高值医疗耗材带量采购意见公布，医疗器械股暴跌！你怎么看？

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#医疗耗材带量采购医疗股暴跌# 浙江省近期发布通知，公开征求《浙江省公立医疗机构部分医用耗材带量采购工作方案》意见。

浙江方案明确每个中标企业量价关系，与此前其他省份方案不同。此次浙江方案针对冠脉介入药物支架、冠脉介入球囊、骨科髋关节3类医用耗材进行带量采购，年采购量为2019年交易量的80%。采购周期2年。

按照量价挂钩原则，年采购量的50%分配给首选产品；年采购量剩余的50%，所有中选产品根据其中标价格由低到高按相应比例分配。当中选产品仅有一家企业时，年采购量的70%分配给首选产品，30%分配给中选产品。

浙江方案对中标企业的中标量和价都做了明确规定，这与此前的江苏、安徽、福建方案仅明确了采购总量的方式不同，可能会带来企业在降价上新的博弈。

市场担心，医疗器械的集采，可能和仿制药集采类似，鼓励公司降价竞争，压缩公司利润空间。乐普医疗、爱康医疗、微创医疗等个股近2日股价深幅调整。

你怎么看浙江医用耗材带量采购的政策影响？[为什么][为什么]

高值医疗耗材器械公司的投资逻辑是否发生了变化？你还看好相关医疗股吗？

$乐普医疗(SZ300003)$$心脉医疗(SH688016)$$信立泰(SZ002294)$
$爱康医疗(01789)$$微创医疗(00853)$

@双格@心中无股HK@微进化ing@海榕君@麓山论股@海豹突击SEAL@好赛道高增长好价格

全部讨论

A向钱看向厚赚2020-05-29 21:36

这得有多大的仇

LukeLawrence2020-05-29 21:24

有啥好急的，又不是我买了信立泰。

LukeLawrence2020-05-29 21:24

复星，显然和微创不同，复星当下医药最值钱的资产也就是复宏而已。复星自身有研发能力吗？没有。本质是个投资公司，自身的运营效率也有问题。乐普假账不假账我不知道，但是看自由现金流，乐普是14亿，经营性现金流40亿，虽然这公司并不在我的视野范围内，但是就事论事，乐普的支架占有率，国内就是和微创数一数二，这个没有争议。 微创要分拆上市，那也要有货，一级市场，二级市场买单，对吧。

橘子大方高贵2020-05-29 21:05

急啥？这口气有点气急败坏呦……

斛芸贞谈医论股2020-05-29 21:02

微创无非是分拆上市，变成复星医药这种控股平台，不值钱了。
乐普，假账，你想发财，尽管买多一点

LukeLawrence2020-05-29 20:52

得嘞，药品集采，哐叽.....， 自身研发不行，收购个支架，想来玩一把。管理层魄力，眼界都不是一流，氯吡格雷红利给了那么久，搞出来个啥？ 乐普虽说精品意识不如微创，好歹冠脉龙头，这个没争议的。之前说赤脚的不怕穿鞋的，看看科伦，集采之下，还是扶不起的阿斗而已，别自个瞎yy了。信立泰要抢高值耗材，还要自身实力强，可以也学微创去做临床，发柳叶刀嘛。

斛芸贞谈医论股2020-05-29 20:42

$信立泰(SZ002294)$ 从小到大才是美，
$乐普医疗(SZ300003)$ 泡沫式扩张，就是第二个康美药业，乐视网，$上海莱士(SZ002252)$ 。

6400T2020-05-29 18:32

谁敢卖劣质产品给医保啊，还想不想活了，你这言论真搞笑。

行者私享圈2020-05-29 17:34

这种暴跌也是可以理解的。
1、首先要了解什么是带量采购。所谓带量采购，就是招标时确认了价格的同时，也承诺了采购药品数。在这种模式下，符合条件的药企参与竞价，价低者得，所以药价会跌。这对老百姓来说，是好的，因为药价降下来，看病负担会少很多。但对于药企来说就要两看了——没中签的药企，药价一降再降，而且市场份额会被中签者挤压，变得更小，这类药企很可能熬不过。至于对中签的药企则较好，虽然也要降价，但中签了就能直接获得试点城市60%-70%的市场份额，单价不足但量补上，也是爽歪歪的。所以关注中标者，淘汰未中签但药品类型入选集采的企业。
2、过去两次医药集采带来的也是医药股的下跌。因为市场担心相关上市公司的利润会因价格降低而降低。就好像2018年12月首次“4+7”带量采集结果公布后，医药上市公司股价大幅震动，当时2天内近300家上市医药公司市值缩水3000亿元。而2019年9月的第二次集采，医药行业可谓冰火两重天，行业巨头恒瑞医药全年股价涨幅近一倍，但其他更多的也受到集采政策的影响而股价大跌。当时的恩华药业在竞选时就因为一分之差出局，股价当日放量跌停。所以历史经验告诉我们，集采前和名单公布后，股价都会有极端反应。
3、这次高值医疗耗材带量采购意见公布，叠加医疗器械前期都走得不错，市场会担心。不过也不用杯弓蛇影过渡担心，谨慎者可以适当避开入选品种药企即可，或短期回避。但中长期来看，医药医疗，特别是医疗器械是刚需中的刚需。另外，建议遵循医药中长期创新逻辑来选股即可。
附：第三轮带量采购超过200个品种可供选择。过评企业数量较多的品种包括：二甲双胍口服常释、缓释剂型、卡托普利片、替格瑞洛片、氨溴索口服常释剂型、阿哌沙班片等。可能涉及本轮带量采购品种数量较多的上市公司包括恒瑞医药、复星医药、石药集团及中国生物制药等。@今日话题

段白2020-05-29 17:28

我依旧看好医疗这一块，感觉这个政策就是减少了中间环节赚取差价，更大让利于百姓。我知道可能这政策会引发一系列人们的担忧和焦虑，但我觉得发现问题解决问题就好，不能因噎废食。看好医疗器械，看好中国。