可转债的不同赛道(一)

最近很多读者留言,询问为何不买某某债,或者某某债怎么样,其实这是一个可转债赛道问题。

今晚就聊聊可转债的不同赛道,或者说是不同策略。

注意,可转债赛道没有好坏优劣之分,只要你能掌握其中一种,并能实现稳定收益,就是好策略。

今晚先从我正在执行的几种策略说起。

1.低价小盘债策略。以前低价小盘债策略没这么好用,游资少则三五天,多则半个月就熄火儿了。哪能想到今年游资主导小盘债3个月行情了。

简单点评下:策略很好用,容错率高。缺点是埋伏的人太多了,一旦游资没看上,就会浪费行情。

举个例子,航新转债,规模不到2.5亿,又是创业板叠加军工概念、且不含林,可就是没游资来临幸。要是未来几个月行情还不来,也只能挨着。不过目前到期收益率为正,即使未来四年都不涨这种极小概率事件发生,也不会亏钱。所以说这类债的容错率高。

2.临期债。逻辑是公司不想还钱,通过下修转股价来促使强赎转股,无法下修的话,就只能来拉正股来促进强赎。这类债的逻辑预期也很强,但缺点是慢,不想还钱属于明牌,大伙儿都盯着。

选择下修的时间,得看公司怎么考虑的了。要是公司真头铁的不下修,你也奈何不了它……

很多人对此类债熬不住,要是一个月没行情还能忍,两个月没行情也能忍,要是三个月甚至半年没行情,估计很多人得骂娘了。没耐心的,就别参与了。

3.低价债。专门潜伏低价债的也不少,比如我现在就有三个。这类债其实还不如临期债。它们之所以价格低,就是因为各有各的问题,而且部分债的到期时间长,公司一时半会不着急下修,等一年能等得起,等三年还不下修呢?这谁等得起!

4.问题债。这类债实际上是属于低价债的一种,只不过它们的问题更大,亦是市场鬼故事的主要来源,可转债新手一般hold不住。我常说的屎里淘金,就指的它们。这类债,目前市场上有专门一批人在做,利用各种规则,迫使公司下修。没耐心、怕风险的,也别参与。

印象中今年我毕业的问题债,花王、正邦、科华,每一个都是熬的时间不短,且当时的鬼故事都不小。同样不建议新手参与!

今晚就写这么多,明晚写写市场上受关注度高的几类债玩法。

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全部评论

用户999188924006-26 22:10

正邦现在还能入吗

越三千06-26 16:57

林怎么不自己给自己抬轿?

有赚就行了06-26 08:32

比如,赢通,小盘,具备妖债特点,可以因为含林,一直没有表现过,可能没人愿意给他抬轿

持有可转债之路06-26 07:45

多谢!

槐观摊煎饼06-25 22:53

林,就是一位炒股的高手。据说他持有的债,不好玩