梁剑:开老师


开老师,9800万美元的年营收,现在搜狗也能做到了哦。利润将有多少?  如果份额不增长,还是估不了太多钱吧。很想了解下份额到10来个点后的增长预估。
雪球转发:1回复:5喜欢:0

引用:

原帖已删除

全部评论

李开复 2012-08-28 15:39

 我对搜狗不了解,所以只做了我懂的腾讯对比。从数字来看,搜狗一年收入1.2亿是高出了我的期望,而不是奇虎9800万太高。只是不知道搜狗做了什么达到这样的数字?(搜索外收入?广告放得多?。。。)

朱时雨 2012-08-28 15:37

 没错,从流量到最后的利润,中间还有一个“货币化”这个惊险的跳跃。

李开复 2012-08-28 15:34

 不会,谷歌用它的广告inventory。这是最重要的。你的流量大小并不影响你的广告布局(全部都导向谷歌),不过你的流量数量和质量可能会影响你和谷歌议价的能力,不过差别没那么大。

黄花菜菜 2012-08-28 13:28

 嗯,我的意思是从google拿adsense的收入的话,没什么成本。自己铺设搜索服务器肯定是超大成本的了。不过一旦架设起来,后期运营的话就好一点,看百度的net margin都是超过50%的。

梁剑 2012-08-28 13:23

 所以可以参考搜狗的规模和毛利率(扣除浏览器、输入法)。

朱时雨 2012-08-28 13:21

 取决于你的流量到底有多么大,流量越大,边际成本会越低,Margin会越高。

梁剑 2012-08-28 12:57

 搜索还是要不小的服务器、带宽、和人力成本的。假设原有的业务明年Non-GAAP利润1.5亿,搜索业务利润为5000万(净利润率为50%),总利润是2亿。现在市值27亿。未来保持差不多的增长率还行。

黄花菜菜 2012-08-28 11:49

 搜索收入的gross margin很高,不需要成本的几乎。

许志宏 2012-08-28 10:05

 你用对比一下安全浏览器4.0版本和5.0版本,就会发现,要多少增长,完全是QIHU决定的。现在的综合搜索还是“犹抱琵琶半遮面”。

fastisslow 2012-08-28 10:01

 嗯,这个是未来关键option