【有奖征集】DIY你的SmartBeta基金策略!

获奖名单:【颁奖】DIY你的SmartBeta基金策略活动收官

#定制SmartBeta策略#

指数基金的概念,现在已经深入人心。不过仅仅获取与指数匹配的收益似乎还无法满足部分投资者的要求,所以Smart Beta型指数基金开始走红了。究竟什么是Smart Beta基金呢?用中文来说应该叫“聪明指数基金”,它是指在传统指数的基础上,加入部分筛选策略构建优于指数的投资组合。比如一个沪深300的Smart Beta基金,就是在沪深300的成分股里通过一定的筛选策略,确定一个在样本股及权重方面不同于沪深300自身的组合。

按照策略的不同划分,Smart Beta 可以分为单因子策略和多因子策略。常见因子包括:红利、价值、质量、动量、低波、等权、小盘、基本面……

以上的策略看起来纷繁复杂,但其实仔细看都跟我们平时大多数人的投资理念不谋而合,大体上也是分为选出指数成分里更有价值的,更具成长性的,或者波动更小的等等。

当前Smart Beta产品在全球指数基金中数量占比达到了45%,规模占比达到了20%。 2012年以来,smart beta ETF规模以年化27%的速度增长。 而截至 2019年 5 月 24日,国内只有95只Smart Beta产品,占比不到10%,整体尚处于起步阶段。而17年以后,国内新发Smart Beta产品呈现加速趋势,比如某知名基金在18年底推出了市场首只$500低波(SH512260)$ ETF。我们以这个500低波ETF为例来具体介绍一下 Smart beta策略是怎么做的。

500低波的策略是这样的:

策略的核心就是找出指数成分里那些低波动(也就是说较少暴涨暴跌,行情波动比较小)的股票。 为什么要找低波动的股票呢?因为从现实数据看低波动的股票要比高波动的股票收益更高。

为了选出成分里面的低波动股票,具体的步骤是这样的:

第一步:计算中证500指数成分股最近一年日收益率的波动率(标准差)并按升序排名;
第二步:按照中证 500 成分股在中证二级行业样本数量分布,确定各二级行业的样本分配只数。
第三步:按照行业的样本分配只数,在行业内选取波动率排名靠前的股票
第四步:对各行业选取的样本作进一步调整,使成份股总数为150。

这个策略还要遵循的一个原则是“行业中性”,就是每一个行业权要和我们的对标指数权重一样。拿500低波来说,我们要在500里面选150个,如果在500指数里A行业有50个股票,那么在500低波里A行业就会有15个股票,并且他们A行业的权重占比是一致的。

利用这样的策略进行选择后,我们就可以得到了一个既跟踪了指数,又能够利用低波动获取波动更小收益更好的一个“聪明”指数基金。

在实际的基金选择中,每个人的偏好差别很大,除了前面提到的低波动,还有人更加偏好高红利,高质量或者高成长等等。

那么问题来了,如果你作为基金经理,通过Smart Beta因子策略DIY一款或多款基金产品,你会选择哪一个指数,哪一些策略呢?雪球特联合@中证500低波ETF 发起定制你的#定制SmartBeta策略#有奖征文活动!欢迎大家集思广益,抛出你的Smart Beta策略!

【活动时间】
2019年5月31日至6月30日

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【参考模板】
自由发挥或参考以下模板:
1.Smart Beta是什么?Smart Beta的优劣势是什么?
2.Smart Beta的策略有哪些?你看好哪些策略?
3.让你定制一款Smart Beta策略你会怎么做?这么做的逻辑是什么?
4.你参考了哪些Smart Beta基金产品的策略?
5.如何在众多的Smart Beta基金产品选购适合自己的产品?

【评选规则】
1.发帖必须带#定制SmartBeta策略#标签并@今日话题 (不添加标签无效);
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3.客观评分(30%):根据文章的阅读、转发、评论、点赞、收藏、打赏等互动数权重相加所得;主观评分(70%):雪球将组织投资老司机组成评审团,对文章质量进行评审打分;
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精彩评论

胜之散狐-视频记录06-27 22:49

股票的本质是什么?不了解,学了也赚不到钱

古巴张震岳06-01 18:24

雪球也学会骗方案了?人家都是以面试的名义骗,你可倒好,直接伸手要,几块钱打发乞丐呢

Ricky05-31 16:48

DIY自己的SmartBeta基金,其实就是一个做量化策略的过程:
1、选一个自己看好的指数基金,指数基金本身就是一个量化策略;
2、用红利、价值、质量、动量、低波、等权、小盘、基本面等因子对这个指数基金进行量化优化。
如果我来做这个策略的话,我会选择沪深300,然后从基本面挑一些因子来优化,会有有时间在DIY下

银行螺丝钉05-31 18:54

从海外市场来看,最后跑出来的,主要是红利、价值、基本面、低波动、质量这几个。
A股市场,主要是红利、基本面、价值、低波动这四类产品规模还可以质量类的暂时规模都比较小。

Ricky06-03 11:11

您的方案价值1亿

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胜之散狐-视频记录06-27 22:49

股票的本质是什么?不了解,学了也赚不到钱

哥哥哥哥们都06-27 12:26

好文章 谢谢

价值联盟06-25 21:00

考虑选股五大品质因子,ROE,利润稳定性,财务稳健性,成长性,分红率与分红历史

riverguiber06-25 10:49

这玩意要根据工资(收入)节余来跟投。
如果是存量跟投的话,资金利用率太低,不如其他存量资金的策略(比如绿巨人)~

投资必须分散06-23 11:41

搞着搞着就成了 smarter alpha 了。