欧菲光打造全球光学行业的龙头目标能够实现吗?

最近国内一家最大的内窥镜公司准备IPO,看到资料中提到全球最大的内窥镜厂家中有富士胶片。于是查阅了有关资料,果然,全球内窥镜的前三分别是奥林巴斯,富士胶片和宾得,前十大内窥镜公司全部是国外,占据了90%的份额,国内该拟上市的公司只占了2.5%的份额。

于是一个问题出现在我们脑海里,不清楚欧菲光对于天津富士的收购中,是否包含了内窥镜的专利?不过在最近欧菲光的调研中,我们有兴趣的发现,欧菲光已经研发成功医用内窥镜,而且产品已经为两大客户打样了。因此可以确定答案已经有了,欧菲光收购的富士专利中应该包括了医用内窥镜。

我们还不清楚未来到底欧菲光在内窥镜行业能够获得多大份额。但是这里可以明确的说明了,欧菲光继布局AR/VR,无人机,安防,工业等产业的光学业务后,在医疗光学业务方面同样开始的新布局。

当然市场不以为然,有很多人认为,欧菲光在目前困难情况下,只要将手机镜头和车载镜头搞好了,就可以了,搞这么多东西没有什么用。对于当前股价影响不大。但是欧菲光的管理层,并不是这样认为的。

最近又翻阅了欧菲光的5年规划,欧菲光的战略目标,并不是手机和汽车两块,其实是三块:智能手机,智能汽车和新领域。因此未来欧菲光的发展的动力,并不仅仅是智能手机和智能汽车双轮驱动,而是智能手机,智能汽车,新领域三架马车。因此欧菲光的前进动力更足,发展后劲更大。

这里的新领域,是指除智能汽车业务板块外,公司持续加强新型技术领域产品的开发,多方位布局VR/AR、无人机、安防、工业、医疗、运动相机及等新领域光学光电业务。公司将借助高速增长的行业市场规模、良好的客户储备、先进的研发能力等核心优势,将新领域的收入占比明显提高,使之成为公司未来重要的增长贡献领域。 

这个5年规划,市场上并没有多少人关注,但是这里面却反映了欧菲光管理层高瞻性布局,这就是无论是在顺境还是逆境,坚持走一步,看两步,思考第三步的战术思维和战略定位不动摇。

欧菲光在智能手机行业保持技术优势,开拓产能优势,在智能汽车行业孵化多年,等待市场成熟,产品一同成熟。在新领域方面,利用在手机光学方面的产品优势,客户优势多点开花,在手机,汽车光学产品市场进入稳定期后,新领域还有充足的发展动能,让公司的发展更上一层楼,以达成全球光学产业龙头企业的目标。

观察全球的光学龙头企业,一个最大的特点,就是产品几乎覆盖了生产,生活的各个方面,从消费品,到工业品,到特殊专用产品。这些光学企业大多数历史悠久,产品从比较粗笨的工业相机镜头,实验室显微镜头,民用相机镜头,单反相机镜头,手机摄像头,特种微型摄像头,一步步的发展起来的。规律是由粗到细,由精到微,是属于升维状态。

欧菲光要成为全球光学产业的龙头,就要产品全覆盖,因此仅仅占据手机和汽车两个领域的制高点还不够,因此向光学产业新领域进军,是势在必然。

从另一个角度来看,欧菲光在手机光学领域已经和大立光,舜宇,呈现三足鼎立态势,从技术上向其它领域拓展,本身并没有太大障碍。从手机镜头向其它领域进军,从技术角度并不是升维,实际上是降维。因此技术上难度不大,真正影响向其它领域拓展的是一个绕不过去的障碍,这就是专利壁垒。提到专利壁垒,不得不再次提起,欧菲光18年底对于富士天津的资产和1000多项专利收购是一个多么英明的决策。

富士的这1000多项专利,涵盖了手机镜头,车载镜头,监控镜头,医疗镜头,投影镜头等等。而且大多数是基础专利,这些基础性专利是原则性专利,对于竞争对手的排他性很强,竞争对手想切入必须绕道。同时,基础性专利对于专利受让者的开发空间大,可以开发大量的相关产品,甚至向别的领域拓展。富士胶片本身就是车载镜头,监控镜头和医疗镜头全球前三的供应商,因此欧菲光站在这个光学巨头的肩膀上,可以更上一层楼,理论上是完全有可能的。

欧菲光收购富士后的两年多,表面上看光学镜头相关领域进展并不大,其实欧菲光正是利用这段时间,对于基础专利进行消化,并且进行加速进行新品的开发,同时对于相关新品和新客户进行认证程序。因此当欧菲光的7P手机镜头去年开发完成,今年实现量产,8P镜头开发完成,正在试产。车载镜头完成全球三大智能驾驶平台英伟达,Mobileye,HW的认证,AR/VR光机三个技术方向对应的生产线完成布局,监控镜头进入HW供应链,工业相机、无人机、热成像、GoPro的摄像头和模组,Pico的VR镜头,欧菲光都拿下了。这些都是欧菲光在光学摄像领域的最新进展,有了专利覆盖,欧菲光可以走的更快,更远,而不用担心,被其它行业巨头以专利侵权进行诉讼和打压。相反,竞争对手由于绕道,开发周期和开发费用都会大大增加,这给欧菲光赶超对手提供了有利条件。

所以欧菲光在光学行业,让人瞠目的快速进展,绝不是偶然,也不是什么运气,更不是讲故事。而是欧菲光在消化了相关专利后,通过高强度的研发投入和自身努力的结果,也是欧菲光开发实力超群的最好证明。

最近的一个发展趋势,就是电子行业的龙头企业正在向全域智能进军,HW,小米,OV,大疆,动向非常清晰。全域智能,感知输入端最重要的是视觉图像,热成像,激光感测系统。都离不开感测镜头,因此欧菲光的光学镜头全域布局,符合当前的发展趋势,而且全家桶提供,客户优势明显,市场空间大,同时节省大量的市场开发和推广费用。

欧菲光的智能手机,智能汽车和新领域的全覆盖式的布局,已经接近完成,正在渐次进入成熟阶段,我们已经隐约看到了一个光学产业的巨人企业,正在慢慢的站立起来。

如果一个国产内窥镜公司以2.5%的市场占有率,就可以支撑一个上市公司,不少市场上的光学上市公司,只是为大疆,GoPro,Pico,FB,HW,提供镜头就被贴上标签,冠以各种龙头,股价一再飙升。欧菲光在这些行业的快速崛起,将会让市场认识到,真正的龙头和阶段性的先发公司的本质区别到底在哪里!

这些只要大家有耐心,戏剧化的逆转效果,将在这一两年后,让大家见识,并且随着时间的推移,一个个的高潮将不断呈现。

 $欧菲光(SZ002456)$   $舜宇光学科技(02382)$   $联创电子(SZ002036)$   @今日话题  

雪球转发:15回复:83喜欢:14

精彩评论

铁一小10-09 14:49

认识您几年了,如果一直持有欧菲光太惨了

常识和耐心10-10 10:15

这哥们是欧菲光的证代或者董秘,无脑吹欧菲光多年了,看似理智分析,实则是广告

相信逻辑p6e10-09 16:52

“三年五倍,五年十倍”的可能性越来越大了!

滚不大的xue雪球10-10 09:15

鄙人光学工程师,从不觉得欧菲光在哪个赛道占据了制高点。你就吹吧

功夫熊猫大战美虏10-09 14:28

这么看,欧菲光股价破30元也是大概率事件

全部评论

风中的芷静11-28 12:31

今天看了这篇文章,感觉到多数是想当然的。……一切以数据说话,营业收入利润。

可莉亲妈10-20 14:15

请教一下联创的车载镜头水平如何?有没有技术优势?优势能持续多久?谢谢您

普臣趋势说10-13 23:43

我们就再等啊,让子弹飞一会儿再说

甜儿12310-13 23:43

明天又是地板摩擦

我係Noname10-13 14:25

最近缺芯片,欧菲也会受影响