蘑菇野人

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他的全部讨论
房企估值表

2017.11.25日更新 因为国内预售制产生的销售收入确认滞后,PS是毛估房企的合理指标。估值合理的区间是: 在土储正常的情况下,净利率达到10%,PS合理估值1~1.5。 17年销售利润PE的计算方法是:当前市值/ (17年预估权益销售*16年净利率)。静态简单粗暴的算法,毛估估定胖瘦。 从数据上看,房企整...查看全文

仔细揣摩查看全文

回复@万古流名: 我主要担心这个净利率无法维持,毕竟水泥不是稀缺资源,产能充足,供应随时能上来。目前持有天山,18年吨利润能有100已是超预期,真超过200,绝对笑醒[大笑]//@万古流名:回复@蘑菇野人:分析问题看本质。如果一件商品,成本是100,售价200,利润率是多少?不要人为设定利润率应该是多...查看全文

回复@万古流名: 中金待会看,方大炭素17年净利率44%,确实牛逼,开眼了,周期资源行业景气周期真猛!//@万古流名:回复@蘑菇野人:数据说话,不要臆想。中金岭南采矿利润超过70%查看全文

回复@万古流名: 问题是50%这个净利率高的过分了,何况水泥行业目前产能还过剩,需要供给侧扶持。50%的净利率我只在放高利贷的趣店财报里见到过。腾讯的净利率不过30%。苦逼的钢铁行业10%就是丰年了,煤炭景气年也不过20%。50%的暴利水平,说明供给严重短缺,政府可能不出手?即使政府不管,如果我...查看全文

这个计算过度乐观了。吨售价大概440,吨利润212,意味着什么?净利率50%!这个利润率太夸张了。天山历史净利率的顶峰在1998年,不过23%,11年的行业顶峰净利率14%,其他时间不是亏损就是可怜的个位数。供给侧改革强力是没错,但能把天山一下子变成一台超级印钞机?不太符合常识。另外作为对比,海...查看全文

金融业增加值降低一个点对应8000亿的gdp,足够滋润很多实业了查看全文

好文,学习[牛]查看全文

回复@春暖正花开: [大笑]//@春暖正花开:回复@平安夜未央:周期投资这么难,我就跟你后面抄作业!别的不干查看全文

回复@老王不住相: 是时候祭出大杀器了:我们来到这个市场不是为了证明自己正确,而是赚钱。人淡确实赚到了,而且不少,这个时候说人家逻辑有缺陷难以服众啊。//@老王不住相:回复@老王不住相:我说这话绝对对人淡没有太多恶意了,很客观。[大笑][大笑][大笑]查看全文

支持,有讨论有交锋是好事,对我们抄作业的也是一个学习的好机会。君子和而不同。只要不上升到人身攻击,都是有意义的讨论。个人来说,从人淡和高处这里都学到了很多周期股的分析逻辑,人淡的地产煤炭,高处的钢铁,深为感激[牛]查看全文

回复@高处看海: 判断质地或者说性价比,是选股最模糊最玄妙的部分,各有各的喜好指标,甚至某个偶然的想法都能形成决定性的选择,有争议是正常的。目前看来煤炭有色钢铁水泥都大概率是行业性的机会,大家普涨才是真的好[大笑]//@高处看海:回复@蘑菇野人:如果是底部十倍,还是有这个可能的,我想说...查看全文

人淡的意思,我理解是商品牛市,牛股从底部开始能翻十倍百倍,未必是现价翻啊。绝大部分人本来也抄不到底部,兖煤人淡也是底部上来2倍多才进的。人淡的判断是商品牛市概率大,但不确定,万一看错了兖煤pb低,现价低于实际重置成本,安全性高。如此而已,您理解有偏差查看全文

选股和择时的指标很有参考价值[牛]查看全文

水泥行业研究资料

数据 1、水泥最新价格:网页链接 2、2017三季度部分水泥公司业绩: 行业分析 1、2011年水泥大牛市回顾:网页链接 2、2018水泥将强势演绎戴维斯双击:网页链接 3、2017年水泥市场回顾及2018年展望:网页链接查看全文

好文,信息量巨大,慢慢啃。结论就是,经过六年多市场出清,叠加供给侧改革和环保督查,中国经济正站在新周期的底部和起点上。新周期的核心是:产能周期的第三个阶段,产能出清、行业集中度提升、剩者为王、企业盈利改善、银行不良率下降、资产负债表修复、为新一轮产能扩张蓄积能量。查看全文

美股每次大幅调整都分四个阶段,快速巨幅杀跌-快速收复失地-慢慢地再次地对前低做一次试探-最后才是继续慢牛走势稳稳创出新高。这次会不会继续这个走势我不知道,如果是,那目前正是快速巨幅杀跌的中继,离真正走稳还很早。查看全文

08年后下了一个大台阶查看全文

全年来看,一次性付款的比例占27%左右,按揭付款比例73%左右。全年平均按揭首付比例保持在45%左右。全款和首付比例不低查看全文

医疗能源可以理解,教育涨价真猛,看了下数据,美帝助学贷款16年超过1.4万亿刀,稳坐头把交椅。对比下我国,上大学经济压力小太多了。另关心一下,住房价格上升的百分比多少呢?查看全文

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