尹生

尹生

只关心一年以后可能发生的事情,只对互联网感兴趣,观点纯属个人兴趣和想象,且本人炒股很烂,切莫轻信,否则如有损失概不负责。希望进一步交流的,可以关注本人的微信公号“尹生价值观”,但对那些不看文章就瞎喷、对人不对事的人,本人信奉“不争论即拉黑”原则。

尹生回复的提问

我是一名互联网从业者,也是腾讯控股股票长期持有者。前段时间看到吴晓波老师一个访谈视频上提到:“随着区块链技术的推广,随着物联网技术的推广,十年以后,这种中心化的互联网技术很可能被解构掉,这种互联网寡头形成的中心能力,很可能被解构掉,所以进入到一个去中心化的,万...查看全文

尹生的热门讨论
阿里等于0.82个亚马逊,腾讯等于0.78个FB

摘要:截至昨天,阿里巴巴的市值为3914亿美元,已经相当于亚马逊的82.2%,腾讯市值为3827亿美元,相当于Facebook的77.6%,而微博170亿美元的市值则远超过了Twitter的118亿美元。如果哪一天阿里、腾讯的市值也超过亚马逊和Facebook,你也不用大惊小怪。 尽管从收入和用户来源上看,阿里巴巴、腾讯...查看全文

如果有一天你不得不在苹果和微信间二选一,你会站在哪一边?

摘要:微信与苹果就微信订阅号赞赏功能冲突的背后,站着腾讯的“微信版App Store”图谋——小程序。但在最终摊牌之前,两家公司都会积蓄各自的用户价值规模与不可替代性,以及战略的备份机制。 可能间接是迫于苹果的压力(但苹果官方申明这是为了规则的统一性),微信官方昨天宣布取消iOS版微信公...查看全文

那些我写过的靠谱和不靠谱的分析,及7个让分析靠谱的原则

摘要:在专注分析互联网行业公司价值近4年、写出176篇靠谱和不靠谱的互联网公司价值分析文章后,尹生价值观总结了7个让分析更靠谱的原则,遵循这些原则,你也能迅速成为一个相对靠谱的互联网行业分析者。 自从2013年4月22日发出第一篇微信公号(公号:尹生价值观)文章以来,已经过去将近4年,期...查看全文

两小时独家对话唐岩:“约炮神器”之后,陌陌是谁?

摘要:本独家对话回答了与陌陌未来有关的几乎所有重要问题:直播会不会是一时风潮?它能帮陌陌走到多远?“约炮神器”之后,陌陌是谁?陌陌的未来行业地位是什么?地位稳定性何来?这关系到陌陌是止步于几十亿美元,还是会跻身百亿美元俱乐部。几年前我第一次采访唐岩时,陌陌刚刚获得阿里巴巴的投...查看全文

腾讯每天收入超7亿,但这个成绩只能打70分

摘要:对一个连接者而言,最合适的收入模式,可能包括基础设施服务费(比如云服务、支付)和连接服务费(往往体现为广告收入),而最体现连接效率的,也是这两个部分。因此,广告就不仅仅是一个收入问题,而是衡量腾讯作为连接者的重要能力的问题。 在过去的这个季度腾讯的收入增长了61%,达到652...查看全文

重回主流,微博做对了什么,还需做什么

摘要:为什么同样是直播的最大赢家之一,微博看起来不如陌陌赚钱?重回舞台中央,微博做对了什么?微博与今日头条,谁更可能成为信息碎片化时代的首要媒体平台?如果腾讯做出反应,微博如何应对?微博重回主流已经成为基本确定的事情,但对于一家曾经的主流互联网公司是如何完成这种蜕变的,迄今大...查看全文

腾讯市值可能在三年内突破一万亿美元

摘要:能否真正建立起恶补技术短板的机制和方法,以及尽快探索出对连接者而言最有效的商业模式,就成为决定腾讯未来几年是否有机会跻身万亿美元市值公司行列的关键因素。尹生认为,它在三年内市值超过万亿美元的概率目前提高到7成。 在过去的一个季度,腾讯营收和盈利指标都获得了预期中的高增长...查看全文

我们想要一个怎样的腾讯和中国互联网?

摘要:王者荣耀或成为腾讯乃至中国互联网的分水岭,一次重新认识自己并制定目标的机会,或者由盛转衰的分水岭。你必须做得比用户和法律要求的更多,因为你创建了一个新世界,并从中获益,你必须帮助整个社会学会如何治理它,如果你不主动做,社会就会接管过去。 7年以后,腾讯大概从王者荣耀遭遇...查看全文

阿里又一个季度增长超50%,但下个季度开始压力要来了

摘要:真正的挑战可能会在第二季度到来,在并表因素消失、以及高基数的双重压力下,阿里的增长就会重新回到正常的状态,乐观的情况下也许仍然能够保持40%以上的增长,但在相对不那么乐观的情况下,则可能回到40%甚至35%以下。在过去的第四季度,阿里再次证明了其生态强大的变现弹性——营收同比增...查看全文

$陌陌(MOMO)$ 一会儿和陌陌CEO唐岩有个交流,哪位有感兴趣的问题吗,欢迎提来。查看全文

谁也阻挡不了中国互联网的今日头条化

摘要:迅速今日头条化的中国互联网背后,并非今日头条本身有多厉害,而是用户的时间越来越被内容所占据,而内容中自有黄金屋。互联网商业史表明,谁远离了用户,谁就将被潮流抛弃。 在过去的几天中,中国互联网三大超级玩家举办了一场今日头条化的狂欢发布会: 阿里巴巴旗下的支付宝,在宣布放弃...查看全文

陌陌业绩增长两倍股价却暴跌20%,互联网公司到底什么最重要?

摘要:陌陌投资人用20%的暴跌,回报200%以上的营收和利润增长,这再次说明,决定一家互联网公司价值的,是其构建未来行业地位的能力,而非当前赚了多少钱,而在这方面,陌陌给出的信心显然还不够。 尽管一个季度营收增长了215%,净利润增长了295%,但在财报发布当天,陌陌的股价却暴跌了20%。而早...查看全文

两年吸金数亿美元,共享单车是块什么饼?

摘要:摩拜与OfO面对的变量一点不比滴滴少,那些目前积极的变量也可能在某个时间之后走向反面,比如政府管理部门,此外,微信小程序的消解力量也不容小觑。要想笑到最后,就必须在资本以及其他利益相关者决定收割之前,拥有足够的应对不确定性的触手。 共享单车摩拜和OfO眼下的融资和市场拉锯战,...查看全文

从逼近破发到重新站上500亿美元,京东做对了什么

摘要:京东能重新站上500亿美元,需要感谢沃尔玛、腾讯和亚马逊这三家公司的加持,接下来,京东必须在多个领域证明自己。 在时隔近两年后,京东的市值在昨天美股收盘时再次站上500亿美元。 上一次站上这一高度是2015年6月份,但那之后的一年中,由于大势的影响,以及投资人因京东迟迟不能建立稳定...查看全文

$陌陌(MOMO)$ 年内月活跃用户估计可以超过1亿,那之上需要观望,毕竟直播目前还不是基本需求,且对手林立。欢聚时代的变现水平具有一定参考意义,年内陌陌的变现水平可能会超过欢聚时代。一年内比较安全的目标市值看到70~80亿美元。查看全文

网易的千亿美元市值大计

摘要:网易跻身千亿美元公司行列的机会:在泛娱乐领域的深耕,在电商领域谋得可持续性的重要地位。它有在这两个领域成功的基础,即在中国它可能是仅次于腾讯的互联网社区生态运营商,也有市场结构性机会,即用户价值从性价比、品质、物流等,升级到个人价值主张。 预计在未来一到两年内,中国至少...查看全文

今日头条式的“Low”还有解吗?

摘要:今日头条会拉低整个社会的智商、品味进而是文明水平吗?如果是,一个互联网企业家和创业者是否应该背负一定的价值观选择责任——为这个世界变得不那么“Low”尽一份力,即便会因此失去部分生意,就像谷歌在相当程度上坚持的“不做恶”原则那样? 这是我关于今日头条现象系列分析的第二篇,...查看全文

BAT之后,不是JAT,而是SAT

摘要:京东市值超过百度在未来的几天是大概率事件,它也许标志着BAT时代的形式上结束,但不会有一个叫JAT(京东、阿里和腾讯)的时代的开始,如果仍存在一个叫XAT的时代,那就是SAT(社会、阿里和腾讯)时代。 昨天一整天,很多人将京东市值超过百度作为一个标志性事件,欢呼雀跃,认为这将意味着...查看全文

今日头条值几十亿还是数百亿美元,取决于这5个问题

摘要:对今日头条而言,对下面一些问题的思考和应对,可能会决定它最终是一家几十亿美元的中小型独角兽,还是有机会参与到数百亿美元巨头俱乐部内部的座次之争中。 就在昨天,又有一家互联网公司跳进今日头条化的漩涡中——暴风科技,暴风创始人冯鑫认为,信息流可能是暴风这样的非第一梯队公司保...查看全文

小程序对腾讯短期价值提升有限,从可有可无到必不可少是关键

摘要:尽管小程序从长期看可能有潜力成为类似淘宝这样的用户入口的一个潜在替代者,或者有机会成为万物互联的操作系统或管理平台之一,但短期对腾讯价值提升有限,在走向成功之前,它必须从“可有可无”进化到“必不可少”。尽管微信小程序已经被一些人欢呼为“伟大发明”,不过它的价值可能要用上...查看全文

他的全部讨论

感觉很多人时间不够用,划个重点:“广告就不仅仅是一个收入问题,而是衡量腾讯作为连接者的重要能力的问题,包括连接的广度、深度和效率。与广告的令人担忧相比,腾讯在与连接基础设施相关的云服务和支付上却继续表现良好。”FB在连接的广度和效率上胜过腾讯,但腾讯在连接深度上做得不错,广度和...查看全文

腾讯每天收入超7亿,但这个成绩只能打70分

摘要:对一个连接者而言,最合适的收入模式,可能包括基础设施服务费(比如云服务、支付)和连接服务费(往往体现为广告收入),而最体现连接效率的,也是这两个部分。因此,广告就不仅仅是一个收入问题,而是衡量腾讯作为连接者的重要能力的问题。 在过去的这个季度腾讯的收入增长了61%,达到652...查看全文

$京东(JD)$ 营收同比首次低于40%,活跃用户增长较快,看来流量合作计划效果不错,但这些用户有多少成为长期用户还不得而知。下个季度营收增长指引也低于40%,盈利是否以市场份额为代价换来?在规模继续走低情况下,只能通过差异化的、可溢价的服务,用户运营,管理效率的提升,以及减少价格战、牺...查看全文

$阿里巴巴(BABA)$ 阿里大文娱想走出好局面,流量思维是行不通的,必须有一个强大的、用户认可的重娱乐入口,以此为基础进行产业上下游纵深,UC流量再大,也扮演不了这个角色,它从工具到信息流转变已经够有挑战性了,这个角色眼下看非优酷不可,不如将优酷装进阿里影业,而UC不妨死磕今日头条的轻...查看全文

$Snap Inc.(SNAP)$ 腾讯仅仅参股帮不了Snap太多,Snap现在既要继续提高、巩固行业地位,又必须疲于应付资本市场的业绩压力,这时需要有来自外部的大钱、信心和长期战略支持,而这个10%并不能解决这些,除非腾讯接下来继续提高持股甚至收购。查看全文

5月份写这篇文章的同时,在雪球上专门为腾讯建了个组合,当时腾讯已经3000多亿美元市值,已经“太高了”,半年过去发现……看来在一个相对更具有确定性的地方趴着不折腾,确实是个比较轻松有效的策略。 查看图片查看全文

$特斯拉(TSLA)$ 放眼长远,短期亏损和Model 3都不是事,对于一个创新的制造系统而言,这是初期必然要经历的,我更关心的是,特斯拉的品牌是否继续受欢迎以及是否能够继续享受品牌溢价,是否有足够规模和广度的充电设施和服务系统,特别是后者,纯电动车如果想真正实现规模化、进入大众时代,充电网...查看全文

马化腾们的“诗和远方”

摘要:只有将自身命运融入中国经济/社会乃至世界经济/社会这个超级的数字生态共同体中,中国互联网巨头们才能拥有更远大的未来。 中国的几大互联网巨头从未像今天这样关心行业和人类的未来命运。十年前,当我还是一名记者时,曾有幸采访这些公司和它们的创始人,当时他们关心的只有自己的公司,和...查看全文

在趣店的历史问题上,投资人该如何站队?

摘要:对趣店的投资人而言,真正值得关心的,不是过去是如何走过来的,甚至瑕疵和“原罪”也都不重要——那些真正了解这个市场的风险、甚至可能有能力影响风险系数的投资机构已经在IPO中赚了个钵满盆满——对于未来的投资人而言,真正重要的,是这家公司未来还能走多远。 很少有一家公司会像趣店...查看全文

趣店和众安都还只是孩子,尽管已市值百亿美元

摘要:对趣店和众安而言,如果你将它们看作互联网公司,就不能仅仅关注当下的收入和盈利情况,而是将目光放到它们争取和捍卫未来行业地位确定性的能力。目前,它们最大的确定性来源,似乎只有创业家精神。同样,目前买入其股票的投资者,最大的机会也许就是政策博弈。 面对趣店、众安在线这样基于...查看全文

回复@harsher: 传统意义上的的消费品一般技术变化都比较小,用户认知一旦建立可以维系很长时间,这成为巴菲特所看重的护城河的来源,但在苹果所在的领域,技术变化的空间还很大,变化意味着不确定性,同时从品牌价值护城河的角度看,在通过产品品类的多元化来分散品牌对技术敏感性行业的强关联方面...查看全文

苹果也像谷歌一样,玩起了自己的X

摘要:苹果的颠覆者并不会来自手机领域,用户对屏幕和外观上的价值预期可能来到一个麻木期,在未来的一段时间,就像第一台个人电脑或数字手机出现时一样,技术行业的价值引擎可能重新回到技术和功能本身。 透过昨晚刚刚发布的新品——iPhone 8、iPhone 8 Plus、iPhone X和Apple Watch,苹果似乎正...查看全文

与其为知乎叫冤,不如学学如何从三个维度打赢内容战争

摘要:今日头条挖角知乎,给所有内容领域的竞争者敲响了警钟——对于任何希望在未来打赢内容战争的参与者而言,都必须考虑来自三个维度的竞争:用户价值、变现能力和入口地位。 在“花大价钱”与“300名知乎大V”签署排他性的转平台协议后,在中国互联网行业掀起了今日头条化的今日头条,终于再次...查看全文

陌陌业绩增长两倍股价却暴跌20%,互联网公司到底什么最重要?

摘要:陌陌投资人用20%的暴跌,回报200%以上的营收和利润增长,这再次说明,决定一家互联网公司价值的,是其构建未来行业地位的能力,而非当前赚了多少钱,而在这方面,陌陌给出的信心显然还不够。 尽管一个季度营收增长了215%,净利润增长了295%,但在财报发布当天,陌陌的股价却暴跌了20%。而早...查看全文

这是3月份对陌陌的看法,当时认为陌陌一年内比较安全的估值区间是70~80亿美元,目前陌陌基本面仍没有太意外的变化,虽然监管可能增加行业不确定性和成本,且类似网易、今日头条等流量大户加大直播竞争,以及微博在监管环境下确定性提高、从而分流资金,但如果陌陌用好本地社交这张牌,继续夯实娱...查看全文

京东与阿里的战争,必须是腾讯与阿里的战争

摘要:长远看,这将是一场体系化的战争,目前能与阿里打体系战的只有腾讯,而且在阿里的布局中,很可能早已将其与京东的竞争视为与腾讯体系战的一部分。 在阿里巴巴发布最新一个季度的财报后,投资人对“何种模式是电商的未来”这一问题的判断再次出现波动:在阿里股价收涨2.77%的同时(这还是在...查看全文

到2020年,腾讯也许就能完全摘掉“游戏公司”的帽子了

摘要:尽管在王者荣耀的光环下,腾讯在游戏领域显得比过去任何时候都更成功,但其对游戏的依赖却出现下降,该季度游戏占收入的比例下降到了42%,而去年同期和上个季度这一比例分别为47.9%和46%。如果这一趋势得以延续,腾讯的增长曲线将延续得更久。 尽管腾讯的主要产品是社交领域的,但长期以来...查看全文

$腾讯控股(00700)$ 腾讯2017Q2财报点评:尽管在王者荣耀的光环下,腾讯在游戏领域显得比过去任何时候都更成功,但其对游戏的依赖却出现下降,该季度游戏占收入的比例下降到了42%,而去年同期和上个季度这一比例分别为47.9%和46%,这能让腾讯的增长曲线延续得更久。但仅凭用户数量的红利增长势必难...查看全文

$京东(JD)$ 京东2017Q2财报点评:毛利率相比上个季度出现了将近两个点的下降,和去年同期相当,这是否意味着其毛利率提升的趋势改变了?物流成本占净收入的比例相比上个季度和去年同期都有明显的下降,但这项改进基本被市场费用的占比大幅提升所抵消,这决定了这个季度的按美国通用会计准则的盈利...查看全文

网易的千亿美元市值大计

摘要:网易跻身千亿美元公司行列的机会:在泛娱乐领域的深耕,在电商领域谋得可持续性的重要地位。它有在这两个领域成功的基础,即在中国它可能是仅次于腾讯的互联网社区生态运营商,也有市场结构性机会,即用户价值从性价比、品质、物流等,升级到个人价值主张。 预计在未来一到两年内,中国至少...查看全文

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