你觉得现在的股市适合做长线吗?
我们假设一下,海天的头部经销商联合买入10%海天的股票,就是360亿,然后不断高价买海天的酱油,亏本低价出售给c端,控制海天业绩,然后靠股票赚钱。
茅台同理也可以,炒酒和炒股票可以联动。前几年钴也是,葛卫东先买股票再囤钴。对于极高市盈率,市销率股票,操纵业绩和销售额太容易了。
创不创新高不知道,但客观事实告诉我们 即使价值投资也是需要逃顶的。波段炒是低买高卖,价值投资也是低买高卖 区别仅仅在于波段是逃的一个波段的顶,价值投资是逃的没价值的顶。试问:价值投资没有顶那就涨到天上去了,那就所有人都挣钱了,这同股市的相对零和游戏有悖;试问所有人都价值投资,那市场中是否会所有人都挣钱呢,答案是否定的,市场中仅仅有少数人能挣到钱。当价值投资中的股价与价值悖逆时,股价虚高后的下跌应该谁来买单呢,很多价值股的股价很久就与股价悖逆了,当下跌时就看最后在高位站岗的裸泳者了。
我国调味品和发酵制品2023年行业收入有望超过5000亿元,2019-23年5年复合增速约8%,由居民的消费需求推动行业量价齐升。对标我国白酒/乳制品及日本调味品行业发展历史,我国调味品行业处于完全竞争环境,市场集中度有望进一步提升。
“海天”品牌驰名全国,公司现有的“经销网络—餐饮/零售端—消费者”的渠道通路十分稳固,其:1)通过保障经销商投资回报率实现经销网络深化裂变,“三五”期间公司经销网络数量质量均有望显著提升;2)发挥在餐饮、零售终端分别具备成本、费用优势,强化公司对销售终端的话语权,有助于海天产品面对不同市场环境都能保有优势地位。
基于生产端的成本优势(原料采购、加工技术等)和市场定价主导权,海天产品市场竞争力强。2019年公司酱油/蚝油收入增速分别为13.6%/22.2%,高于行业增速。随着产品规模的持续提升,海天在酱油品类市场占有率有望在2025年达到近30%,高于19年的18%。
因此,海天在酱油品类市场的竞争格局里,未来几年都是市占率提升的阶段,目前市盈50多倍,给予了一定的估值溢价,但是未来盈利增长,PE会同步下降,只不过需要以时间换空间。@今日话题 $海天味业(SH603288)$
小韭菜一枚,也在学习中。但正巧曾在平安互联网业务线上工作过。我的看法是基本面上平安远高于同业,而且自身的调整能力强,中期来看一定跑赢其它几家保险公司。而且其自身改革基因强大,不太需要担心被蚂蚁金服这样的跨界颠覆。因为蚂蚁它做不到,国内暂时也看不到这样的公司有出现。从保险行业来看,马太效应逐步显现,这是这个行业估值中枢未来能整体提升的关键,但需要5年甚至更久。再说平安本身,强归强,但股价上并没有拉开和其它公司非常大的差距,原因是平安所打造的各项生态圈目前还要集团输血,对外赋能这个事情还早,同时平安子公司内部计价绝对是伤害小股东的。所以五年内,也许十年内都看不到头。所以说白了,买平安图的一个稳字,长期持有收益肯定会好于买信托和债券,如果遇到好的年景,还有机会50-100%。但是目前我没观察到短期市场的情绪会青睐保险版块,守平安还不如买了后忘了它。其实金融版块的股票真的是用来炒的吗