周报 | 主动管理组合 2019.8.16

这是一个初始本金含100万的模拟组合(与本人实盘仓位按比例同步),组合始于2019年6月17日。组合以股票多头为主,同时采用股指期货在适当的高位做一些保护。

上周周报见“周报2019.8.9”。


本周净值

本周净值 1.0619

(蓝色线为沪深300指数净值,红色为组合净值)


本周总结

黄金中长期持有的看法不变。后期美元降息周期、英国脱欧、伊朗局势,一堆事等着呢。目前TMT似乎走出了牛市的节奏,5G业绩已经逐步传导到产业链上游。医药板块,在低估值,业绩反转叠加大盘起暖的因素下,也开始进攻。后面好好研究研究一下CRO、CMO模式。我个人做IT,觉得IT行业的外包产业链搞坏了,更多原因是大企业垄断所致,可叹可惜。

在外围一片动荡(美国长短期国债倒挂、德国经济数据萎靡,阿根廷黑天鹅等),且内部没有特大利好的情况下,8月15号开出一根中阳线,非常提振人心。这根中阳线,我觉得是今年最佳。后面肯定还有反复,不过人心也在逐渐凝聚。经过这小两年时间,小A在不断地进化,这是令人宽慰的。


本周操作

以下按时间倒序列出本周操作:

2019.8.14:大盘高开低走。建仓复星医药,沃森生物,东山精密,中国人寿各5%,中粮糖业降至7%,山东黄金降至15%,新华保险降至9%,恩华药业降至8.6%。

2019.8.13:建仓燕塘乳业,信维通信各5%。


组合成分

组合在本周进一步分散化,后续持仓股数保持在8~15只左右。目前股票成分如下,总市值70万左右(需要留有足够保证金做对冲):

【股指期货】

IF08:买空一手。

【长线|价值】

中国人寿:4.43%

新华保险:9.26%

复星医药:4.78%

沃森生物:4.65%

恩华药业:8.68%

【中线|成长,周期,困反】

东山精密:4.64%

信维通信:4.79%

燕塘乳业:5.18%

中粮糖业:6.67%

【短线|避险】

山东黄金:15.14%

期货交易的基本知识点可以参考“新手练习股指期货交易”。目前,我仅采用沪深300股指期货(IF合约)对冲。对冲上述组合1手就够了(关于对冲比率可以参考“一步步分离Alpha及对冲比率计算”)。不同于纯Alpha策略,组合中的期指空单仅仅用来保护组合回撤。因此,对于该组合,我不会用期货杠杆做多。

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全部评论

北冥其名08-16 20:02

恍若隔,你好,2018。