定投中证医疗指数的投资分析

近年来医疗板块的形势一直都不错,由于疫情的影响年初以来走势可谓是一骑绝尘。在2020前半年股市受停工停产以及美股波动的影响,但是医疗板块始终处于比较稳定的上升态势,中证医疗指数自年初开盘至今(2020-06-30)涨幅为26.64%。作为近期的大热板块,医疗受到了众多机构的关注,老罗也给大家分析一下中证医疗(399989)指数,以及它的定投价值。

中证医疗指数是由中证指数有限公司于2014年10月31日发布的,选取样本空间中医疗器械、医疗服务等医疗行业的上市公司股票。对所有股票按照过去一年日均总市值进行排序,选取排名前 100 的股票作为指数样本,基本代表了医疗板块的整体走势。

中证医疗指数50只成分股,平均市值约403亿元,通过和沪深300的市值水平对比,发现中证医疗整体呈现中小市值水平。

对比中证医疗和沪深300的收益率和波动率特征,可以明显发现中证医疗指数具有高收益高波动的特征,并且夏普比也更高,相比大盘更具优势。

从中证医疗指数的前十大成份股也可以看出,其指数成份股权重集中度也较高,前十大权重股合计占比超过56%,并且涵盖了在医疗界的龙头公司。药明康德(10.20%)有众多研发创新项目,助力客户提升研发效率,服务范围涵盖化学药研发和生产、细胞及基因疗法研发生产、医疗器械测试等,目前在细胞基因疗法领域具有优势。迈瑞医疗(9.51%)是中国领先的高科技医疗设备研发制造厂商,为全球市场提供医疗器械产品,迈瑞用20年时间完成了海外巨头40年的产品迭代历史,并且拥有强大的管理理念和管理能力,成长良好。爱尔眼科(8.91%)是我国最大规模的眼科医疗机构,具有市场影响力和渗透力,在指数中权重长期较大,是值得信赖的龙头企业。

从“高收益、高波动、高前景”的角度分析,中证医疗指数都具有投资优势,下面老罗用历史数据模拟定投(每月投资1000元),测试它的历史收益率到底怎样。

根据表中定投中证医疗的结果来看,在平缓微笑曲线出现时,定投收益率是明显大于一次性收益率的,当然医疗板块一直以来前景较好,因此一次性投资收益率也比较客观。在医疗板块牛市出现时,定投和一次性投资收益率相近并且都很高。从2016年初定投至今,累计收益率可以达到82.83%,一次性投资可以达到88.53%,对于高成长的医疗指数而言,很难讲哪一种投资方式是好的,大家可以选择适合自己的投资方式。


 @蛋卷基金   @今日话题  

(文章来源:老罗话指数投资丨本资料仅作参考,不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。投资有风险,选择需谨慎。)

雪球转发:0回复:0喜欢:0