9位“风格不漂移”的消费基金经理

 #雪球星计划公募达人#  消费行业估值回暖,有哪些“风格不漂移”消费基金?

基金投资过程中,避免不了会出现几桩令人懊悔的事情。比如,观察好久终于决定入手,但市场风格却突然变化了,懊悔追高了;再比如,想着“固收+”产品能带来稳稳的幸福,但是买入一段时间后,居然出现了亏损;还比如,终于等到某个板块回调后的机会,事实证明自己的眼光也看对了,但不幸的是基金经理投资风格突然发现了变化……

司令最后列举的例子,就是最近监管部门正在高度关注的公募基金风格漂移情况,并要求基金公司进行自查。比如9月27日那天,“茅五泸”强势涨停带动白酒板块大涨超过6个点,但是等到晚间净值公布后,不少小伙伴发现手中的消费主题基金实际表现却大幅偏离净值估算。不用拍脑袋想也能知道,基金持仓风格发生了较大的漂移。

那么,到底什么才是基金风格漂移呢?一般来说,基金投资品种违背基金合同上的投资目标,不符合基金产品既定的风险收益特征,就叫做基金风格漂移。具体还可以分为,市场风格偏移和行业主题漂移。前者比方说,产品名字中明明是“中小盘”,但是实际投资品种却是大盘股;后者比方说,某某消费主题股票基金的业绩比较基准是“中证主要消费行业指数*40%+中证可选消费行业指数*40%+上证国债指数*20%”,但在实际投资中,必需消费和可选消费两大行业的股票占比却不到一半。

随着消费板块今年高位以来的大幅回调,以及白酒板块的止跌企稳,不少小伙伴又开始打算配置消费主题基金了。那么,有哪些风格稳定(不漂移)的消费主题基金呢?司令一口气为大家准备了9只,基金经理都是市场上“消费”标签鲜明的投资老将,按照投资年限进行排序,依次是:广发基金李琛、景顺长城基金刘彦春、鹏华基金王宗合、易方达基金萧楠、华夏基金黄文倩、交银基金韩威俊、汇添富基金胡昕炜、嘉实基金谭丽、富国基金王园园。

以他/她管理的消费主题基金为例(如有多类份额,均以A类为例),Choice数据显示,截至2021年9月28日,从近三年收益率来看,最高的是富国消费主题混合A(164.01%),其次是景顺长城鼎益混合(158.89%)、汇添富消费行业混合(143.28%)、交银消费新驱动股票(140.51%);从近三年最大回撤来看,回撤控制最好的是嘉实新消费股票(-17.14%),其次是富国消费主题混合A(-21.06%)、交银消费新驱动股票(-21.12%);从近三年夏普比率指标来看,性价比最高的是富国消费主题混合A(1.44),依次是交银消费新驱动股票(1.28)、汇添富消费行业混合(1.22)和景顺长城鼎益混合(1.22)。

投资风格都是以消费行业为主,但是细分行业有哪些区别呢?Wind数据显示,以2021Q2季报申万一级行业数据为例,广发消费品精选前三大行业依次是:食品饮料(45.46%)、家用电器(8.03%)、医药生物(7.10%);鹏华消费优选前三大行业依次是:食品饮料(44.77%)、医药生物(28.23%)、电气设备(5.08%);易方达消费行业前三大行业依次是:食品饮料(57.12%)、家用电器(8.76%)、农林牧渔(7.26%);华夏消费升级前三大行业依次是:食品饮料(44.30%)、家用电器(14.77%)、休闲服务(9.73%);

汇添富消费行业前三大行业依次是:食品饮料(58.58%)、休闲服务(8.20%)、电气设备(6.30%);富国消费主题前三大行业依次是:食品饮料(32.75%)、医药生物(10.97%)、休闲服务(10.77%);交银消费新驱动前三大行业依次是:食品饮料(64.32%)、医药生物(19.22%)、休闲服务(7.49%);嘉实新消费前三大行业依次是:食品饮料(31.64%)、汽车(11.18%)、电子(10.81%);景顺长城鼎益前三大行业依次是:食品饮料(46.30%)、医药生物(26.55%)、休闲服务(10.68%)。

单从食品饮料行业权重占比来看,交银消费新驱动最高(64.32%),其次是汇添富消费行业(58.58%)。

从9位基金经理的代表基金来看,任职以来年化回报以及同类排名都非常出色。Wind数据显示,截至2021年9月29日,李琛从2016年2月23日起管理广发消费品精选A以来,年化回报17.17%,同类排名前25%(324/1326);王宗合从2010年12月28日起管理鹏华消费优选以来,年化回报15.08%,同类排名前8%(29/386);萧楠从2012年9月28日起管理易方达消费行业以来,年化回报20.76%,同类排名前2%(2/161);黄文倩从2016年2月3日起管理华夏消费行业A以来,年化回报20.11%,同类排名前17%(216/1300);

韩威俊从2016年1月20日起管理交银策略回报混合以来,年化回报22.51%,同类排名前6%(68/1263);胡昕炜从2016年4月8日起管理汇添富行业以来,年化回报25.97%,同类排名前3%(39/1390);谭丽从2018年9月5日起管理嘉实丰和混合以来,年化回报33.04%,同类排名前19%(480/2638);王园园从2017年6月16日起管理富国消费主题A以来,年化回报28.45%,同类排名前6%(114/2067);刘彦春从2015年7月10日起管理景顺长城鼎益以来,年化回报25.95%,同类排名前2%(13/1035)。

好了,如果大家正在寻找一只风格稳定的消费主题基金,不妨可以参考哦。那么,周期板块热闹之后,哪个板块有望成为四季度“王者”,科创板和半导体为代表的科技板块,还是以食品饮料为代表的消费板块,亦或者能耗双控背景下的电力板块?预祝大家国庆佳节快乐,趁着假期调整好心态,四季度一起再战!

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精彩评论

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江河落日圆11-18 19:46

张坤垃圾,比秋名山86漂移的还好

江河落日圆11-18 19:44

张坤就是个垃圾,高位接盘低位割肉

鸣蝉健康一二一10-03 13:26

某坤,听其言,坚持价值投资,观其行,高位下跌低位割肉!

酱油面10-02 15:30

基金风格,还是要看合同吧, 名字不能代表什么

老婆饼真的带个老婆? 夫妻肺片真的是夫妻的肺做的?

所以,还是不能舆论如何说就跟风舆论的言论说

至于业绩标准,只是一个指标,具体还是需要看投资策略怎么定

要找风格稳定,还是唯有指数,主动基金,本来就是在其合同中规定的投资策略下做的

踏雪寻仙10-02 15:19

指数基金限制比主动基金严格多了。白酒指数只能买酒