现营业收入7,441.90万元(+44.13%),归母净利润1,203.96万元(+37.27%),扣非归母净利润456.78万元(-18.13%),经营净现金流1,624.37万元(+132.02%),预收款3.74亿元...查看全文

【中银医药】康弘药业2018年报点评:传统业务拖累业绩增速,朗沐保持快速增长

康弘药业2018年报点评 传统业务拖累业绩增速,朗沐保持快速增长 联系人 张威亚/邓周宇 摘要 摘要: 公司2018年报告期内,实现营业收入29.17亿元,(+4.7%),归母净利润6.95亿元(+7.88%),扣非归母净利润6.29亿元(+0.35%),传统业务拖累业绩增速,朗沐继续保持快速增长,维持“买入”评级 支...查看全文

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