长江电力,电力股中的伯克希尔

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对于长江电力,很多人认为它是一个大型水电公司,业绩靠天吃饭,没有成长性,仅此而已。但是,很多人真的没有认识到长江电力的远景战略。这个不能怪市场,只能怪癌股的韭菜和公鸡们鼠目寸光,看的都是一分钟内股价的涨跌,多看几秒都觉得自己做长线了。

长江电力每年年报 ,都会提到一句话:“水流、电流、现金流”。啥意思,没看懂吧?表面意思好理解,有了水流,就能发电,发了电就有钱有现金。但是,如果你只理解了这个意思,你就真的不是老油条了。

长江电力的水流,不仅仅是目前四个水库,未来六个水库里面的水流。我们指的水流,是整个中上游长江流域的水流,长江电力未来的目标不仅仅是六库联调,而是整个长江中上游联调。长江电力协同三峡集团,已经对长江中上游的多个企业进行了控参股,具体名单不列举,通过这些投资,未来可以获得四川、重庆、湖北长江干支流的水情信息和调度权。未来长江中小游流域联调不是梦。事实上,在湖北能源的年报也可以看到,清江水库已经配合长江上游来水进行了优化调度,长江电力在里面的作用不容忽视。

长江电力的现金流,也不仅仅停留在目前发电所产生的现金。由于折旧巨大,导致目前长江电力的净利润所含的现金流远小于实际收入的现金流。所以,长江电力利用这个隐藏的实际现金,通过各种并购,以达到资金收益的最大化。

为什么我说是电力股中的伯克希尔。第一,长江电力拥有了大规模的成本极低的负债,其负债成本是享受国债级别的,可以说,连保险公司都无法与其比。同时,由于折旧隐藏了大量的现金流,这部分资金可以从容的进行各种投资。第二,长江电力的投资是有所为有所不为。长江电力目前的投资,只集中在电力行业,而且,最近两年,逐步从以前电力股的投资集中到长江流域相关电力股的投资。目的很明确,就是要通过投资,控参股,达到长江中上游流域的联调。长江电力作为一个专业的电力公司,投资回本行业的公司,轻车熟路,同时通过投资,可以为公司带来协同效应。规避了保险公司投资的短板,保险公司的投资,基本都投向了很多不熟悉的行业公司,风险控制相对较难。第三,目前,电力企业改革,很多电力公司遭遇打压,生存环境恶化,股价低靡,正好为财大气粗的长江电力提供了低成本进入的好机会。未来随着电力改革的完成,所控参股的公司也将收益,届时可以轻松获取戴维斯双击的收益。

所以,很多人只看到了中国平安,认为它是中国的伯克希尔,但是很多人没有看懂这个一直很低调貌不惊人的电力股中的伯克希尔长江电力。

最后,弱弱的喊一句,长江电力,16元以下且买且珍惜。大国重器,必须掌握在自己手上!

最后感谢@慕陶生 的指点!

@今日话题 @何适投资 @省一省 @大连玩侠 @南海飞鹰2012 

$长江电力(SH600900)$ $中国平安(SH601318)$

全部讨论

渔夫YUFU2019-05-12 16:54

我的投资系统是股债平衡,债权部分配置在可转债上面。可转债基本以长江电力交换债、蒙电、国君、敖东、海澜为主

山水风光2019-05-12 15:34

如果长期持有的话,你怕什么股价下跌?买入低价的正股岂不更好?

小火金2019-05-12 00:25

长江电力

二郎价投2019-05-11 22:44

雪球删的

慕陶生2019-05-11 22:10

早被他删了

二郎价投2019-05-11 18:47

正解

渔夫YUFU2019-05-11 17:29

自从长江电力的可交换债券出来后,我把所有的现金都买入了可交换债券,以10%的溢价率持有,未来即可享受长江电力的业绩,同时不必承受股价的大幅下跌。

橘球2019-04-29 16:57

这玩意儿四年上30就很好