天山股份重组完成后水泥产能将超过海螺水泥,市值能超过吗?

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#天山股份拟近千亿收购资产# $天山股份(SZ000877)$ 昨日公告,上市公司拟采用发行股份及支付现金的方式,向中国建材等26名交易对方购买中联水泥100%股权、南方水泥99.9274%股权、西南水泥95.7166%股权及中材水泥100%股权等资产。

据公告,最终标的公司股东全部权益的评估值合计为988.98亿元,标的资产作价合计为981.42亿元。发行价格设定为13.38元,较天山股份昨日收盘价16.89元,折价逾20%。

公告称,本次交易完成后,上市公司主营业务为水泥、熟料、商品混凝土和砂石骨料的生产及销售,公司业务规模将显著扩大,将成为全国水泥行业的龙头上市公司,水泥产能提升至约4亿吨以上,水泥熟料产能提升至约3.3亿吨,商品混凝土产能提升至近4亿立方米左右,砂石骨料产能将提升至约1亿吨以上。

重组后,公司水泥熟料产能为海螺水泥(2.2亿吨)的1.5倍。其中,被收购方中国建材旗下的中联、南方、西南、中材熟料产能分别为9350万吨、9929万吨、8612万吨、1860万吨。

按照2019年各公司的营业收入计算,5家公司营业收入超1650亿元,超过海螺水泥的1570亿元,成为A股水泥收入第一股。 其净利润总计为126亿元,与海螺的343.52亿元有一定差距。

天山股份重组完成后水泥产能将超过海螺水泥,你是否看好?

重组后的公司市值能超过海螺水泥吗?

$中国建材(03323)$ $海螺水泥(SH600585)$ 

@灰色钻石 @非典型伪价值投机 @沈阳城 @风二中Pro @范俊青 @不明真相的三文鱼 @蛇头 @阿董大侠

全部讨论

股票不能炒2021-03-03 17:10

超规模可能超过,利润是不可能的!

仓总加对哥2021-03-03 17:01

能不能超过还是要看基金经理的,他们觉得可以就行了。一个ST都能天天涨停,中国股市还有什么不能发生

飞扬的色彩2021-03-03 16:56

可以,市值吊打海螺,不过,管理层还需要看看能否超越。

dude2021-03-03 16:52

天山比海螺,这么比合适吗?
整合后的天山也就是差不多全部水泥资产,只是中建材的一部分。
而中建材现在才1000亿港币,而海螺2700亿港币。也就是说,,中建材的水泥业务,只给了海螺零头的估值--700亿港币。这就高估了吗?

不见兔子不会撒鹰2021-03-03 16:52

评价非常中肯,但是海螺最近实在太弱了。

慕寒秋2021-03-03 16:41

收购有钱就可以,但是企业间的文化磨合至关重要,不是吃的下就好,要能顺畅的消化,任重道远

基股传发2021-03-03 16:41

搞不好是神车第二

价投66882021-03-03 16:36

天山股份收购中国建材的部分水泥企业后,产能是比海螺大,但大而不强,首先,资产质量差太远,海螺绝大部分是自建的当今世界上最先进的日产五千吨和一万吨水泥熟料生产线,天山股份收购中国建材的大部分生产线,都是中国建材从民营企业收购来的生产线,装备水平参差不齐,运行效率比海螺水泥差太远。二是管理水平差距大,海螺目前是国内水泥行业管理的标杆,全行业学习和对标的榜样,中国建材的水泥企业也都在学海螺,赶海螺,但追赶的脚步还太慢,差太远。三是市场区域景气度差太多,海螺水泥的生产线绝大部分布局在中国经济最发达,水泥需求最强劲的长三角、珠三角、关中平原等,少部分在产能过剩较严重的西南区域,总体水泥价格高,产能利用率高(90%以上),设备折旧、人工成本、管理费用成本低,盈利能力强。而中国建材的有一半左右生产线所处的区域,比如西南水泥,水泥产能过剩较严重,水泥价格低,产能利用率低(70%左右),设备折旧、人工成本、管理费用高。盈利能力弱。四是天山股份收购的资产的资产负债率、存货、应收货款、商誉都比海螺水泥高的多,导致今后财务费用高,资产减值、商誉减值高,严重影响净利润和估值提升。所以,按目前情况判断,天山股份的市值要超越海螺,基本是不可能的。

不输为上2021-03-03 16:35

反正今天继续加仓海螺水泥

橙子erg2021-03-03 16:31

海螺的质量还是可靠一些的