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一年一度「巴菲特股东大会」如期而至。作为近几年最成功的一笔投资，巴菲特对比亚迪的看好人尽皆知。巴菲特搭档芒格曾表示「比亚迪的CEO王传福是托马斯•爱迪生和杰克•韦尔奇的化身，解决技术问题时像爱迪生，行事风格则像韦尔奇」。
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比亚迪的阳谋
1、是否投资过比亚迪？说说您投资比亚迪的故事
我于16年11月开始分批买进比亚迪，现在重仓，如果下跌仍会加仓！我关注比亚迪是从11年开始，我与比亚迪的故事就从哪个时候开始的！那个时候，我已经在相近的两轮电动车行业绿源干了四年营销管理，之前还在美的干了5年的销售。比亚迪吸引我注意，不是因为巴菲特，而是因为王传福，准确来说我崇拜王传福、爱迪生、爱茵斯坦之类人。那时候我就在想，我的下一份工作去比亚迪之类的新能源汽车公司做营销也不错的。但是，当年我没有买比亚迪股票，主要还是觉得确定性不高，新能源汽车替代燃油车的浪潮还没有到来，还有很多变数！
2、请问你投资比亚迪的核心理由是什么？
我投资一个公司，要考虑三个要素：它是个好公司吗？它拥有好的生意吗？价格便宜吗？
①比亚迪是个好公司，但不是个完美的公司：有出色的技术研发水平，优秀的战略，良好的成本控制；但也有蹩脚的营销。
②比亚迪的每个业务都非常具备竞争力，电子代工业稳定盈利，新能源汽车已进入快速增长期（行业增速30～50%），储能、太阳能市场即将进入盈利临界点，云轨空间巨大下半年就有利润，这样的生意难道不是好生意？16年之前比亚迪有一些短板，但这些短板现在弥补得很不错，下面有详述。
③至于价格，估值，如果你深度理解比亚迪，你会觉得50块钱便宜得不得了；如果你不了解比亚迪，不理解新能源汽车的变迁逻辑，你会觉得很贵，下面详解！
3、如何看比亚迪产品与技术方面的优势？
这里只讲乘用车，比亚迪的产品有没有竞争力，要从五个维度来看：
动力系统（含能耗），底盘调效（操控），设计（外观和内饰），质量和品控， 成本。
①动力系统（含电池电机电控、混动）这个汽车的核心，比亚迪独步全球，这个护城河还比较深厚！
特别是插电混动技术，百公里加速能进入6秒的混动车，变速箱必须用双离合（双离合是近几年发展起来的，几个外资大车企没有优势），而全球有双离合技术的整车企业只有比亚迪、福特、本田，但是福特和本田在电池、电机、电控技术上储备显然不足。比亚迪更大的优势在于他的垂直一体研发体系，发动机、变速箱、电机等技术体系在一个企业体内整合，效率之高，是依赖供应链上独立技术体系的外资车企完全没法比，比如某众双离合的调整，受制于双离合供应商的沟通效率，数年才有一次调整。我们不说电池，仅从混动技术上，比亚迪说超越其它外资车企3～5年还真不吹牛！插电混动是充电桩严重不足障碍的破袭利器！
关于电池技术。比亚迪规划的技术路线铁锂+三元锂（过渡）→全固态电池（2020～2025年）。很多人对此有误解，以为比亚迪是在铁锂上没有突破了才被迫走三元锂路线，事实上比亚迪就是做三元锂起家的，技术上不可能没有储备，三元锂的生产工艺和铁锂差异很小，只是在储存环节需要更大的安全空间，现在的比亚迪车型设计是两种电池都能装，比如宋ev，为什么？关键来了，不是因为安全，事实上比亚迪的三元锂能够通过针刺试验，全球独此一家。真正的原因几年前王传福讲过的，三元锂原料镍和钴是小金属，极易被操纵，技术提升和规模扩大降下来的成本，很容易被原料上涨所抵消。对于石油资本来说，放任电动车抢自己的饭碗是不可思议的。先在镍和钴期货上布好多单，再在囤积现货，把镍和钴爆炒个20～30倍都不奇怪！这就是个阳谋！但是很多人会选择性忽视！包括特斯拉，特斯拉通过超级工厂大幅降低成本的愿望，注定会落空，三年内特斯拉大概率会再融资！只有王传福这种人深谋远虑，你看比亚迪的上游锂资源产业布局就知道！
② 底盘调效。是从奔驰挖过来的大师级专家（最新的唐100秦100操控不是一般的棒），这算是比亚迪和合资车的一个小短板，现在补齐了
③品控专家是挖丰田（还是本田没确认），看汽车之家的百车故障数：比亚迪唐162，丰田卡罗拉208，雷凌219，奥迪A4是252，帝豪415，哈弗H6是372。怎么样，有没有颠覆你的认知？
④设计现在是从奥迪来的艾格，水平怎么样上海车展已经见到了！ 包括媒体都已爆出来艾格已经在设计新的车标，这个最大的短板也已经补上了。
⑤成本。如果和其它新能源汽车公司相比，包括特斯拉，比亚迪无疑拥有巨大的优势，因为全产业链优势，因为比亚迪优秀的成本控制能力。但是我想讲的是比亚迪和燃油车对比的成本，这个关系着新能源汽车能不能普及起爆。王传福多年前讲过，只要产量超过10万辆，可以不依赖补贴，去年比亚迪的销量正好过了10万。今年比亚迪的一款A级纯电车e5补贴后卖13万左右（你可以理解为2020年取消补贴后e5卖13万也赚今天一样的钱，因为成本降低正好抵消取消的补贴），也就是说到今天为止，购置成本上纯电车已经可以正面和燃油车竞争，但是纯电车驾驶体验好很多啊，而且在20万公里的寿命期内，纯电车比燃油车省6～8万元的使用成本。至此，制约纯电车普及的仅剩最后一个因素：充电桩不足！现在，比亚迪只要出一款卖10～13万的插电混动A级车（研发费用摊销完后混动制造成本和纯电成本差不多），不受公共充电桩的影响（能解决自己的220伏充电即可，不要低估劳动人民的智慧），撬起乘用车最大的A级车市场，电动车普及浪潮将势不可挡！
4、展望1-3年，你觉得比亚迪最大机会在哪里？
未来三年，比亚迪的最大投资机会是电动乘用车和云轨业绩起爆的叠加。电动车正处在起爆的前夜，三年后电池成本下降到1000元每度电（可能比亚迪会提前达到），储能市场起爆，接着联动的太阳能市场也会起爆！云轨下半年就会有利润贡献，明年会亮瞎很多人的眼睛！
电动车替代燃油车的空间有多大？去年50万电动车销量，2800万燃油车销量（还在增长），超过50倍的行业空间，这还不算国外市场，还不算云轨……看得懂比亚迪的散户其实很多，比亚迪这盘棋其实就是个阳谋！
我最想讲的话：
对于比亚迪，最能引起我注意的，不是电池，不是技术，不是云轨，而是激励机制的变革！这个变革意义非凡，它释放了每个员工心中的欲望的野兽！经历过类似美的的这种体制，深知它的威力，可以预见，第一年磨合，第二年必定起爆，师母已呆！
是否投资过比亚迪？
持仓
说说您投资比亚迪的故事
开户为买比亚迪
请问你投资比亚迪的核心理由是什么？
卖电池，其它，云轨除外，估值0。1G电池，销售额60亿，今年16G, 960亿，市销率2倍,1980亿，现低估，年底回归。原因，宁德按7G，840亿，最近按800亿融资。云轨再造1个比亚迪。年增长50％确定。
3.如何看比亚迪产品与技术方面的优势？
全产业链，闭环，无双。插混无双。
4.展望1-3年，你觉得比亚迪最大机会在哪里？
爆款插混，年20个云轨项目
不久前找禅师算命，问禅师"我如何才能赚到自己的第一个一百万"，禅师什么也没说，就在纸条上写下了三个字母-BYD，拿到纸条后，我二话没说出门就用自己所有的财产买了了一辆全新比亚迪，等着我的百万到来。前几天，我才知道原来禅师说的是特么白洋淀
讨论比亚迪，需要放到一个大背景里面。即「为什么电动车才是汽车行业的未来」。
贴上一段讨论。@不明真相的群众: 首先推荐你看这篇老贴子：我眼中的现代电动车发展和TeslaMotors网页链接
确实如你所说，汽车最早就是电动的，后来走到内燃机线路上，核心的原因是当时电池储能技术相对内燃机没有优势。
100年过去了，发生了什么会导致汽车又往回走到电动上道路上去了，就是电池储能技术的进步（尽管这个进步一直是缓慢的）。就以特斯拉为例，车本身携带的电池，续航里程已经可以到达400-600公里的量级，跟燃油车完全在一个量级上。
一旦续航里程达到与燃油车一个量级，电动车其他的优势就会如排山倒海般地爆发出来：
1，从驾驶体验来说，电驱动的的核心优势是提速快，这也是汽车性能的最核心指标，量产的特斯拉P100D百公里加速时间可以达到3秒左右，这可是顶级的燃油跑车的水平。所以电动车给驾驶体验带来了一个巨大的提升。
2，从制造工艺角度，电动车因为没有发动机，没有传动系统，车身结构简单很多，制造工艺也会简单很多。所以电动汽车对汽车制造业的效率也将会是一个巨大的提升。
3，从能效的角度看，因为没有燃烧、传动过程中的巨大消耗（燃油车的能量使用率不到30%），电动车也给能源效率带来了一个巨大的提升。以特斯拉S为例，2.5吨的车身，每公里电耗低于0.2度，如果5毛钱一度电的话，每公里耗电不到0.1元，而同样级别的燃油车的燃油成本都得1元以上。
4，从更长远的眼光看，电动车把汽车极度简化了，为自动驾驶提供了更优质、可控的底层功能，所以将来自动驾驶的汽车，一定是电驱动的。
1.是否投资过比亚迪？
曾经买过比亚迪，但是没有长持，因为想不通比亚迪这个公司。买比亚迪是因为在北京摇不到号，就转电动车去了。那段时间买了一手比亚迪。在买电动车的过程中发现比亚迪在电动车领域上响应很慢。然后就卖出了。
为什么说比亚迪响应慢：当时北汽的ev150 ev200等低价车是在北京卖的特别火爆，但是比亚迪就只有一款20W的e6。没有中高低产品线布局，导致北京市场主流汽车都是北汽的。
等过了一年，比亚迪看到北京电动车火爆后，才推出e5这样的车去制衡北汽。但是比亚迪出了e5之后，在纯电动车上投入也不大。一般车型一年总要出一个小改款。但是作为byd卖的最贵的e6，17年到现在都没有出小改款。要知道特斯拉的低端车在17年低就可能开始卖了。会对中档电动车形成一定威胁。 比亚迪却没有推出相关车型来布局。难道是比亚迪认为自己已经是领跑者，一点压力都没有？就抱着一款老车型睡大觉？
比亚迪的电动车在设计上也有问题。e6 400刹车有异响。比亚迪工程师的结论是齿轮比不对导致的。很难想象当初设计时是怎么设计出来的。王传福说分分钟造出特斯拉来。打死我都不信。
如果说byd现在专心做混动汽车也成，毕竟在混动上它有先发优势，但是看这两年发展，比亚迪在混动上也没有太大优势，而随着各个厂商推出混动车型，比亚迪的混动车型竞争力也越来越低。而且在混动竞争激烈的16年比亚迪又搞出一个轻轨来。说后期发展轻轨。在人力与资金有限的情况下比亚迪如此多元化。从哪来的底气？
再看传统油车，比亚迪没没退出什么爆款车型。再看看同期发展的长城与吉利。他们在新能源车上没做好，但是在油车上却做的不错。至少考了一个80分。反观比亚迪，就是在各个科目上都考60分，如何让人相信他能考80分了？
在客车方面，比亚迪看起来很有优势，毕竟客车现在不推荐使用三元锂电池。但是客车行业又是一个区域市场。比亚迪如何能打破僵局了？现在看来也没有啥好办法
总结起来，比亚迪可能是起了个大早，但是可能连晚集都赶不上。
比亚迪作为全球最大的新能源汽车公司，未来的前景不可估量！无论是乘用车还是商用车，比亚迪都采用新能源动力进入。所以发展势头不可阻挡！比亚迪的云轨必将进入以低投入高超出的面貌出现在我们的生活中，他有比地铁高很多的优势，相信雄安和张家口奥运会就会采用云轨。
1.是否投资过比亚迪？ 是，一直持有比亚迪股票，并成为迪粉，买了比亚迪的混合动力车。
2.请问你投资比亚迪的核心理由是什么
比亚迪的新能源战略，电池，储能，太阳能。冰基于此的7+4战略落地。技术领先，踏踏实实做研究是我看好比亚迪的原因。
3.如何看比亚迪产品与技术方面的优势？
电池，混动，云轨，及手机外壳技术都领先，并不断围绕主业不断开发出新技术。
4.展望1-3年，你觉得比亚迪最大机会在哪里？
公共交通领悟发力；电池独立运营，面向市场，全面引领动力电池行业，真正释放出比亚迪的核心竞争力。
比亚迪，因为新能源汽车大发展而关注！也曾买过，在去年买了，但亏近十个点出局。
比亚迪近年的走态，走的很沉闷，很伤感。虽企业的垂直一体化是很好，但却比不上单卖锂电池的，起码去年曾疯狂过，而大比却伤了比粉。
对于未来，云轨能否**拓展利润空间是一个疑问？王朝系列能否持续高增长也是一个期待？
k线是一种预期，现在仍然无上行趋势，还要等待吗？
事物还是要发展的看，现在比亚迪主打新能源汽车，质量有很大提高，品牌声誉也提高不少，如果发展的好，假以时日，成为中国第一，世界上名列前茅的汽车企业也是有可能的，被巴菲特看中的东西不会差到哪里去的。