关于欧菲光6月4日几个公告的解读

欧菲光6月4日公布了几个公司公告,简单解读如下:

1。注册地点变更,欧菲光的原注册地址为以前欧菲光的深圳触控基地所在地,现在这部分已经搬迁到了南昌。新的注册地址是欧菲光的深圳新基地,目前有新菲光通讯技术有限公司,深圳欧讯生物识别有限公司等欧菲光关联企业都在此。

2。延长定增股东大会决议和董事会授权有效期和核准发行有效期一致,这个是正常的合规操作程序。如果能够在股东大会决议有效期内完成定增,就无需延长,现在公司将有效期延长成和核准日期一致,到时候无论定增完成与否,从合规角度都是没有问题的。

近期完成定增可能存疑,公司目标依然是11月中核准效期内完成定增,关键是市场参与各方博弈和达成一致。

3。公司公布了未来5年的战略规划。具体内容摘要如下

(1)、智能手机 
坚持以客户需求为导向,整合产业链资源,布局垂直一体化产业链,不断优
化商业模式,推进产品化进程,提高技术创新附加值,加强生产管理,提高生产
效率和产品良率,增强业务盈利水平。 
持续研发投入,大力发展高端镜头、高端摄像头模组等光学核心业务,以及
3D ToF、指纹识别等微电子核心业务。稳中求进,积极拓展新客户,逐步巩固
和提升市场份额,保持全球光学光电领域龙头地位。 
(2)、智能汽车 
公司自2015年起开始布局智能汽车,目前已取得20余家国内外车企的一级供
应商资质。未来五年,公司认为智能汽车行业将进入黄金发展时期,公司将智能
汽车业务作为重点开拓的业务领域,从研发、市场销售、生产等全方位加大资源
配置,力争实现到2025年智能汽车业务收入规模行业领先。 
公司将依托在光学光电领域的技术优势,深度布局自动驾驶、车身电子和仪
表中控,以光学镜头、摄像头为基础,延伸至毫米波雷达、激光雷达、抬头显示
(HUD)等产品,丰富产品矩阵布局,为客户提供全方位的产品和服务。 
近年来,智能汽车领域迎来快速成长期,新车企、新品牌不断涌现,智能手
机、互联网厂商亦相继宣布启动造车计划,公司将依托于智能手机厂商的合作关
系,以及车载产品的供应商资质,广泛布局,不断拓展新客户。 
(3)、新领域 
除智能汽车业务板块外,公司持续加强新型技术领域产品的开发,多方位布
局VR/AR、无人机、安防、工业、医疗、运动相机及等新领域光学光电业务。公
司将借助高速增长的行业市场规模、良好的客户储备、先进的研发能力等核心优 
势,将新领域的收入占比明显提高,使之成为公司未来重要的增长贡献领域。 

欧菲光为什么在此时公布5年战略规划,个人看法有这几个原因

一是目前欧菲光已经是年销售500亿规模的大型企业,提升管理水平是当务之急,管理水平不仅是企业的内部管理,企业的战略理更是重要环节,这个是目前大部分大型企业所忽视的。通过引入国际一流的咨询企业进行管理咨询,欧菲光在企业内控方面的管理水平提升从一系列的定期报告可以看出来,但是企业战略规划管理一直没有非常清晰和明确,虽然公司管理层通过机构调研,定期报告,公众号等向外传递公司的规划信息,但是都是比较零散的,不能完整的勾勒出公司的长期战略。这次欧菲光正式向外界公告,将欧菲光5年的发展目标高调公布。

二是目前欧菲光处于重要的转型期,这里面一方面是经营环境的变化给公司带来不利的影响以及新的机遇和挑战,另一方面是公司长期所关注的手机产业链面临着高速增长向稳定增长的转变,因此利用手机产业链积累的优势,向非手机领域进一步拓展是公司必然选择。

三是欧菲光选择在此时高调进入智能汽车行业和非手机光学领域,是对于目前市场上的现有的相关企业公开进行挑战。

智能汽车行业是智能手机行业的翻版,这个已经是广泛的市场共识。欧菲光15年介入汽车电子行业,5年多来大多还是处于孵化期,现在欧菲光向市场宣布,欧菲光的汽车电子升格为公司的第二大产业板块,将进入高速发展的快车道。欧菲光的汽车电子包括智能驾驶系统,车身电子和智能中控。欧菲光利用其一级供应商的资质,以车载光学镜头,感测系统,雷达系统的优势,在智能汽车行业再现欧菲光在手机产业链的风采。

对于欧菲光最大优势在于,欧菲光的系统集成供应的能力,一级供应商的资质,通过和手机产业链的大玩家合作一同进入智能汽车产业链的强大优势,在和华为的北汽蓝谷,小康的合作中已经初露了锋芒。目前欧菲光的竞争对手还没有达到欧菲光的系统集成供应的能力。有些还不是一级供应商,只是间接供应商,这其实在和欧菲光的竞争中就已经没有什么优势可言。

因此欧菲光的智能汽车方面的销售,将在今年的下半年将会见到较快的增长,我们可以在Q3和年报中进行判断验证。

对于非手机的光学领域,欧菲光称之为新领域,VR/AR、无人机、安防、工业、医疗、运动相机及等新领域光学光电业务,欧菲光已经进行多年的技术储备,技术公司的投资和专利收购,但是拓于市场的尚待成熟,以及规模的有限,欧菲光并没有进行大规模的投入。相反一些二三线光学镜头和模组厂,由于在手机光学方面和欧菲光等一线企业相比的劣势,反而在这些非手机光学领域方面取得了一些先发优势,但是这些二三线企业普遍规模有限,不能适应这些新光学领域的高速发展的需求。但是这些企业大都自视甚高,仿佛自己已经成为产业链的龙头企业。

现在市场已经趋于成熟,市场规模也能容纳更大鱼了。欧菲光高调进入新光学领域,这些行业,山中无老虎,猴子称大王的现象,将随着欧菲光这些大玩家的介入,告一段落。

国内的手机产业的高速发展,特别是在手机光学,屏下指纹识别能够和苹果,三星抗衡,甚至部分超越,欧菲光等产业链一线企业对于手机终端大厂的支持和相互合作功不可没。欧菲光高调介入智能汽车,光学产业新领域,对于这些行业的快速发展,将会继续起着助推作用,我们对此深信不疑。

摆脱了发展的限制,有两地国资的加盟,欧菲光的自主发展之路更加广阔,前景更加清晰,也更加有前途。

作为真正的价值投资者,对于自己判断的自信,对于所投资的公司有信心是最重要也是最基本的基础。离开了这个基础,就不要宣称自己是价值投资者。

 $欧菲光(SZ002456)$    @今日话题   

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精彩评论

深海同志06-05 11:45

真正的价值投资是赚钱

静默冷暖06-05 20:34

去读解他干嘛?管理层诚信有问题的公司只要发现一次就该永久踢出自选了。大A那么多企业何必把精力浪费在这种公司身上

成逸06-05 12:54

牛大的心理按摩很到位

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静默冷暖06-07 08:38

目前为止美国还是第一强国吧?中国要走国际化绕不开它吧?欧亏光你绕不开吗?
当然,你高兴就好

Vd9406-07 03:21

他们融券做空,唱赚钱啊

散人S06-06 22:12

欧菲光的赛道很好,前景很光明,只可惜一手好牌给打成这样,希望还有翻盘的机会

fuzy200306-06 16:07

赞!
就说一个理由:合肥国资委投资过的京东方,眼光不错吧! 那有什么理由怀疑它投资欧菲光错了?
之前成本在30元被套,仓位挺大,亏了不少,正发愁能否解套?结果“黑天鹅”事件发生,8.5元再补仓,成本总算是降到21元了,至少解套的希望有了。
所以对年销售额几百亿的企业来说,只要不倒闭,偶尔被人黑的事件对于被套高位的持仓者一定不会是坏事。
真的感谢那些夹带私货的唱空者,没有你们的努力,怎么会有人割肉呢!

仰天大笑出门去aut06-06 13:51

订个小目标,赚他一个亿的小目标你忘了么?