下一个,海天
注:据一季报,公司Q1营业总收入5.27亿,同比增3.81%,Q1净利润1.55亿,同比增35.15%。由此测算,公司Q2营业总收入5.59亿元,同比增0.56%,净利润1.6亿元,同比降16.18%
公司此前发布2019年度财务预算报告,预计营业收入目标为24.12亿元,同比增长26%。
榨菜确实不能够和茅台相比:茅台酒是越陈越香,但榨菜放得久就过期了;中国人爱喝酒,尤其喜爱白酒。 据说全中国的饮酒人数超过5亿,每年可以喝掉300亿公斤酒,相当于生生喝干250000个大明湖!爱吃榨菜的人,远远没有喜欢喝酒的人多!
越是普罗大众的,越是家喻户晓的,越是消费群体广的,经营门槛低的,这样的品牌越是难以培育,一旦培育成了,他就有了一定的消费者忠诚度,这叫“品牌价值”,所以我仍然看好这家公司!
Q2低于预期,目前存在高估。
从中报来看各方面基本比较平稳,但销售无增长并且销售质量较上期下滑。
2019年上半年营业收入和净利润几乎无增长,报告一句话搪塞过去了,“报告期内,公司按照年初战略规划,围绕“适应变化,主动改变”的战略方针,面对宏观经济下行,顶住增长困难的巨大压力。”
从产品结构来看,榨菜收入基本无增长,从现金流量角度来看,预收款项减少了4000万元,我们分析主要是榨菜经销商回款减少。新开发的佐餐开味菜、榨菜酱油、泡菜均无增长,市场不给力。从现金流量角度来看,应收账款增加了4000万元,其解释是“公司为加强新品销售、增加空白市场和提高与竞争对手的竞争力,对部分市场部分客户采取滚动赊销政策,且所有赊销款不超过一年,年底收回。”
而在建工程还有榨菜、泡菜项目在建,新增产能是否能消化?