为什么很多人不相信价值投资?
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精彩评论

江南烟火 2017-05-12 10:22

相信价值投资,买40元中石油吗?

网唯一 2017-05-12 10:20

因为很多人都不懂价值

HiHii2 2017-05-12 10:34

在一个非价值投资的市场环境里面,价值投资自然没人信.

得儿坑儿 2017-05-12 11:36

无论在哪里,股市发财的根本途径只有一个,提高收益率。提高收益率,一种手段是杠杆,一种手段是高频交易带来的暴利。股票波动性巨大的时候,可以通过高频交易提高收益,徐翔不过是代表,很多人的收益一样很高,可是不出名。第二种方式就是加杠杆了,可是散户的融资能力根本就是有限的,所以没有办法加杠杆。投资绩优股并非不行,但是很难发财,就拿格力电器,云南白药就是最典型的例子。云南白药上市至今涨幅800倍,散户按照原始股翻两倍的价格才能买,撑死拿到200倍,90年上市,回忆那个时候,家里连一万块钱都拿不出来,电视冰箱房产,都要省吃俭用的买,一万块钱不是一笔小钱了,怎么可能25年不用。25年前贷款一万块买股票30年,按照利息计算,还款3万,市值变成200万,这才是发家之路,坐上货币泡沫,借钱越多赚钱越多,而保险资金通过几乎是0成本的险资,几十倍上百倍的杠杆投资大盘绩优股,大盘股上涨10%,投资收益率就超过100%,巴菲特的资金主要来自他的保险资金,长期低利率高现金流高杠杆运作,靠现金流支撑高杠杆,散户本就没有加杠杆的渠道,贷款炒股不可能,去掉了高波动带来高增长的可能性,如何让财富像这些大鳄一样增长?

高中开始炒股炒房,大学毕业后知名财团从事六年并购工作,接触股市超过十年,了解金融行业的运作。金融市场的财富要么靠大波动,要么靠高杠杆,否则发财无从谈起。家里以前穷,第一套房子99年买的,全家人凑了10万首付,用了十万贷款,结果到了2000年房价涨到了40万,爸爸果断卖了房子,还完贷款剩下30万,用20万交了两套房的首付,十万块留着还一年的贷款,一年以后房价涨了50%,再次卖出两套房子,又拿了三套加上一年还贷款的资金,就这样,六年的时间我们把一套房子变成了八套房子,虽然整体收益不高,但是算下来因为有房贷这种巨大的杠杆,到手收益率超过40倍,07年房价已经很高了,因为心理上觉得很高,卖了六套,开了驾校,赚的盆满钵满。没有原始积累,一切无从谈起,杠杆的神奇不言而喻。

还有朋友在商品市场十多年没赚到钱,但是始终没有放弃,2013年四月,用50万加上配资50万加上十倍杠杆做空了黄金两次,黄金连续崩盘,50万第一次变成了300万,第二次300万变成了1500万,现在每天在澳洲打理他的院子,陪着老婆孩子,从期货市场出来以后,他去香港换了港币,突破换汇限制,回来投资b股,他的持仓一直是晨鸣b。现在每年的现金分红超过200万,不再触碰任何高风险投资,即使什么都不做,财富也是越来越多。

人生要走的路很简单,完成原始积累,享受资本带来的垄断收益,积累不够,资本收入无法覆盖开支,就无法摆脱贫穷,自然无法价值投资。不见得要大富大贵,但是至少财产性收入要保证生活的足够体面,可以让后代接受优质的教育,不必费力买车买房,为了爱好工作而不是生计工作,做一个快乐富足的普通人。

刘死鱼所做的一切,都在强化保险资金还有大财团的垄断地位,失去了高波动和高杠杆带来的收入,普通人更难以跨越阶层,千股横盘,a股一片萧条,大盘股涨的慢,普通人加不上杠杆,小盘股一片死气沉沉,a股失去获利机会走向死亡,楼市交易被冻结,实体经济一片萧条,外汇被管制,资金除了通过地下钱庄换取信用更高的外汇保值,根本别无选择,这条死鱼的所作所为,不过是在给自己掘坟。散户并不会因此价值投资,价值投资,也不见得会赚很多的钱。

这是从我个人经历和认知得出的结论。

晋中迎宾西街 2017-05-12 10:22

目前的中国股市不存在价值投资。相信这个观点抛出后,反对的意见千千万。我只说一个事实,就是目前我们实行的涨跌停板和T+1制度,造就了这个投机的市场,可能这个制度设计的最初期是为了保护投资者,防范过大风险,避免引发股市动乱。可是在实施的过程中发现,由于制度设计的弊端,中国的股市完全被打造成为一个投机的市场,因此价值投资却被排挤在外。有人可能要问,涨跌停板和T+1制度并不妨碍价值投资呀,因为时间可以让股票回归价值,一个票该值多少钱最终会到这个价位啊!其实我认同你的观点,确实事实也是这样,中国股市的熊市和牛市就是这个观点的佐证,熊市漫长,牛市短暂,牛市负责把泡沫吹大,熊市负责让价值回归。A股的上市公司,不但财务数据个个存疑,更大的问题是个个都有“概念”,都有快速成长的预期。随便一个挖矿的有文娱概念,一个做房的有游戏概念,其他有医药概念、VR概念、石墨烯概念甚至量子通信概念也有一堆。当然,并购重组预期、借壳预期是另外一大批。在这种情况下,A股很多公司都处于不稳定态,没法适用价值投资这一套东西,可以说大部分都可以归为“成长股”(所谓搞笑的价值投资的借尸还魂的代名词)。只能分析分析万科之类的符合条件的公司,这种公司整体数量不是很多。如果中国股市一旦放开涨跌停限制,那么可能99%的股票都会瞬间跌到几块甚至几毛,我的这个假设一点也不激进,因为大家都知道,每只股票股票真正的价值在哪里。

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封馨忆晨 2017-10-19 18:01

丨丨

上古天 2017-07-18 08:58

是的,盈亏同源。

估计 2017-07-18 08:35

比较同意中间那句话,坚守某一个体系(放弃其他体系)来获得成功。
要相对安全的抓住某一个机会,一定要放过很多机会。要让自己的理性和情绪像信仰一样的理解概率游戏的本质。

chenpingah 2017-06-19 17:59

水土不服

上古天 2017-06-02 20:16

专栏里分了三篇,这里集中了。