股价创回A后新低，阿里150亿收购被腰斩！现在能抄底分众吗？

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$分众传媒(SZ002027)$ 今日股价大幅下跌3.46%，股价创回归A股以来新低，广大球友再次对分众的未来展开热议！

根据分众传媒此前业绩公告，该公司2018年营业收入增长21.1%至145.51亿元，归属于母公司股东的净利润为58.23亿元，同比小幅下降3.03%；2019年一季度实现营业收入26.11亿元，较上年同期下降11.78%，归母净利润3.4亿元，较上年同期下降71.81%的，扣非后归母净利润降幅则扩大至89.17%。2017年至2019年第一季度，分众传媒毛利率分别为72.72%、66.21%和36.54%，呈下行趋势。

根据分众传媒此前公告，分众传媒实际回购股份区间为2018年9月3日至2019年5月9日，累计回购公司股份2.43亿股，占公司总股本的1.658%，其中最高成交价为8.64元/股，最低成交价为5.04元/股，合计支付的总金额约为15.3亿元，平均成本为6.3元/股。

分众传媒另一个引人注目的举措是引入阿里系。2018年7月，阿里及其关联方以约150亿元人民币战略入股分众传媒，并成为其第二大股东，持有分众传媒10.33%股份。

以今日分众传媒收盘价4.75元/股计算，分众传媒当前总市值为697亿元，大幅低于阿里的入股价格，也低于分众的回购均价6.3元/股。

股价创回A以来新低，阿里150亿收购被腰斩！现在能抄底分众了吗？你觉得分众还能否回到以前的盈利巅峰？[为什么][为什么]

$阿里巴巴(BABA)$ $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板(SZ159915)$

精彩讨论

踢飞大师2019-07-22 17:41

老唐可能败吗，他会告诉你等五年再看结果

山情水也锈2019-07-22 17:37

盈利能力急剧下降，护城河也看不见，时代在变，不看好这种模式的公司，不明白为什么这么多人看好？

紫名流2019-07-22 19:43

还有华谊不也是阿里的投资对象

仓又加错-Leo2019-07-22 21:45

我也是这样认为的，电梯广告本来就是个很小众的行业，还源源不断的遭到其他广告渠道的侵蚀。不明白为什么那么多人看好。有人说是周期的原因，但抖音的广告规模如日中天，那又怎么解释?$分众传媒(SZ002027)$

局外人-苦行僧2019-07-22 21:34

是的，所以说江南春之前是战略性失误。优先商业楼宇，社区其后；优先高价值核心城市核心地段，三四线和非核心地段其后——这些都是不用讨论的正确选择，但前些年的时间和资金集中深耕的话，目前恐怕早就扩张到三四线和一些非核心社区了，不会留给新潮一个农村包围城市的机会。不过新潮还是蛮聪明的，错位分众提出一个社区数字媒体平台的发展方向，这一点我个人还是比较认可的，否则分众之下恐怕很难有出头机会。

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A八筒2019-07-25 16:10

可以回到以前

baossdlh2019-07-25 15:18

分众传媒#2019

高山流水c372019-07-25 11:20

. z

一人一个世界2019-07-25 10:07

分众对传统品牌广告主议价权很低，分众要说服品牌广告主认同分众的价值，很被动。

冷冷DAXIA-只买低估2019-07-25 08:42

Y兄早

冷冷DAXIA-只买低估2019-07-25 08:42

你说的这些都是非品牌类的广告，是效果广告。
但是，企业，特别是中国企业，越来越明白品牌对于一个企业的重要性，所以品牌广告只会越来越多，不会被效果广告取代。
品牌广告的渠道选择，你觉得什么会是第一选择呢？当然是购买人群的曝光率。
电视的观看人群老年人比例越来越高了，但是梯媒的这个不变，存在的价值越来越高。
我相信，传统企业做品牌广告，一定会去选择能接触到主流人群的地方，现在就是这个地方到底是哪里？
在写字楼，在城市小区，在电影院，在朋友圈，在视频播放软件，在B站，知乎等等。
梯媒如何能被绕开？
曾经我去和洋河谈地区代理，他们也说还在做广告，主要是在分众上面做。

一人一个世界2019-07-25 05:02

不认同。传统企业第一选择不是电梯媒体，私域流量，直播带货，58站长，朋友圈裂变等新形式广告切走了很大一块。广告市场越来越碎片化了。分众刊挂率上不去，广告单价就很低。

冷冷DAXIA-只买低估2019-07-24 22:50

我觉得这个分析有点只见树木不见森林。要分析传统行业广告能不能弥补新经济广告的缺失，不是应该看定价权，而是还是应该看分众广告的价值。
在手机争夺掉大家几乎全部注意力之外，试问还有哪个空间的广告还有价值？还有哪个空间的广告能触达主流的消费人群。
这也是为什么新经济公司把分众作为第一选择的原因。
我只能想到分众和朋友圈广告。
我认为只要分众调整销售方向，传统行业的客户是比较容易认可分众的。传统客户正在逐渐加入进来。
Y兄觉得我说得逻辑合理吗？
$分众传媒(SZ002027)$

巴老的信徒R2019-07-24 08:33

利润能增长当然是好，但是不确定性强。高溢价买入风险就会很大。前面所说的是分众roe高的离谱，原因就是净资产很低，这个需要本行业跟其他行业去比。如棒棒的roe肯定比开工厂的高很多一样。当然分众是行业龙头，不做假账的话经济拐点后还会涨回来，不过买入点肯定要参考pe作为安全边际的。