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近日，总市值近4000亿元的A股最大电力上市公司长江电力再度出手“举牌”上市公司，这次看中的是上海电力。
包括上海电力在内，长江电力直接持股5%及以上的A股公司已达六家，其余五家为湖北能源、广州发展、三峡水利、川投能源、国投电力。据估算，截至11月12日收盘，长江电力直接持有这六家公司的股权对应市值约为230亿元。
长江电力此前公告，拟通过收购一家荷兰公司，交易基础收购价格为35.9亿美元，从而收购秘鲁第一大电力公司的LDS公司，从而和三峡集团当地已有水电项目形成协同效应。
问题来了，如何看待长江电力在电力领域的投资布局，长江电力当前的投资价值怎么样？
昨晚@沉默的sky 分享的$长江电力(SH600900)$ 的调研纪要，读了之后，仍关注两点：
1.长电的投资团队人员配置，及无业绩考核。
2.专注电力行业。
这两点与我的想法一致，至于电价、水资源费、税费问题，也就是细节问题了。
今早，读了点$三峡水利(SH600116)$ 的收购公告，继续学习配售电业务知识。
长江电力的现金流比较好，而且可以预期的未来较长时间内，业绩不会出现较大的波动，现金流在未来的时间里依然较好，因此长江电力有投资价值。但是我只愿意把长江电力当债券对待，原因是未来可以稳步增长，但是没有爆发力， 当养老股存钱是可以的。长江电力的出售电力没有议价能力，没有提价权，电力价格严格管制，因此这点和其他垄断型企业有本质区别。长江电力未来的资本开支不大，现金充沛的情况下，个人觉得直接分红给股东是最好的选择，不认为长江电力拿现金搞股权投资是最优选择。
这家公司实在不知道怎么解读，只能一句话解答，你能不能提高电价呢？
如果不能，目前看不到你的价值。虽然你是垄断，可是垄断的企业有提加权，可你却不舍得提价，那从而导致价值没有出来。
所以，只能对你保持观望
本来，作为价值投资者，我是很少关注上市公司前10大股东的变化情况的，但是，长江电力，作为电力里的伯克希尔，必须关注一下其投资动向。三季度，长江电力到底干了啥事情。
从下面三季度上市公司的10大股东中，我们看看环比二季度：
国投电力：增持2629.86万股，已持有总股本的8.18%；
川投能源：增持3077.23万股，已持有总股本的6.92%；
湖北能源：增持3624.25万股，已持有总股本的23.98%；
广州控股：增持90万股，已持有总股本的14.25%。
可见，三季度，长江电力趁市场低迷之际，继续利用强大现金流优势，策略增持了多家战略性投资公司，为进一步控制长江中上游流域打下坚实基础。
很多朋友只关注一个季度或者短期的利益，但是，我们投资长江电力，必须要有大局观！只有控制了长江中上游的联调，才能系统调度、优化资源。我们看到未来的长江电力，不应该只是六个水库，我们要看到的是整个长江中上游流域的水库。没有这个格局的，注定天天在那里为几分钱做T，为证券公司打长工。