周报 | 主动管理组合 2019.8.9

报告针对一个初始本金含100万的模拟组合,始于2019年6月17日。组合以股票多头为主,同时采用股指期货在适当的高位做一些保护。

上周周报见“周报2019.8.2”。


本周净值

本周净值 1.0523

(蓝色线为沪深300指数净值,红色为组合净值)



简单分析

最后一个交易日又倒下了几只白马,包括安琪酵母,片仔癀,中兴通讯。中兴是有客观原因。

大盘破位年线后反抽年线及缺口,过不了阻力回落。大C浪有点确认的意思。看看周末是否出利好。


本周操作

以下按时间倒序列出本周操作:

2019.8.6:中天科技清仓(破位),新华保险仓位减半(破位)

2019.8.5:RMB破7,引发恐慌盘,无操作


组合成分

组合是在东方财富客户端建立的。目前股票成分及逻辑如下(标的及比例会不断调整),总市值50万左右(需要留有足够保证金做对冲):

—————————————————

IF08:买空一手。

新华保险:10%,长线逻辑。半年报同比预增80%。

恩华药业:10%,长线逻辑。半年报业绩净利润同比增长23.25%。麻醉类本来就是受管制的,也就是本来就是变相集采的。真正集采的影响会有,但是不会太大。

中天科技:0%,5G概念。清仓。箱体确认破位,技术面很弱,估计中报业绩不佳。

山东黄金:15%,机构的黄金,主要跟国际金价。长期仍旧看涨。看看川普施压美联储是否有效。

中粮糖业:10%,糖业龙头,按糖周期做,个人喜好。周五郑糖有点突破周线箱体的意思。多产糖国出口不及预期。

—————————————————

通过博易云模拟客户端建立股指期货头寸(期货交易的基本知识点可以参考“新手练习股指期货交易”)。

目前,我仅采用沪深300股指期货(IF合约)对冲。对冲上述组合1手就够了(关于对冲比率可以参考“一步步分离Alpha及对冲比率计算”)。

不同于纯Alpha策略,组合中的期指空单仅仅用来保护组合回撤。因此,对于该组合,我不会用期货杠杆做多。


近期总结

黄金中长期持有的看法不变。后期美元降息周期、英国脱欧、伊朗局势,一堆事等着呢。中天包括几只光纤股都破位。沪电股份以及东山精密表现抢眼,东山周五的上冲估计是资金抢权。

IF空单对整个组合进行了保护。不过对于对冲组合来讲,对冲的市值一定要匹配。下周得换几只股票入组合把市值填满。

该组合管理的主观成分较大,另外对于选股换股也需有较好的节奏才行。慢慢学习中。

雪球转发:0回复:0喜欢:0