避雷大法之人性本恶

“听其言,观其行,言行合一”

爱因斯坦在拒绝以色列第二任总统的邀请时,解释道:他更喜欢方程,政治只是一时的,而方程却是永恒的。

想要避免投资陷阱的投资者起码应该明白:概念是一时的,利润才是永恒的

企业的目的是创造利润,微软的CEO萨提亚·纳德拉在他的新书《刷新》中不断的重复微软要给社会做贡献,但是最终衡量他在微软的履职成功与否,还是利润。企业不是救世主、不是家,只有实实在在的利润才能让股东获利,让企业生存。

今年暴雷以大额资产减记最为常见,这种雷是很难从财务报告的数据中识别的,我们100股散户连参加股东会都会被董秘损,别说去质疑人家的数据了,我的方式是观其行。

但凡暴雷的公司,应该没有持续分红的。我的选股策略里,制造业里净利润率低于5%,分红率低于30%的公司都会跳过。在港股市场,无论你利润写的多高,不分红,或者分红比例可怜,一样低估值。股市投资者应该以“性恶论”为出发点,假设上市公司时有骗子和对我们不友好的人组成的,然后从中间找出几位正直,能干的。把这个过程当作宝藏里面排雷,本身就不够成熟。

《刷新》花了很多篇幅谈企业文化,让我受益匪浅,倒不是微软的企业文化有多感人,而是回顾公司业绩节节攀高的企业,都有可以简单识别的企业文化和愿景,如果上市公司的领导层连自己相干什么都说不清楚,企业怎么能有明确的方向呢?

举个栗子,$海立股份(SH600619)$$格力电器(SZ000651)$,格力收购股份让投资者高看几眼,作为格力投资者自然要花心思,最后的我的结论是在空调厂家不断提高自配套比例的形势下,唯有被收购才是正途,但是控股股东上海电气,拒绝收购,还采取措施阻挠,这种公司有什么前途,死要面子活受罪,当然上海电气的钱时国家的,最终二股东撑不住了,在二级市场大比例减持自己的股份。本来时一出好戏,演成了生死离别。我觉得正常的公司应该使劲巴结格力和美的,加强和空调厂家的联系,上海电气估计觉得董总应该领着土特产经常上门拜访才合理。。

海立的表现就是典型的企业愿景不清楚,企业文化是典型的大国企文化。

听其言,观其行,言行合一,有清晰简单的企业文化和愿景,有持续创造利润的历史和能力,这就是我的避雷大法。是不是他简单了,用这种方法我晒除掉99%以上的公司,这个年报季,目前一个顺眼的也没看上。其实近一年也没有中意的。如果在复杂的话,就没得买了,将就着用吧,希望对给位有帮助。

#如何分析公司#@雪球达人秀 @今日话题

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野战六大队05-18 15:15

人家林园十年前就说,民营企业靠不住,各方面都处在不对等竞争位置上,遇上造假也经常,市值超过重置就很可能送给你套牢你

牛有财05-18 15:09

刚刚打开财报看了,康美还真是持续分红,自从看了林园再雪球嘉年华力捧医药产业的发言之后,我花了很大心思研究医药股,还关注了几位雪球的行业专家,最后毫无所成,因为很难搞懂他们到底是卖什么的。药片和药片之间到底有什么区别。如果连人家卖什么都不清楚,买入就显得很蠢。

无名512305-18 14:14

康美药业,年年分红,而且比例也可以。结果呢?

牛有财05-17 22:01

互联网公司需要另一个估值体系,我的能力评论尚早,本来写了个长贴试图分析下,写完觉得太浅薄,又删除了。

LukeTS1905-17 17:58

错失一个亚马逊没什么可惜的,重要的是不要踩雷