红刊财经 胡振明
日前，工信部等四部委发文力挺汽车动力电池发展，联合印发《促进汽车动力电池产业发展行动方案》。《方案》提出，到2020年，新型锂离子动力电池单体比能量超过300瓦时每公斤，系统比能量力争达到260瓦时每公斤；动力电池行业总产能超过1000亿瓦时，形成产销规模在400亿瓦时以上且具有国际竞争力的龙头企业；正负极、隔膜、电解液等关键材料及零部件达到国际一流水平，形成具有核心竞争力的创新型骨干企业。在此利好消息刺激下，锂电池概念股中的南洋科技、科恒股份等公司股价应声而起，板块个股赚钱效应再度显现。
近年来，随着新能源汽车产业的快速发展和新能源汽车在国家战略中的地位不断提升，锂电池产业规模也得到了快速增长。资料显示，在近两年中，受国家政策的鼓励，我国新能源汽车数量获得持续增长。2015年我国新能源汽车产量为37.9万辆，同比增长4倍，期间销量为33.11万辆，同比增长 342.86%。2016年1~11月，我国新能源汽车产量为38.7万辆，同比增长93.34%，期间共销售40.2万辆，同比增长38.61%。做为新能源汽车的主要动力部件，动力电池也受益于新能源汽车的快速发展，动力锂电在所有锂电中占比从此前的11%逐渐上升到28%，未来有望进一步提升。有分析人士称，预计到2020年时动力锂电占比将达到47%。
正因行业的快速发展和政策的大力扶持，吸引了大量资金进入。据不完全统计，2016年前8个月全国锂电池产业链固定资产投资接近980亿元，而锂电企业收购兼并和产能扩张也频繁发生。在锂电池产业链中，上游是锂电池材料所需的矿产资源，中游为锂电池的正负极材料、电解液、隔膜等生产商，下游主要是消费电子、电动汽车、储能电池等锂电配套应用领域。
据记者了解，正极材料、负极材料、电解液和隔膜这四大核心原材料占锂电池的成本接近40%。在这四大核心原材料中，锂电池隔膜一直被认为是电池的“第三电极”，置于电池正负两极之间，在充放电过程中完成锂电子在正负极之间的快速传输。而恰恰这非常重要的部件是惟一个还没有完成国产化的品种，进口比例在20%左右。
就锂电池隔膜市场规模看，近年来，国内锂电隔膜出货量从2012年的2.03亿平方米已增长至2015年的6.28亿平方米，国内市场逐渐成为最重要的锂电隔膜市场。除此之外，国内隔膜生产企业在技术方面取得突破，降低了生产成本，通过低价竞争迅速抢占市场，中国企业的市场份额已经提升到30%以上。不过，由于近几年高毛利率吸引了大量的新进企业，使得市场竞争无序，而且新建产能主要集中在低端产品领域，因此，隔膜领域的开拓仍尚需时日，不过，从另一个角度看这也带来较大的发展空间，优秀的国内生产企业可以充分享受行业的增长，通过吞食外资企业的市场份额提升市场占有率。
在锂电池的隔膜生产领域，南洋科技（0002389.SZ）生产锂电池隔膜，是专业电子薄膜制造企业；沧州明珠（0002108.SZ）预计在2017年干法隔膜产量约为1亿平方米，湿法隔膜产量在6000万~7000万平米；星源材质（300568.SZ）在2017年湿法隔膜产品也将成为最新关注点。
除上述隔膜生产企业外，在锂电池概念股中，投资者还可以从产品技术优势、产能规效应和业绩支撑角度，去关注先导智能（300450.SZ）、科恒股份（300340.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、国轩高科（002074.SZ）、成飞集成（002190.SZ）、新宙邦（300037.SZ）、天齐锂业（002466.SZ）等公司机会。
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