广告响亮的奶酪股妙可蓝多股价翻倍,奶酪行业风口来了吗?

“妙可蓝多,妙可蓝多,奶酪棒,奶酪棒,高钙又营养,陪伴我成长,真美味,真美味”。年初以来,一则根据儿歌《两只老虎》改编来的奶酪广告,频繁刷屏央视和分众传媒电梯广告,颇为引人注目。

当前,高端乳制品如高端纯牛奶、有机奶、常温及低温酸奶、低温鲜奶、奶酪等正成为新的增长点。

其中,奶酪较为特殊,由于国内奶酪产量不足,因此目前以进口品牌为主导,格局较分散,这也给了国内品牌崛起的机会。

液态奶干不过伊利蒙牛,妙可蓝多把宝压在了奶酪业务上面,巨头并不重视且规模天花板高、增速快的乳制品细分领域。

2017年、2018年,妙可蓝多的液态奶收入分别为4.25亿元、4.68亿元,而奶酪产品的收入则从1.9亿元增至4.6亿元。妙可蓝多从一个增长乏力的东北乳企,摇身成了“奶酪第一股”,总营收从2016年5.12亿元增至2018年的12.26亿元。

奶酪,正处在品类爆发的“前夜”,妙可蓝多的增长也很迅速。2019年上半年,其营收7.14亿元,同比增长53.82%;净利润0.11亿元,同比增长218.4%。

而与此同时,伊利、蒙牛乳业巨头纷纷布局奶酪业务,进口品牌也不断加码。

今年以来,$妙可蓝多(SH600882)$ 股价大涨99%接近翻倍,股价涨幅大幅高于$伊利股份(SH600887)$$蒙牛乳业(02319)$ 的26%涨幅。

妙可蓝多的未来值得期待吗?你怎么看奶酪行业的发展前景?[为什么][为什么]

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精彩评论

不明真相的吃面群众10-09 11:10

这个牌子的奶酪棒就是个假奶酪,产品类型标注得很清楚,是“再制干酪”,也就是一点奶酪碎屑配合奶粉和黄油做成的,看营养成分表每100g里只含有7g左右的蛋白质,要知道液体的普通纯牛奶100g里面都含有3g以上的蛋白质,而真正的奶酪是浓缩到十分之一,100g里面接近30g蛋白质

旭川雪山10-09 10:46

$分众传媒(SZ002027)$ 真是天天洗脑播放这个奶酪广告!

它会不会成下一个$瑞幸咖啡(LK)$ 咖啡、$洽洽食品(SZ002557)$ 呀?

小孩子喜欢,不给买他真的会哭的

一条大河10-09 10:29

我在超市转了一圈 里面一直播放它的广告 但没找到产品 花钱真随意

Kirito092510-09 10:34

蒙牛伊利也开始做奶酪棒了, 妙可蓝多还有护城河嘛

明大教主10-09 10:52

$妙可蓝多(SH600882)$ 大涨原因是扭亏为盈,同时奶酪板块上半年毛利率大增10%,同时费用端下行,同时奶酪销售收入接近6成首次超过餐饮端,终端客户包括星巴克、瑞幸、汉堡王。
但PE已经超过了200,主要是趋势改善带来的估值溢价,对比$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$ 来说已经明显高估。奶酪行业属于高端乳制品产品,在国内渗透率还比较低,未来发酵乳,果蔬儿童牛奶等产品还有较高的成长空间。@今日话题

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CamilleMre44分钟前

拳头产品门槛低,迅速被替代,渠道铺货销售都很难跟伊利蒙牛这样的大企业竞争。

老衲要吃肉10-13 21:45

妙可蓝多这个案例特别好,因为和他类似的过得有天润乳业、百润股份。为什么说类似因为他们都有个共同点都是曾经有过一个爆款产品。
妙可蓝多4家工厂(上海、天津、长春、吉林)本身是做液态奶的,2017-2018营收分别为4.25亿、4.68亿,而奶酪业务单项增长4.6亿。2019年H1中奶酪3.4亿,液态奶2.1亿,营收同比增长53%。在产品上创新不与蒙牛、伊利在液态奶上竞争,开发网红产品这是他业绩增长的主要原因。
奶酪国内2018年规模在58亿左右,近五年复合增长22%,远高于乳制行业。从乳制品的发展路径看奶酪行业未来发展会复制酸奶等路径,比如儿童消费比例越来越高,国内主要的品牌是吉百福、恒天然等进口品牌。
妙可蓝多正是抓住这个时机大规模做差异化推出多种儿童奶酪,特别是营销渠道的销售,比如和汪汪队IP合作,微信营销等方式,直接塑造了一个快消品。我们可以看一下,它的销售费用2.05亿元,同比增长67.48%,其中广告宣传费用为8700万元,同比增长83%;2019年上半年,销售费用达1.16亿元,同比增长30.06%。
但未来伊利等龙头布局,我比较担心他会走天润和百润的路径,拳头产品门槛低,迅速被替代。

花开有尔10-13 17:18

小孩子的钱最好赚了,据我观察买儿童奶酪棒的多是大人带孩子的,小孩子选择哪个品牌完全和大人逻辑不一样,他们喜欢哪个卡通人物就会买那个。根本不问贵贱,不分口感。

不提打美本土皆汉奸10-13 17:05

看分析的文章确实更大,但是To B端往往利润率更差,现金流也差

花开有尔10-13 16:52

奶酪B端市场应该消费量更大,比如一些西餐厅、面包店等。