谈谈我对四季度投资的看法

各位球友:

你们好!

有一段时间没来雪球发言了,大家近来如何?近期看到有投资者对于碳中和、新能源以及四季度行情等问题比较感兴趣,在这里和大家交流一下我的看法。

首先碳中和大背景下的投资机会非常多,例如,光伏、风电、新能源车等,今年主要体现在供给侧改革对周期品的推动上。未来能源这一条主线充满机会,我们不一定直接投资能源,能源相关的板块都是我们关注的方向,包括新能源车、化工品、周期品等。比如,功率半导体其实也是碳中和主线,因为只要是电气化,都要用到功率半导体,这其实也是碳中和对功率半导体巨大的刺激。

其次,我们也关注到市场上有部分投资者担忧明年新能源车补贴的结束会对新能源车行业造成影响,对此,我们认为大家可以不必太过担忧。过去补贴对新能源车影响很大的原因主要在于过去新能源汽车的销量主要以To B(面向企业)为主,约占百分之八十,而且当时的补贴力度特别大,to B端的需求对补贴会更加敏感。此外,可以看到现在一些好的新能源车车型由于缺芯的影响,也在不断累积订单。所以我觉得补贴对现在新能源汽车市场的影响是微乎其微的

展望四季度,我们认为全面性行情的可能性还是比较低的,更有可能是结构性分化的行情

回顾三季度的表现,行业间表现分化极大,部分行业,尤其是周期股的股价严重透支,同时能够看到政府在纠偏,措施也在不断出台。四季度是有可能反着来走的,低估值的、过去跌得比较多的行业,可能在四季度表现会更好一点。

更远一点来看明年的行情的话,我们认为整个汽车行业明年的景气度还是比较高的。首先,缺芯让汽车大规模减产,七八月份很多车厂产量下降了30%,导致渠道库存降低,比如北美的汽车库存就是历史上极低的水平;同时,可以看到现在累计的订单量非常大;另外,今年有一些原料成本上涨,抑制了下游的需求,到明年成本缓解了之后,可能对下游也会有所刺激。

长期来看,我们依旧看好科技、新能源、制造等硬科技行业。我也会一如既往潜心研究、做好投资,争取给大家带来长期满意的回报,再次感谢各位持有人的信任。

杨锐文

2021年10月18日


注释:

1.   景顺长城新能源产业股票型基金晨星风险评级为中风险,适合稳健型、积极型、激进型投资者。

风险揭示书

尊敬的投资者: 

投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,景顺长城基金管理有限公司做出如下风险揭示: 

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示: 

1. 如果您购买的产品为养老目标基金,产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺,产品不保本,可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书,确认了解产品特征。

2. 如果您购买的产品为货币市场基金,购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构,基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。

3. 如果您购买的产品为避险策略基金,避险策略基金引入保障机制并不必然确保您投资本金的安全,基金份额持有人在极端情况下仍然存在本金损失的风险。 

4. 如果您购买的产品投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

5. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限,在封闭期或者最短持有期限内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

五、景顺长城基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。景顺长城基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、本基金管理人依照有关法律法规及约定申请募集旗下基金,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。相关基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站网页链接和基金管理人网站网页链接进行了公开披露。中国证监会对基金的注册,并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于基金没有风险。

投资人应当通过景顺长城基金管理有限公司或具有基金代销业务资格的其它机构购买和赎回基金,具体代销机构名单详见各基金《招募说明书》以及相关公告。

投资人进行投资时,应严格遵守反洗钱相关法规的规定,切实履行反洗钱义务。

 $上证指数(SH000001)$   $深证成指(SZ399001)$   $创业板指(SZ399006)$  

 #宁德时代再创历史新高#   @景顺长城   @蛋卷基金   @今日话题  

雪球转发:5回复:11喜欢:12

全部评论

吴加布2021-12-14 16:44

杨锐文:功率半导体其实也是碳中和主线,因为只要是电气化,都要用到功率半导体,这其实也是碳中和对功率半导体巨大的刺激。

麦克森2021-10-21 18:23

芯芯向荣

养基下金蛋a2021-10-21 02:51

谢谢,从你这里我对成长股有了新的看法,比以前认知上改变了很多

水滴石穿投资管理2021-10-18 21:40

谈谈我对地球投资的看法……
大而……

拉斯哥2021-10-18 21:24

长线新能源