五大行现金分红逾3000亿元，高股息的银行股值得投资吗？

发布于: 修改于: 雪球转发：54回复：109喜欢：37

随着建设银行7月10日进行现金分红，A股上市的国有五大行2018年度分红即将在明天全部实施完毕。

根据2018年年报显示，工建农中交这五大国有银行2018年合计净利润达10088.3亿元，同比增长4.66%。工行、建行、农行2018年归属于母公司净利润均在2000亿元以上，工行实现归属于母公司净利润2976.76亿元，同比增4.09%。

国有五大行2018年度现金分红金额也再创新高，合计高达3031.25亿元。盈利能力最强的工行，每10股税前派2.506元，共计派发现金股息893.15亿元，现金分红比例达30.5%。建行银行、农业银行、中国银行、交通银行2018年现金分红分别为765.03亿元、608.62亿元、541.67亿元和222.78亿元。

多年来，上市银行始终是上市公司分红的第一梯队，而国有大行更是依靠每年的大手笔现金分红，成为名副其实的现金分红大户，并在A股市场中引领着价值投资理念。

你觉得银行股的高分红能否持续？你会买入并持有高股息的银行股吗？[为什么][为什么]

你有哪些独特的银行股投资攻略？ 欢迎参加#银行股投资攻略#征文活动：
【有奖征文】银行股投资攻略

$工商银行(SH601398)$ $建设银行(SH601939)$ $农业银行(SH601288)$ $中国银行(SH601988)$$XD交通银(SH601328)$$招商银行(SH600036)$
#银行股投资攻略#

精彩讨论

汤圆伊利云飞扬2019-07-10 08:42

高估的四大行这一句话基本鉴定为韭菜

明白真相的方三丈2019-07-09 16:50

就现在每年个位数的盈利增长，逐年下降的roe，牛市来了你给个3pb，真应了那句豪言壮语：人有多大胆，地有多大产。

红宝石8882019-07-09 23:02

分红稳定从一个方面反映出企业经营稳健，盈利可观，虽然我持有的都是基金，但银行股还是很看好的。

O啊伟O2019-07-09 19:07

我目前的持仓没有金融公司，主要不是因为银行股不好，而是我分析企业年报的能力有限，暂时还不会分析金融公司的财报。但看分红稳定的银行股，毕竟企业如果经营不利，怎么可能连续多年稳定分行。

不在逆行2019-07-10 09:55

第一，先审好今日话题。题说因为现金股利分红去投资四大行，那就按这个思路去算。你觉得是高估还是低估，先去算算DDM再过来喷。
第二，四大行的账面价值均高于股价，剩余价值也高于股价，现金流折现也高于股价，这样算确实低估。更low一点的看pe pb，就不说了，完全失效。但那是别的视角去审视了，不同方法结论不同，顶级机构的决策还有正反。
第三，想让中国银行涨一倍？做梦吧，这样意味着中国银行要少发一倍的债去市场融资，你让其他中小金融机构怎么活？后续跌下来后，又要疯狂补充流动性，又搅的shibor天昏地暗？大行不是这么玩的。
第四，四大行，社会责任第一，盈利第二。虽然银行花巨资上了智能柜台，但四大行大多数的人力，都是亏本的。柜台去办卡、换外币、汇款，银行赚钱吗？亏的一塌糊涂，尤其四大行。而且，现在国人已越来越倾向去招行、平安这些银行，四大行干的活，依旧是脏活累活。去投资这样的机构，说明你很有担当。
最后附两张图给你，你想看到的低估的四大行，和我觉得空间更大的招商银行。 $招商银行(SH600036)$ $中国银行(SH601988)$ $交通银行(SH601328)$

全部讨论

奋斗一个小目标2019-07-10 10:49

1.选近十年业绩增速跑赢GDP的企业
2.选股息率高于无风险利率的企业
3.选一个大概率存在百年的行业企业
满足这三条，基本就可以买入并持有了。

天空中的鱼儿2019-07-10 10:42

有区别吗？反正结论就是招行最好就对了～

不在逆行2019-07-10 10:38

你是听电视或者某个博主吹了一天吧，好意思说研究。

天空中的鱼儿2019-07-10 10:36

连演艺圈都知道招行最好，华夏交行最差。还需要你来研究？真是闲得慌～

天空中的鱼儿2019-07-10 10:29

我只研究一天就知道招行最好，华夏最差了，你居然还要十年？

欲辨已忘言-2019-07-10 10:24

我怀疑你根本不懂DDM

不在逆行2019-07-10 10:22

你好，参数调了几次价格都很低（无风险利率最大，市场预期最小，还有就是beta必须低于0.5，这显然是不可能的）。
最后找到原因：银行EPS太低，随便找个喂猪的都比他们高，比如新希望 $新希望(SZ000876)$ 。四大行的EPS实在惨不忍睹，哪怕维持30%甚至50%的分红比例，估值仍然低。分红必须要在50%以上，才有投资价值。

不在逆行2019-07-10 10:02

你是哪个圈的呢，脑残圈还是屌丝圈？银行业我研究了10年，你随便抓一个银行科级或者主管级以上可以看到交换数据的人，就知道交行和华夏现在有多屌丝了。

不在逆行2019-07-10 09:55

第一，先审好今日话题。题说因为现金股利分红去投资四大行，那就按这个思路去算。你觉得是高估还是低估，先去算算DDM再过来喷。
第二，四大行的账面价值均高于股价，剩余价值也高于股价，现金流折现也高于股价，这样算确实低估。更low一点的看pe pb，就不说了，完全失效。但那是别的视角去审视了，不同方法结论不同，顶级机构的决策还有正反。
第三，想让中国银行涨一倍？做梦吧，这样意味着中国银行要少发一倍的债去市场融资，你让其他中小金融机构怎么活？后续跌下来后，又要疯狂补充流动性，又搅的shibor天昏地暗？大行不是这么玩的。
第四，四大行，社会责任第一，盈利第二。虽然银行花巨资上了智能柜台，但四大行大多数的人力，都是亏本的。柜台去办卡、换外币、汇款，银行赚钱吗？亏的一塌糊涂，尤其四大行。而且，现在国人已越来越倾向去招行、平安这些银行，四大行干的活，依旧是脏活累活。去投资这样的机构，说明你很有担当。
最后附两张图给你，你想看到的低估的四大行，和我觉得空间更大的招商银行。 $招商银行(SH600036)$ $中国银行(SH601988)$ $交通银行(SH601328)$

大唐晨星2019-07-10 09:49

用DDM模型，不知道阁下用什么参数，可以得出四大行高估1倍的结论？