沪指突破3400,热议的“牛”从何处来?

投资有门道,理财没烦恼。今天我们来聊聊七月的股市。

扑面而来的“牛市”气息

刚踏入7月,“牛市”的气息就扑面而来了。截至7月9日,沪指收盘已突破了3400点的关口,两市的成交额也已经连续4个交易日超过了1.5万亿元。A股突然大涨,市场的情绪也被点燃了,“牛市”这个词,在微信指数的热度暴涨了40倍。


市场上涨的催化因素

上证指数一周涨了8、9个点,有些朋友还收到了媒体的推送:沪指已经进入技术性牛市。可能很多投资者会有疑问,为什么“牛市”突然就来了?现在经济恢复的速度不是还比较缓慢吗?


总体来说,这一轮市场上涨的催化因素,可以从以下几个方面分析:

首先,是流动性宽松,市场资金充裕。目前全球利率都在持续不断走低,我们也慢慢进入低利率环境,市场上资金充裕。上半年公募基金爆款频出,发行规模能比肩2015年的大牛市,市场资金的充裕程度可见一斑。

其次,是公司业绩出现向上的拐点,未来有改善预期。6月制造业PMI指数为50.9%,比5月上升了0.3%,企业供需两端持续回暖;随着全球主要经济体复工,进出口指数也出现了低位回升;生产经营活动预期指数表明,制造业企业对近期市场恢复比较乐观。

另外,是权益类资产的风险收益比凸显。在银行理财收益持续走低、P2P和信托等非标类资产爆雷频发、房地产的监管态势持续高压的背景下,A股的投资价值日益凸显,由此吸引了大量的居民储蓄入场。居民大类资产向股市转移,对股市的上涨形成了推动作用。

更重要的是,资本市场的重要性日益显现。证监会前主席肖钢在7月7日表示,党中央从来没有像现在这样重视资本市场。国内经济正在经历转型升级、结构优化的关键阶段。

同时,多层次的资本市场目前基本上已经建立起来了,让股市有了长期发展的好土壤。科创板和创业板实行注册制改革,新三板精选层连通A股,能让高新技术企业快速上市,增加股市中的“良币”。此外,新股发行速度加快,也能让平庸的公司边缘化,加速驱逐“劣币”。


如何应对突如其来的行情?

关于现在的行情到底是不是牛市,是什么牛市,市场也有不少的争论。

有基金经理认为,市场正在从上半年的局部牛市转向下半年的全面牛市;也有基金经理持谨慎态度,认为金融股近日的表现更多的是源于估值修复,体现市场对下半年经济的复苏预期相对乐观。


不过,对于多数投资者而言,也许更现实的问题是: 面对突如其来的行情,我到底该怎么做?

这波行情让不少人都有点措手不及,有些客户在6月底刚好清仓了权益类基金,完美错过这次的行情。我相信,现在踏空跟今年3月份满仓的心情是一样的,都让人很纠结。

那么,为了避免以后再次错过机会,我们应该如何操作呢?大顺认为,可以通过做好资产配置、始终保持资产均衡布局来实现目标。

权益类和固收类的品种,是我们资产配置中的核心部分。如果能始终保持适当比例的配置,那么无论是遇到极端下跌、亦或是突然大涨的行情,我们的账户除了能不受太大的冲击,也能减少满仓套牢或完全踏空的情况发生。

国内资本市场中长期向上的这个趋势,可以说是比较确定的。有需要的投资者,可以在账户中保持配置适当的权益类品种,来增加账户的进攻性。在做好权益类资产比例规划的情况下,在主流行业上均衡布局,面对行情的突变,我们才能从容面对。


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