利好茅台
@ice_招行谷子地@villike@wxdshida@萌哥的视界@陈建德
第一反应利空券商是对的,这是第一层逻辑;
如果消息属实向商业银行发放了券商牌照,新增开户数增加更多资金流向股市从而增加交易量,形成正向循环,那整个证券行业是受益的,头部券商受益更大,中小券商受到挤压效应,加速行业向头部聚集,这是第二层逻辑。
其实这事2015年就讨论过的…首先,发放券商牌照首先要突破相关法律和制度限制,过程可能有点长…
其次,就算这事落实了,对银行业绩影响也不大…2019年国内133家证券公司净利1231亿元,而商业银行净利则是2万亿,银行去瓜分133家券商市场,能瓜到的油水也不会太多,对商业银行业绩影响不大。当然了,从市场情绪面,周一肯定会利好部分有试点可能的银行…
但对整个券商行业来说,影响就大了,蛋糕本来就不大,现在即要面对外资券商进来,又得面对商业银行竞争。
券商行业将要加速收购,吞并及整合,猜测过不了多久,也许就有政策:鼓励和推动券商行业整合,提升国际化竞争力…也就是券商要加速推进“大吃小”了…
如果是第一种方式,“证监会直接向银行发放券商牌照”,那么对券商是利空,毕竟国有行的“体量”在那摆的,不是券商能比的;如果是另一种“合并重组”,那肯定是利好券商,而且是大利好。我感觉两种方式可能会根据各公司之间的差异,同步执行的可能性大。
受不了一堆韭菜的可笑评论。
消息面3层解读:
第一层大众解读(亏钱):券商行业竞争加剧,抢蛋糕的人多了,利空券商。
第二层精英落地解读(赚钱或者不亏钱):券商业利润远小于银行业,银行不太可能花大力气去重启炉灶搞券商,且修改法律无法短期实现,只能作为试点出现,个别银行可能会以收购券商形式实现,利好小型券商意淫收购行情,游资做市场意淫流也轻车熟路。整体消息中性或者偏利好。
第三层长期逻辑解读(长期赚钱):上层对资本市场改革决心坚定不移,丰富资金入市的手段一一推行,联合银行一起把券商行业做大做强,给外资全资券商的同时也给内资充分机遇整合券商业,整体做大券商行业蛋糕并向国际化,标准化靠拢。没有赚钱效应的前提下,银行资金不太可能直接入市,但如果“做市商”基于银行资金实力参与下,真正有了出现的可能,有了做市券商A股的生态将发生变化,利好长线价值投资者。
附送大A尿性预走势:
当天在“一”的解读下,韭菜会齐心合力弄出一波他们判断出的下跌,然后“二”会乘火打劫,消化跌势,后面该怎么走继续怎么走,过了5年后才发现“三”才是赚钱的。
先说一下这个事情的大背景,这个背景发生在金融加速开放,也就是对欧美等国的大规模市场开放,即取消证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司、寿险公司外资股比限制。同时国内在加紧清理表外市场和非标市场。其核心是增强国内金融企业的国际竞争力在外资金融中国的时候具有强有力的竞争。
回到本案,这次放开的牌照可能性非常大,主要是大型银行的持有券商牌照,我猜测主要可能性是工行和建行,1)可以增加银行作为资管平台的转型,2)有助于其理财子公司的业务合作3)增强银行在金融行业的话语权。
当然也要注意比如大型的券商如中信是否有能力并购券商或者银行。所以券商要去搞龙头标的。