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国网集团自9月以来接连发布招标公告，数量庞大，超出市场预期，标志着泛在电力物联网建设正式开启。电网信息化设备和软件等相关行业有望步入长景气周期。
事件：顶层设计完成，建设扎实推进
1、2019年3月：国家电网两会首提“三型两网”
三型：枢纽型、平台型、共享型；两网：坚强智能电网+泛在电力物联网
这将是国家电网未来五年建设重点，其中2019-2021年是战略关键期，初步建成泛在电力物联网，2024年正式完成建设目标。
2、2019年4月：国网27个省份分公司已制定计划
国网27家省公司对泛在电力物联网建设已设立了计划目标，如《国网北京市电力公司关于落实国家电网有限公司泛在电力物联网建设工作行动计划》已出炉；国网山西公司也提出了编制《山西电力2019年泛在电力物联网建设工作方案》具体工作要求；上海近期成立了国内泛在电力物联网领域的首个实验室，该实验室由国网上海市电力公司与上海交通大学合作建设。
3、2019年5月：泛在电力物联网2019年建设方案
27个重点任务：投资方向主要包括信息化、智能化和营销系统等。
4、2019年9月：接连发布招标公告，数量庞大
国网集团9月19日发布信息化设备招标，本轮新增了天津、宁夏泛在电力物联网项目配套设备招标，是继江苏南京泛在电力物联网项目之后的新增项目，且招标数量大幅提升。本次招标数量远大于前三批之和，同比2018年第四批信息化设备招标增长46.3%。
至此，国网泛在电力物联网投资大幕拉开，由点到面全部铺开。
行业：空间大幅提升，新周期开启
2019年进入订单爆发期，2020年进入业绩爆发期。据机构测算，国家电网年均泛在电力物联网范围内的资本开支有望从100-200亿元上升到400-600亿元，包含云平台、终端采集、信息安全等方面的电力信息通信相关行业，有望开启一轮长景气周期。
从受益的节奏和力度来看，首先是具备泛在电力物联网整体解决方案的国网系信通产业单元，如信产集团（岷江水电）和国电南瑞，2018年招标数据显示，市场份额分别为67%和24%；其次是在电力信息化相关领域深耕多年的电力二次设备和软件企业，如恒华科技、朗新科技、金智科技；最后是传感监测、应用类企业，如炬华科技、远光软件等。
远光软件（002063）：国网的数据运营平台
2019年7月29日国网电商成为第一大股东（10.63%），国网电商正式入主，公司被定位为国家电网公司的数据运营平台。
公司2018年报ROE为9%，毛利率达67%。公司上市以来累计分红总额4.5亿元，然而股权再融资仅为0.6亿元，是一家良心企业。从风险角度来看，公司无质押，担保金额占净资产3.4%，商誉为0.37亿元，占净资产1.6%，资产负债率为10%。
岷江水电（600131）：绝对龙头，一骑绝尘
通过注入国网信产集团部分资产、置换出发配电资产负债的重大资产置换，公司主营业务将变为更富成长性的新型信息通信业务。信产集团的市场份额为55%。
信产集团为国内能源行业最大信通技术、产品与服务提供商，业务可分为智能芯片、信息通信、咨询服务三大板块，2018年营收占比分别为35.9%/63.2%/0.9%
国电南瑞（600406）：市场龙二，寡头之一
机构回溯历次招标显示，国电南瑞中标份额达24%，为信息化市场的双寡头之一。公司成立于2001年，由南瑞集团部分改制而来，国家电网公司为间接控股股东，是国内电网智能化与信息化全产业链龙头。 17年重组后，公司覆盖电网自动化及工控、信通业务、继电保护及柔性输电、发电及水利环保、集成及其他业务五个业务，2019半年报营收占比分别为62.59%、14.64%、12.99%、5.96%和3.43%，其中信通业务占比同比提升1.13个百分点。
