混改尘埃落定,格力的估值能否向美的看齐?

格力电器混改尘埃落定,以董明珠为首的管理层成为最大赢家。格力公告显示,珠海高瓴等同意在本次交易完成交割后,推进上市公司层面给予管理层与骨干员工不超过4%上市公司股份的股权激励计划。

格力电器416.6亿元股权转让签署后,花旗将格力电器评级由卖出上调至买进,称高瓴资本的战略投资有利格力的在线和零售渠道改革以及公司治理。花旗将格力标价由50元上调至78元。

受混改利好消息的刺激,格力电器今日大涨超5%,股价重新站在60元大关。目前格力电器的市盈率(TTM)是13.42倍,美的集团的市盈率(TTM)是16倍。#格力股权转让解读#


话题哥的问题来了:混改尘埃落定,格力的估值能否向美的看齐?你觉得格力的合理估值是多少?简单说说理由!

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精彩评论

白开水52度12-03 14:50

早晚的事,有激励有动力,撸起袖子就是干

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欢乐baby12-07 22:32

1)高瓴资本入股格力电器,花了418亿,其中5年期的200亿是贷款,余下的218亿,是自有资金。

2)200亿的贷款,是需要贷款利息的,我不知道高瓴资本贷款需要多少年利率,我按市面通常的利率算6%吧,那么200亿*6%*5=60亿的利息支出。

3)自有资金218亿,若我只是存银行,存3年,按照3%利息率,我应该有:218*3%*3=20亿的利息收入。

4)所以,高瓴资本的真实成本,应该是:418亿+60亿+20亿=500亿!

5)500亿,而非我们表面上看到的418亿,所以500/418 = 119%。

6)由此算出:RMB46.17*119%=RMB55元!

我认为高瓴资本的真实格力购买价按成本核算应该是55元!格力电器周五收盘价62元。我们也相信高瓴资本买入格力,不会只是为了赚30%的差价的吧?!

再看看高瓴资本的历史投资记录,虽然也有滑铁卢的,譬如最近的生鲜品牌呆萝卜的倒闭,但高瓴资本介入的股票,大部分还是上涨的。



结论:我对格力电器的长期股价,还是有信心的。格力电器股价62元,长期有高瓴资本帮忙加持,长期看涨,起码有30%的涨幅。

奥哈马的巴特菲12-07 10:39

格力强于美的,分红更优厚,波澜起伏更猛。

银杏盆景园艺12-04 20:01

肯定得涨

Bloomberger12-04 19:39

国际化走得好,肯定要超越美的 $格力电器(SZ000651)$ $美的集团(SZ000333)$

烧不死的鸟----12-04 14:38

为什么要看齐,很奇怪,难道不是应该超过吗???