创新药(159992):首只创新药ETF,医药皇冠上的璀璨明珠

 #乘风破浪的创新药159992#    #牛市来了借基布局#  

一、创新药ETF基本信息

创新药ETF规模稳定、流动性好

根据Wind数据,截止2020年7月20日,创新药ETF基金规模31.18亿元,近一月日均成交额达2.98亿元,基金规模稳定、流动性好,基本满足各类投资者需求。

二、中证创新药产业指数投资价值分析

1、指数编制方案:聚焦创新药产业

中证创新药产业指数(931152)选取主营业务涉及创新药研发的上市公司作为待选样本,反映创新药产业上市公司的整体表现,为投资者提供投资创新药产业的投资标的。

该指数以2014年12月31日为基期,指数基点为1000点。指数每半年会定期调整一次样本股,调整实施时间分别为每年6月和12月。

2、指数成分股分析—精选优质上市公司

(1)市值情况

Wind显示截止到2020年6月30日,目前中证创新药产业指数成分股数量43只,当前总市值为24174.6亿元,自由流通市值12263.6亿元。

中证创新药产业指数成分股总市值分布

数据来源:wind,2020.6.30

(2)行业分布

根据wind数据申万二级行业分类, 截止2020年6月30日,中证创新药产业指数在行业分布为:生物制品权重占比37.5%,化学制药占比36.2%,医疗服务占比16.6%,医疗器械占比4.3%,中药占比3.7%,医药商业占比1.8%。如下图所示:

中证创新药产业指数行业分布

资料来源:Wind,2020.6.30

(3)前十大权重股

中证创新药产业指数重点选择处于创新药研发及生产产业链上的公司,指数成分股平均研发投入占比为6.02%,样本股创新含量高。指数前十大成分股权重占比合计61.43%,创新药龙头企业云集

中证创新药产业指数前十大权重股

数据来源:wind,2020.6.30

三、创新药产业投资机遇



创新药ETF为全市场首只获批的以中证创新药产业指数为跟踪标的的行业ETF。

1、A股医药也一直受到外资青睐

从最新的陆股通持股数据来看,陆股通偏好医药板块,医药生物在持股市值中排在前五。从超配的角度,陆股通资金对大消费板块的推崇体现得更加明显,食品饮料、医药生物行业总市值占比分别超配17个百分点和6.8个百分点。

陆股通机构持股行业分布

数据来源:Wind申万一级行业,2020/6/30

2、政策红利助推国产创新药发展

创新药优先审批;国家政策层面正不断完善药品上市制度 ;药品注册申请审评速度和效率显著提升;医保谈判加速创新药放量

3、创新药发展进入工程师红利期

随着高等教育的大规模扩招,国内的本硕博人才供给进入井喷期。这批年轻的高素质人才成本低、效率高、质量好,使国内的医药研发产业技术水平能与全球其他地区比肩,同时为医药研发产业的转移提供了巨大的成本优势。

4、人口老龄化、疾病谱、消费升级促使医药行业需求加速成长 

老龄化、疾病谱、消费升级促使医药行业需求加速成长,人口老龄化一直是推动医药行业需求增长的最主要动力之一。相关预测表明,到2020年我国50岁以上人口占比将达到接近40%,而卫生数据表明,55-64岁老人两周患病率达32.27%,是25-34岁年龄段的4.31倍,65岁以上老人两周患病率则高达46.59%,是25-34岁年龄段的6.22倍。

5、中国创新药企业研发费用快速增加,研发水平与国际差距逐步收窄

中国医药产业的创新研发水平与国际的差距正在逐步收窄,中国正在经历“仿制药-难仿药-同类最佳-同类首创”的转变与突破。

与此同时,中国医药企业的研发费用也在快速增加,向全球行业平均水平逐步趋近,尤其是创新药转型企业。

2015-2019年中证创新药产业指数前十大权重股研发支出变化(亿元)

数据来源:wind,2020.6.30


风险提示:ETF为交易型开放式基金,特定风险包括:指数化投资的风险、标的指数的风险、跟踪偏离度和跟踪误差的风险、基金交易价格与份额净值发生偏离的风险、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、退市风险、提前终止基金合同风险、投资人申购失败的风险、投资人赎回失败的风险、套利风险、申购赎回清单差错风险、二级市场流动性风险、第三方机构服务的风险、投资股指期货的风险、投资资产支持证券的风险、投资期权风险、参与融资交易风险、参与转融通证券出借业务的风险等。

免责声明:本文仅代表该雪球号观点,不构成针对个人的投资建议,也不表明该雪球号对任何股票做出任何判断或任何倾向意见。该雪球号也不保证当中的观点和判断不会发生任何调整或变更。投资人应谨慎投资,并根据风险自担的原则,自行承担投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。


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精彩评论

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创新药ETF10-29 17:56

谢谢😜

随心所欲不越矩10-29 17:34

好吧
我会长期持有,持续关注的。
希望误差越来越小

创新药ETF10-29 17:32

产品在4月10日上市后基本上可以跟踪指数,尽管会有一些跟踪偏差,基金经理也会在基金合同的范围内尽量降低跟踪误差。谢谢您关注

随心所欲不越矩10-29 17:20

不好意思,我比较较真点。
产品上市也有7个月了,一般建仓期也就半年。我只是想知道公司是怎么看待这个问题的?
要解决这个问题吗?

创新药ETF10-29 17:17

产品成立后有个建仓期,产品上市后基本上可以完全跟踪指数