【悬赏问答】贵州茅台到了多少元你会考虑买入？

100，五年前是这个价

在车上刷雪球刷到这个问题，随口问了我的司机，他问我茅台今年最高涨到多少，我说大概接近800元吧，他说，那就400买入，就现在这种行情，不腰斩的话还敢自称是A股的上市公司吗。多么朴实的回答啊，我三个账号离爆仓也就一步之遥了，我估计他也要失业了。

白酒我是不会买的，这辈子都不会。。
为啥呢？因为我自己不喝酒，我周围喝酒的人也越来越少
但是很多人都觉得踏入社会以后，为了社交，不得不喝酒
不过我坚信 一种陋习 早晚会随着人的素质提高、社会进步而消失，不管抽烟还是喝酒，当然，有酒瘾的就不提了。。
最后，一定会有比吸烟喝酒更成瘾的生活科技体验在未来出现，到时候，谁还顾得上谁，不就是那点激素。。

450可以嘛
这种高预期风险并不是企业造成的，是投资人自己造成的，是市场造成的，不要把板子都打在企业的屁股上。我认为出现现在的波动，首先它并没有什么基本面的风险，但是茅台的高预期下的相对的估值上的无优势是它波动的一个实质原因。

现价就可以了。

合适的价格418元附近，如果破4百下方可以放心买。

今天低于519元，在515多一些，买了100股。如果低于400元，再买100股。如果低于300元，那至少得买1000股。

150再考虑

简单估算一下，估计今年每股收益为27左右，未来受到产能限制。收益略微增长。按30元算，按85%的自由现金流对净利润比值。如果股价跌到500元。那么他的自由现金回报率为5个点。5个点虽然不算多。但我已知足。所以准备500补仓！

茅台会成为价投者的坟墓吗？（答案见文末，请耐心看完）
初入雪球时，有人说，雪球是价值投资者的聚集地。所以，在这里上热门的都是贵州茅台、中国平安、格力电器、美的集团、分众传媒、东阿阿胶、招商银行、万科、海天味业这样的白马股。
2017年到18年上半年，雪球的价值投资者们是幸运的，但是好景不长，短短几个月，茅台就跌到了524元。
我们听到过这样一种价值投资理论：“如果公司的基本面没有变化，当初买入股票的理由没有变化，就继续坚定持有，越跌越买。不要管短期的波动，长期坚持，会取的丰厚的回报。”
但是从700元坚持点现在的投资者，估计心情还是很沮丧的，于是只能用那句经典的话安慰自己：“管他的，当长线投资了，放个几年肯定会涨回来，茅台是最好的白酒，大不了留给孙子”。
我们做一个假设，700元买入，第一年跌倒500元，第二年跌倒300元，第四年涨到600元，第五年涨到800元。最终第五年投资者还是回本了。5年收益率14%，年化收益率2.85%。这显然不是巴菲特倡导的价值投资。
价格是否低于公司价值,才是价值投资者的买入信号。而那些选了一个好公司，但是以很高的价格买入的投资者，可能就不是在做价值投资了。
那么，茅台到底值多少钱？我们就来看看这份让人吐血的三季度报吧。
三季报简析
截止今天，市值6582亿，行业第一，酒类上市公司平均只有365亿，绝对的龙头，相当于3.5个五粮液，5个洋河，12个泸州老窖。
1、营业收入：前三季度营收收入550亿，同比增幅23.56%。（要知道近6个季度茅台的增长都超过30%，去年同期增幅是61.2%，增幅出现了大幅下滑。）
2、毛利率：毛利率91.12%，十分稳定。（毛利率持续稳定超过90%，护城河不是一般的宽，远远超过其他行业和企业，所以茅台才能成为A股股价最高的股票。）
3、净利润：前三季度净利润247亿，行业排名第1。同比增加23.77%。（跟应收收入差不多，都是增幅大幅降低，低于平均水平，所以股价有了反应。）
4、每股收益/市盈率：
前三季度每股收益19.69元，去年同期是15.91元，对应市盈率20，排名第16，市盈率绝对值不高。
5、每股净资产/市净率：
每股81.5的净资产，对应市净率6.43，全行业排名3。
6、净资产收益率：
净资产收益率（ROE）24.93%，和去年相当，行业排名第2。（作重要指标是行业领先。）
7、每股公积金：
每股公积金1.0945元，多年无变化。
8、每股未分配利润：
每股未分配利润68.3元，继续增加。
9、每股现金流：
每股现金流22.46元，好于去年同期18.13元。（茅台的现金流依然是极好的。）
10、资产负债率：
资产负债率27.86%，比去年同期低2.97个百分点。（负债率极低，要是A股的公司死掉80%，剩下的一定有茅台）
11、应收账款周转天数：
应收账款周转天数0天。（没有应收账款，牛逼吧，先给钱后发货。）
12、存货周转天数：
存货周转天数，1278天。（这么高的存货周转，我估计是年份酒的原因吧。）
13、流动比率/速动比率：
流动比率3.05/速动比率2.51。流动资产是流动负债的3.05倍。（一句话，有钱。）
14、股东人数：

（数据来源，东方财富网）
这个指标我们可以关注。大多数股票都有这样的规律，股票价格通常与股东人数成反比，股东人数越少代表筹码越集中，股价越有可能上涨。股票涨到天上的时候，就是散户接盘增多的时候。
股东人数持续在高位很久了，我估计这波下跌会搞掉一些卖盘。股价高位盘整会出问题，股东人数高位盘整自然也会出问题。
15、股东结构：

好股就是好股，相比顺丰的大股东套现，茅台的大股东只有加仓没有减仓的。

总结

看了那么多份公司财报，不得不说，茅台就是茅台。毛利率、现金流、收入、负债，其实没有一个指标不好的。拿价值投资者最喜欢说的话就是，当初买入的理由依然是存在的。
白酒依然是中国人聚会最喜欢的酒，茅台依然是酒桌上最好喝的那款。
但是，之所以大家把他的股价捧那么高，是因为它的完美，高价依然一瓶难求，他的超高护城河，他的高增长。突然三季度高增长不再，当前的股价就显得高了一点，价值归回+恐慌性抛盘踩压，白酒流通税等消息的一起影响，造就了A股之神的跌停。

尽管跌停了，茅台依然是A股最好的股票之一，之前写过的华夏幸福、华润三九、海通证券、顺丰控股在茅台面前就是路人。
A股价值投资者的股票池里，一定要有这只票。不过择时才能带来更高的收益，如果前期买入的大逻辑没有变化，17年三季度61.58%的收入增长对比800元的股价，目前23.56%的增幅大概只能对应300元的股价了。
当然股价不会是简单的类比，如果有一天，茅台低于400元，我就开始建仓，摸到300元，那只能是卖身抄底了。

（个人投资笔记分享，非荐股，不作为投资意见）



（完）

茅台多少会考虑买入？一千个股民一千个价格，我简单问了9个股民朋友，价格分别为：450、520、380、500、498、467、518、503、499.本人是509元今天填的单子，今天不幸差2分成交，也就是没买到

100以下，送转股除权后。
下轮牛市标杆不再是茅台。

茅台是复合大型顶部，十年内休想再次见到600以上价，任何反弹都是逃命机会。

今天忍不住511下单，没买成[好失望]

我相信300一定会去的，290我会买1手，因为我只够买1手。