万华下一个营收目标3000亿

在我印象里,2018年左右廖总在公开场合提出的百千亿(营收千亿,利润百亿)目标,在2021年前三季度实现了。从万华公众号上看,公司下一个目标是营收3000亿。下面是万华内部员工的几条评论:

如果营收3000亿,万华的市值应该是多少呢?我以自己的方式算一算,仅供网友们参考。

图一、最近十年营收与利润数据

我们以图一数据来预测未来,过去十年最低毛利率是2015年(现在看当时是一个极端的经济周期),最高毛利润是2017年,当时万华的主要产品还是MDI,以后随着规模扩大,这种高利润率也不可持续。我认为未来保持15%至18%的净利润还是希望较大的。

如图二,以未来3000亿营收,13倍估值,不同利润率计算,万华的市值在4290至7020之间,当然4290是极端的低估。

图二、利润与市值预估数据

看起来挺美好,3000亿营收靠什么实现?

化工行业要靠产能扩张,新项目的不断建设,新产品不断投产。从近期看主要靠以下项目,从远期看主要靠新工业园的建设。

图三、烟台工业园备案项目

图四、福建工业园备案项目

图五、工业园建设

福建工业园就像是烟台工业园的拷贝,BC查不到相关的数据。

3000亿营收在什么时间能够实现呢?

我预计在2026年左右,2021年主要项目计划投资245.5亿,未来几年大概率投资在250亿以上,到2025年末投资1000亿,按投资营收1:1计算,会增加1000亿营收,如果再能叠加一个化工上行周期,3000就实现了。

对于长线投资者,迟一点到也可能接受,早一点到更好。

雪球转发:8回复:13喜欢:13

精彩评论

全部评论

OnlyYou52004-02 22:59

有用啊,连续跌时我敢下单,别人都来我果断离开

我是苍天照耀大道03-28 22:58

老发这图有啥用处?

--大圣--03-27 19:10

万华化学高速成长是非常确定的。现在股价是被严重低估的。$比亚迪(SZ002594)$ $宁德时代(SZ300750)$ $贵州茅台(SH600519)$

方特克斯03-27 09:24

周期股给个10倍吧保守一点。

Corduroy03-27 01:56

漏了主角宁波大榭工业园